Принятие управленческого решения

 

       Основным конкурентом эмитента в сфере производителей по Мурманской области является ОАО «Молочный завод» г. Североморск.

       Большинство основных конкурентов предприятия  ОАО «Апатитский молочный комбинат» оказывают на него влияние средней степени.

       Для уменьшения такого влияния ведутся работы по расширению ассортимента выпускаемой продукции, модернизации упаковки, осуществляется гибкая ценовая политика по отношению к покупателям. 

1.4. Финансово-экономический анализ предприятия 

       Проведем  финансовый анализ деятельности ОАО «АМК».

       Чтобы проанализировать деятельность предприятия  необходимо, используя форму №1 финансовой отчетности, составить сводную таблицу 5.

       Проведем  анализ структуры и динамики баланса  ОАО «АМК» в 2010 – 2011 годах.

       Итак, большая часть активов предприятия приходится на оборотные активы, причем доля данного раздела имущества за 2010 год увеличивается (с 59,96% до 71,34% соответственно).  Структура активов обусловлена спецификой деятельности предприятия – производство молочной продукции.

       Внеоборотные активы ОАО «АМК» представлены практически полностью основными средствами. Их уменьшение за 2010 год связано со снижением их стоимости вследствие начисления амортизации и отсутствия обновления основного оборудования.

       В структуре оборотных активов  преобладают запасы (прежде всего, сырья и материалов) и дебиторской задолженности. Рост запасов за 2010 год обусловлен желанием предприятия частично застраховаться от неблагоприятный динамики цен (создание больших резервов по основных группам запасов). Увеличение размеров дебиторской задолженности произошло вследствие ведение «мягкой» политики по отношению к покупателям (предоставляются достаточно большие отсрочки, слабо ведется работа по организации инкассации дебиторской задолженности).

Таблица 5

 

       В структуре пассивов предприятия  преобладает заемный капитал (более 80% от общего размера капитала) Причем доля заемного за 2010 год заметно выросла с 80,21% до 83,5%. Это связано с тем, что за 2010 год объем используемого собственного капитала оставался неизменным, а объем заемного существенно увеличился (ОАО «АМК» увеличило объем используемых краткосрочных и долгосрочных кредитов, кроме того, возрос объем задолженности предприятия перед поставщиками и подрядчиками).

       Данная  структура активов и пассивов приводит к повышенным финансовым рискам, снижению значений показателей по основным коэффициентным группа, а также увеличивает вероятность банкротства предприятия в среднесрочной перспективе.

       По  форме №2 финансовой отчетности проанализируем прибыль ОАО «Апатитский молочный комбинат» за анализируемый период, для этого составим таблицу 6.

       Таблица 6

Абсолютные  показатели финансовых результатов  предприятия

 

       Из  рассчитанной таблицы мы видим, что  абсолютные значения показателей финансовый результатов ОАО «Апатитский  молочный комбинат» за 2010 год снизились, за исключением коммерческих расходов. Так выручка предприятия уменьшилась  на 33 846 тыс. руб., себестоимость на 33 601 тыс. руб. Данные тенденции привели к уменьшению прибыли от продаж в 2010 году на 1 113 тыс. руб.

       Но  за счет снижения в 2010 году больше, чем  в два раза прочих расходов и процентов  к уплате чистую прибыль предприятия  удалось увеличить на 237 тыс. рублей.

       Для более полного финансового анализа  проанализируем показатели рентабельности ОАО «Апатитский молочный комбинат» (таблица 7).

       Таблица 7

Показатели  рентабельности ОАО «Апатитский  молочный комбинат»

 

       Итак, мы видим, что в целом деятельность ОАО «Апатитский молочный комбинат» в 2010 – 2009 годах оставалась рентабельной, об этом говорят положительные значения всех рассчитанных показателей рентабельности.

       В 2010 году показатели рентабельности рассчитанные на основе прибыли от продаж (коммерческая рентабельность, рентабельность себестоимости снизились), а показатели, рассчитанные на основе чистой прибыли возросли (рентабельность активов и рентабельность собственного капитала).

       Также необходимо отметить, что все показатели рентабельности имеют достаточно низкие значения, в связи с этим необходимо рассмотреть варианты повышения эффективности деятельности предприятия.

       Итак, на основании финансового анализа  можно сформулировать следующие  основные проблемы ОАО «Апатитский  молочный комбинат»:

• Низкая устойчивость предприятия в связи с существенным превышение используемого заемного капитала над собственным;
• Высокая вероятность банкротства, обусловленная низким уровнем ликвидных активов;
• Завышенные размеры запасов сырья и материалов, сформированные в течение 2010 года;
• Существенное увеличение за 2010 год размеров дебиторской и кредиторской задолженности вследствие не эффективности работы с поставщиками и покупателями;
• Низкие показатели рентабельности предприятия.

 

1.5. Анализ затрат и прибыли ОАО «АМК» на производство сметаны 

       Итак, представим структуру затрат предприятия на производство такого молочного продукта как сметана. Затраты на производство данного продукта в ОАО «АМК» состоят из следующих элементов:

• Сырье и материалы (Для производства 1 кг сметаны требуется 8 л. молока). Закупочная стоимость молока составляет 15 руб. / литр.
• Заработная плата (13,9% от общего фонда заработной платы на предприятии) с учетом отчислений во внебюджетные фонды.
• Амортизация (13,9% от общей суммы начисленной за 2010 год амортизации, которая составляет 10% от первоначальной стоимости основных средств).
• Расход электроэнергии (13,9% от общего расхода электроэнергии в год).
• Прочие расходы (5% от суммы всех остальных видов затрат).

       Для расчета себестоимости производства сметаны приведем дополнительные данные в таблице 8.

       Таблица 8

Данные  для расчета себестоимости производства сметаны

 

       При стоимости 1 кг. сметаны в среднем 160 рублей в 2010 году было произведено  и реализовано 182315,6 тыс. * 0,139 / 160 = 158386,2 кг. сметаны.

       Выручка от реализации сметаны составила = 158386,2 * 160 / 1000 = 25341,8 тыс. руб.

       Стоимость используемого сырья и материалов (молока) = 158386,2 * 8 * 15 / 1000 = 19006,3 тыс. рублей

       Заработная  плата (с учетом отчислений во внебюджетные фонды), включаемая в себестоимость производства сметаны) = 27758,9 * 0,139 =  3858,5

       Сумма амортизации, отнесенная на себестоимость  сметаны = 4376,4 * 0,139 = 608,3 тыс. руб.

       Затраты на электроэнергию, отнесенные на себестоимость  сметаны = 1345,5 * 0,139 = 187,0 тыс. руб.

       Прочие  расходы = (19006,3 + 3858,5 + 608,3 + 187,0) * 0,05 = 1183,0 тыс. руб.

       Общая себестоимость производства 158386,2 кг сметаны в 2010 году составила:

       Себестоимость = (19006,3 + 3858,5 + 608,3 + 187,0 + 1183,0) = 24 843,2 тыс. руб.

       Таким образом себестоимость 1 кг. сметаны составила в 2010 году:

       24 843,2 * 1000 / 158386,2 = 156,8 рублей

       Прибыль от реализации сметаны в 2010 году составила:

       Прибыль = 25341,8 - 24 843,2  = 498,6 тыс. рублей

       Чистая  прибыль (с учетом налога на прибыль  в размере 20%) составила:

       Чистая  прибыль = 498,6 * (1 – 0,2) = 398,9 тыс. рублей. 

       Таким образом, чистая прибыль от реализации сметаны в 2010 году составила 398,6 тыс. рублей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИЙ РАЗВИТИЯ ОАО «АМК» И ВЫБОР НАИБОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНОЙ АЛЬТЕРНАТИВЫ 

       Рассмотрим  ситуацию: каждый год в декабре месяце спрос на сметану, производства ОАО «Апатитский комбинат» увеличивается на величину от 1 до 3 тыс. кг.

       Таким образом, в 2011 году ОАО «АМК» рассматривает  три варианта различных стратегий:

       Выпустить в декабре 2011 года дополнительно 1000 кг. сметаны

       Выпустить в декабре 2011 года дополнительно 2000 кг. сметаны