Разработка стратегии развития предприятия на примере компании ЗАО"Компания Генезис"

5. Методики  расчёта инвестиционного планирования  и методы анализа показателей.  Наиболее важными и применяемыми  для данного дипломного проекта  стали «Методические рекомендации  по оценке эффективности инвестиционных  проектов», которые были утверждены 21.06.1999г., и заменили «Методические  рекомендации по оценке эффективности  инвестиционных проектов и их  отбору для финансирования» №  7-12/47 от 31.03.1994г.  Новая методика создана целым коллективом авторов на базе старой с учётом изменения экономической ситуации в России.  Она наиболее полно рассматривает все финансовые расчёты по инвестиционным проектам, учитывает отечественный и зарубежный опыт и является капитальным учебно-справочным пособием по оценки эффективности инвестиционных проектов [15].

Самой известной  и общепринятой в мире методикой  по оценке (исследовании) инвестиционных проектов и для принятия решения  о финансировании проектов является методика ЮНИДО – «Руководство по подготовке промышленных технико-экономических  исследований», разработанное Организацией промышленного развития Объединённых Наций.

В настоящее  время в практике используется большое  количество ведомственных указаний, рекомендаций, инструкций, позволяющих  проводить расчёты эффективности  капитальных вложений в различные  разновидности индустрий, для различных  типов предприятий. Рекомендации содержат систему показателей, критериев и методов оценки эффективности инвестиционных проектов в процессе их разработки и реализации, применяемых на различных уровнях управления. Нормативные методики, документы учитывают вопросы единой структуры и методологии инвестиционных проектов, так как это необходимо для возможности сопоставления проектов, определения финансовых результатов их внедрения.

Необходимо  подчеркнуть, что применение методов  оценки эффективности инвестиций предполагает множественность используемых прогнозных оценок и расчётов. Множественность  определяется как возможностью применения ряда критериев, так  и варьированием параметров инвестиционного проекта [62].

Рассмотрим  два ведущих метода анализа и  оценки эффективности инвестиционных проектов, которые осуществляются с  помощью следующих описанных  ниже основных методологических приёмов. 

1. Метод  простой (бухгалтерской) нормы  прибыли (accounting rate of return method). При  этом методе анализа средняя  за период жизни проекта чистая  бухгалтерская прибыль сопоставляется  со средними инвестициями (затратами  основных и оборотных средств)  в проект. Выбирается проект с  наибольшей средней бухгалтерской  нормой прибыли.

Подчеркнем  преимущества - метод прост для  понимания и включает несложные  вычисления.

Отметим недостатки метода - игнорируются: 1. Неденежный (скрытый) характер некоторых видов затрат (типа амортизационных отчислений) и связанная с этим налоговая  экономия; 2. Доходы от ликвидации старых активов, заменяемых новыми; 3. Возможности  реинвестирования получаемых доходов  и временная стоимость денег. Кроме того, метод не дает возможности  судить о предпочтительности одного из проектов, имеющих одинаковую простую  бухгалтерскую норму прибыли, но разные величины средних инвестиций.

Сфера применения - используется для быстрой отбраковки проектов.

2. Следующий  метод -  простой (бездисконтный) метод окупаемости инвестиций (payback method). Вычисляется количество лет, необходимых для полного возмещения первоначальных затрат. То есть определяется момент, когда денежный поток доходов сравняется с суммой денежных потоков затрат. Отбираются проекты с наименьшими сроками окупаемости.

Преимущество - данный метод расчета окупаемости  инвестиций позволяет судить о ликвидности  и рискованности проекта, так  как длительная окупаемость означает: длительную иммобилизацию средств (пониженную ликвидность проекта); повышенную рискованность проекта. Метод сравнительно прост. Используется концепция денежных потоков. Учитывается возможность  реинвестирования доходов и временная  стоимость денег.

Недостатки - метод игнорирует денежные поступления  после истечения срока окупаемости  проекта, игнорирует возможности реинвестирования доходов и временную стоимость денег. Поэтому проекты с равными сроками окупаемости, но с различной временной структурой доходов признаются равноценными.

Сфера применения - метод успешно применяется  для быстрой отбраковки проектов, в условиях сильной инфляции, политической нестабильности или при дефиците ликвидных средств: эти обстоятельства ориентируют предприятие на получение  максимальных доходов в кратчайшие сроки. Длительность срока окупаемости  позволяет больше судить о ликвидности, чем о рентабельности проекта [55].

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Гражданский  Кодекс Российской Федерации  (часть I) от 30.11.1994 № 51-ФЗ; П.6 «Акционерное  общество», статья 96 «Основные положения  об акционерном обществе».

2. Гражданский  Кодекс (часть II) от 26.01.1996 № 14-ФЗ  «Параграф 3 Поставка товаров», статья 506 «Договор поставки».

3. Федеральный  Закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (редакция  от 05.02.2007) «Об акционерных обществах».

4. Федеральный  Закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 24.07.2007) "Об Инвестиционной деятельности  в Российской Федерации, осуществляемой  в форме капитальных вложений" (принят ГД ФС РФ 15.07.1998).

5. Формы  документов (договоры поставки и  купли-продажи). Форма налогового  учёта и отчётности (с помощью  «Консультант Плюс: высшая школа»).

6. Программная  система «Консультант плюс» (версия  Проф 2008).

7. Форма  № 1 «Бухгалтерский баланс», форма  № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 5 «Приложение к балансу».

8. Жалило, Б.  Книга директора по сбыту: практические  рекомендации и аудиотренинг / Б.  Жалило. - СПб: Издательство «Питер», 2008. – 316 с.

9. Терехин,  К. Книга коммерческого директора  / К. Терехин. - СПб: Издательство  «Питер», 2007. – 222 с.

10. Иванов, Л.  А. Книга директора по маркетингу / Л.А. Иванов. - СПб: Издательство  «Питер», SRC, 2007. -  208 с.

11. Григорьев,  М.Н. Маркетинг: учебное пособие  / М.Н. Григорьев. – М.: Изд-во  Гардарики, 2006. – 366 с.

12. Максимцов,  М.М. Менеджмент малого бизнеса  / Под редакцией проф. М.М. Максимцова  и В.Я. Горфинкеля. – М.: Вузовский  учебник•ВЗФЭИ. 2007. – 268 с.

13. Гончаров, В.И. Основы менеджмента / В.И.  Гончаров. – Минск: Современная  школа, 2006. – 280 с.

14. Сухов,  В.Д. Основы менеджмента: учебник  / В.Д. Сухов, С.В. Сухов, Ю.А.  Москвичев. – М.: Издательский  центр «Академия», 2006. – 187 с.

15. Ильченко, А.Н. Организация и планирование  производства / Под ред. А.Н. Ильченко, И.Д. Кузнецовой. – М.: ACADEMA, 2006. –  207 с. 

16. Шапиро, С.А.  Мотивация и стимулирование персонала  / С.А. Шапиро. – М.: Издательство  «Гросс Медиа», 2006. – 223 с.

17. Герасименко,  В. Ценовая политика фирмы / В. Герасименко. – М.: Эксмо, 2007. – 352 с.

18. Маслова,  Т.Д. Маркетинг: учебник для  ВУЗов / Т.Д. Маслова, С.Г. Божук,  Л.Н. Ковалик. - СПб: Питер, 2006. –  397 с. 

19. Латфуллин,  Г.Р. Организационное поведение  / Под ред. Г.Р. Латфуллина, О.Н.  Громовой. -  СПб: Питер, 2007. – 432 с.

20. Карташова,  Л.В. Организационное поведение  / Л.В. Карташова, Т.В. Никонова, Т.О. Соломанидина. - М.: Инфра-М. 2007. –  383 с.

21. Карташова,  Л.В. Организационное поведение  / Л.В. Карташова. – М.: Инфра-М, 2006. – 312 с.

22. Смитиенко,  Б.М. Внешнеэкономическая деятельность / Под ред. Б.М. Смитиенко, В.К.  Поспелова. – М.: Издательство  «Мастерство», 2002. – 297 с.

23. Смитиенко,  Б.М. Международные экономические  отношения: учебник / Б.М. Смитиенко.  – М.: Инфра-М. 2007. – 511 с.

24. Касьянов, В.В. Менеджмент / В.В. Касьянов. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. - 282 с.

25. Липсиц, И.В.  Экономика: учебник для ВУЗов  / И.В. Липсиц. – М.: Издательство  «Омега-Л», 2007. – 656 с.

26. Парахина, В.Н. Теория организации: учебное  пособие / В.Н. Парахина, Т.М. Федоренко.  – М.: Кнорус, 2007. – 296 с.

27. Федько, В.П.. Маркетинг / В.П. Федько. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2006. – 252 с. 

28. Райзберг, Б.А. Современный экономический  словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский,  Е.Б. Стародубцева. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 494 с. 

29. Фатхутдинов,  Р.А. Инновационный менеджмент / Р.А.  Фатхутдинов. – М.: ЗАО «Бизнес-школа  “Интел-Синтез”», 2000. – 385 с. 

30. Фатхутдинов,  Р.А. Инновационный менеджмент / Р.А.  Фатхутдинов. - СПб: Питер, 2007. – 447 с. 

31. Акофф,  Р. Планирование будущего корпорации / Р. Акофф. – М.: Экзамен, 1985. –  454 с.

32. Ансофф, И.  Новая корпоративная стратегия:  серия: теория и практика менеджмента  / Игорь Ансофф; перевод с английского. - СПб: Издательство "Питер", 1999. – 416 с. 

33. Ансофф, И.  Стратегическое управление / Игорь  Ансофф. - М.: Экономика, 1989. – 826 с.

34. Ансофф, И.  Стратегический менеджмент: классическое  издание; серия: теория менеджмента  / Игорь Ансофф. - СПб: Питер, 2008. –  344 с.

35. Виханский,  О.С. Стратегическое управление / О.С. Виханский. - Москва: Гардарики, 2003. – 428 с.

36. Виханский,  О.С. Менеджмент: учебник / О.С.  Виханский, А.И. Наумов. - М.: Экономистъ, 2006. – 669 с. 

37. Поршнев,  А.Г. Управление организацией / Под  ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. - М.: Инфра-М, 2003. –  297 с.

38. Мескон, М.Х.  Основы менеджмента: учебник / М.Х. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури;  пер. с англ. О.И. Медведь. –  М: Вильямс, 2007. – 672 с.

39. Бодди,  Д. Основы менеджмента: учебник  / Д. Бодди, Р. Пэйтон; пер. с  англ. Ю. Каптуревский, Ю. Писаренок. - СПб: Питер, 1999. – 816 с.

40. Кузнецов, Ю.В. Основы менеджмента / Ю.В.  Кузнецов – СПб: Питер, 1998. –  344 с.

41. Коротков, Э.М. Концепции менеджмента / Э.М.  Коротков. - М.: Эксмо, 1997. – 422 с.

42. Фатхутдинов,  Р.А. Стратегический менеджмент: учебник для ВУЗов / Р.А. Фатхутдинов. - М.: «Интел-Синтез», 1999. – 566 с.

43. «Эффективный  менеджер». «Управление  развитием изменений. Необходимость изменений»: серия учебников: в 12 т. / М. Хенке. – М.: МЦДО ЛИНК, 1996. - Книга 7. – 871 с.

44. «Эффективный  менеджер». «Организация: структура  и сети связей». : серия учебников:  в 12 т. / М. Хенке. – М.: МЦДО  ЛИНК, 1998. - Книга 9. – 721 с.

45. Алабугин, А.А. Стратегический менеджмент: учебно-методический комплекс / А.А.  Алабугин. – Челябинск: Изд-во  ЮУрГУ, 2001. – 112 с. 

46. Алабугин, А.А. Теория и практика менеджмента:  учебное пособие / А.А. Алабугин. – Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2001. – 117 с.

47. Попов,  С.А. Стратегическое управление: учебное пособие / С.А. Попов.  – М.: Инфра – М, 1999. – 215 с.

48. Сергеев,  В.И. Логистика в бизнесе / В.И.  Сергеев. -  М.: ИНФРА-М, 2001. – 346 с.

49. Сборник  бизнес-планов с рекомендациями  и комментариями: справ. Пособие  / В.М. Попов, С.И. Ляпунов, С.Г.  Млодик, А.А. Зверев. – М.: Кнорус, 2004. 516 с.

50. Вествуд,  Дж. Маркетинговый план: учебник  / Дж.Вествуд. - СПб: Питер, 2000. – 379 с.

51. Голубков, Е.П. Маркетинг: стратегии, планы,  структуры / Е.П. Голубков. - М.: Дело, 1995. – 524 с.

52. Котлер, Ф.  Маркетинг-менеджмент: анализ, планирование, внедрение, контроль. /  Ф. Котлер: пер. с англ. В.В. Кулеба. – СПб: Питер, 2003. – 896 с.

53.  Основы маркетинга /  Ф. Котлер, В. Вонг, Дж. Сондерс, Г. Армстронг; пер. с англ. – 4-е европейское издание. – М.: Изд-во Вильямс, 2007. – 1200 с.

54. Котлер, Ф.  Основы маркетинга: краткий курс / Ф. Котлер; пер. с англ. В.В.  Кулеба. – М.: Вильямс, 2008. – 656 с.

55. Волкова,  О.Н. Управленческий анализ: учебник  / О.Н. Волкова. – М.: «Проспект», 2007. – 302 с.

56. Словарь  иностранных слов / Под ред. С.Г.  Портнова. М.: 17-е издание. 1988. – 579 с.

57. Шипилова, С.М. Маркетинговое исследование  рынка, Стратегический менеджмент: сведения лекций и семинаров  по учебным предметам / С.М.Шипилова. – Миасс: ЮУрГУ, ФЭУП, IV курс; 1-й, 2-й семестры.