Отчет о практике, по "Менеджменту"

     Для определения ликвидности баланса  сопоставляем итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

     

     Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое  неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

     При этом недостаток средств по одной  группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Проанализировав показатели ликвидности можно сделать  следующие выводы, что  наиболее ликвидных активов не достаточно для покрытия  срочных обязательств. На начало 2007 года у данного предприятия не хватает средств для погашения наиболее срочных обязательств в размере 111 514 тыс.руб., такая тенденция сохранилась и на конец 2007г. и нехватка средств увеличилась на 73% и составила 192 955 тыс.руб. Среднесрочные обязательства предприятия будут покрыты полностью за счет быстрореализуемых активов – платежный излишек составляет 256 313 тыс.руб, медленно реализуемых активов также достаточно для покрытия долгосрочных обязательств – излишек на конец года составляет 10 003 тыс.руб. Сравнивая первую и вторую группу активов с первыми двумя группами пассивов мы видим, что на текущую дату предприятие является платежеспособным, чего нельзя сказать о будущем, сравнивая третью группу активов и пассивов можно сделать прогноз, что предприятию грозит неплатежеспособность. 

Анализ  финансовой устойчивости предприятия

     Финансовая  стабильность предприятия характеризуется  постоянным наличием в необходимых  размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, оптимальными объемом и структурой оборотных активов, ускорением их оборачиваемости, достаточным размером собственного капитала и эффективным его использованием, ритмичным развитием товарооборота, ростом прибыли, рентабельности и т.п.

       Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

       Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

       Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (показывает чистый оборотный капитал);
2. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (показывает наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат);
3. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (показывает общую величину основных источников формирования запасов и затрат).

       Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;
2. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

       С помощью данных показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости . Сведем показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия в таблицу 3.6.

       Таблица 3.6

       Анализ  финансовой устойчивости ООО «Стройкомплект-КМ» за 2007 г.

№ п/п Показатели Условные обозначения На начало периода, тыс. руб. На конец  периода, тыс. руб. 1 2 3 4 5 1. Источники собственных  средств   67 107 73 361 2. Основные средства и прочие внеоборотные активы   76 130 188 697 3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 – стр. 2) Ес -9 023 -115 336 4. Долгосрочные  кредиты и заемные средства   157 550 561 084 5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирований запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4) Ет 148 527 445 748 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства   215 680 215 610 7. Общая величина основных источников формирования запасов  и затрат (стр. 5 + стр. 6)   364 207 661 358 8. Общая величина запасов и затрат   373 230 776 694 9. Излишек (+) или  недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 – стр. 8) Ес* -382 253 -892 030           Окончание табл. 3.6 1 2 3 4 5 10. Излишек (+) или  недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов  и затрат (стр.5 – стр.8) ЕТ* -224 703 -330 946 11. Излишек (+) или  недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и  затрат (стр. 7 – стр. 8) Ео* -9 023 -115 336 12. Тип финансовой ситуации   (0,0,0) (0,0,0)

       Данные  табл. 3.6 свидетельствуют, что на ООО «Стройкомплект-КМ» трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости на все отчетные даты принимает следующее значение: Таким образом, финансовую устойчивость в течение всего периода исследования можно считать критической. Это значит, что предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

       Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, расчет и значения которых отражены в таблице 3.7.

       Таблица 3.7

       Относительные показатели финансовой устойчивости

Статьи  баланса и коэффициенты финансовой устойчивости	01.01.06г.	01.01.07г.	31.12.07г.	Норм. значение
1	2	3	4	6
1. Собственный капитал, тыс.руб.	56 418	67 107	73 361
2. Валюта баланса, тыс.руб.	336 728	440 338	850 056
3. Заемный капитал, тыс.руб.	196 613	215 680	215 610
4. Долгосрочные обязательства, тыс.руб.	83 696	157 551	561 084
Окончание табл. 3.7
1	2	3	4	6
5. Внеоборотные активы, тыс.руб.	68 657	76 131	188 697
6. Собственные оборотные средства, тыс.руб.	56 418	67 107	73 361
7. Оборотные активы, тыс.руб.	268 071	364 208	661 359
8. Запасы, тыс.руб.	177 763	301 052	382 389
9. Коэффициент финансовой независимости  (стр.1/стр.2)	0,17	0,15	0,09	>0,6
10. Коэффициент концентрации заемного капитала (стр.3/стр.2)	0,58	0,49	0,25	<0,4
11. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (стр.3/стр.1)	3,48	3,21	2,94	<1
12. Коэффициент финансовой устойчивости (стр.1+стр.4)/стр.2	0,42	0,51	0,75
13. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (стр.4/(стр4+стр.1))	0,60	0,70	0,88
14. Коэффициент маневренности собственного  капитала (стр.6/стр.1)	1,00	1,00	1,00
15. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений (стр.4/стр.5)	1,22	2,07	2,97
16. Коэффициент структуры заемного капитала (стр.4/стр.3)	0,43	0,73	2,60
17. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (стр.6/стр.7)	0,21	0,18	0,11
18. Коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками (стр.6/стр.8)	0,32	0,22	0,19

       Из  данных таблицы можно сделать  вывод о состоянии каждого  коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

       На  протяжении анализируемого периода  коэффициент финансовой независимости  ООО «Стройкомплект-КМ» имел тенденцию к снижению. На конец 2007 года величина данного показателя составила 0,09 (активы фирмы профинансированы собственным капиталом на 9%), хотя для финансово устойчивого предприятия минимальный уровень данного показателя должен быть больше 0,6. Значение коэффициента финансовой независимости показывает, что предприятие является зависимым от внешних источников финансирования.

       Коэффициент концентрации заемного капитала является дополнительным к коэффициенту финансовой независимости, его значение подтверждает, что предприятие является зависимым от внешних источников, хотя значение этого коэффициента имеет небольшую тенденцию к снижению.

       Значение  коэффициента соотношения заемных  и собственных средств свидетельствует, что в начале 2006г. предприятие привлекало на каждый 1 рубль собственных средств, вложенных в активы 3,48 тыс.руб. заемных средств. На 31.12.07г. заемные средства уменьшились до 2,94 тыс.руб. на каждый 1 рубль собственных вложений. Данный факт свидетельствует о постепенном увеличении финансовой устойчивости, хотя на данный момент предприятие находится в очень большой зависимости от заемных средств.

       Коэффициент маневренности собственных средств  имеет значение равное 1, это говорит о том, что у предприятия мало собственных оборотных средств, следовательно, у предприятия отсутствует возможность гибко реагировать на изменение рыночных условий.

       На  протяжении всего рассматриваемого временного отрезка коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 1. Следовательно, можно сказать, что предприятие является финансово неустойчивым.

       Аналогичный вывод можно сделать на основе оценки коэффициента обеспеченности запасов  собственными источниками, который  снизился с 0,32 до 0,19. Таким образом, все запасы профинансированы за счет заемных источников.

       Подводя итоги, необходимо признать ООО «Стройкомплект-КМ» финансово неустойчивым. Компания зависима от внешних источников финансирования, и предприятию, скорее всего, не удастся избежать срывов в работе при каких-либо изменениях внешних условий.

Анализ  деловой активности предприятия

       Анализ  деловой активности начнем с динамики основных показателей деятельности организации: совокупного капитала (общей суммы привлеченных источников финансирования то есть суммы собственного и заемного капитала), выручки и балансовой прибыли (прибыль до налогообложения). Кроме того, что предпочтительным является рост в динамике этих показателей, желательно выполнение следующих соотношений: Т_П>Т_В>Т_К>100%.

где:  Т_П – темп изменения балансовой прибыли;

      Т_В – темп изменения выручки от реализации продукции, товаров, услуг;

      Т_К – темп изменения совокупного капитала.

       Расчет  данных показателей представлен  в таблице 3.8

       Таблица 3.8

Динамика  основных показателей  деятельности

ООО «Стройкомплект-КМ»  за 2005-2007 гг.

Показатели  деятельности предприятия	2005г.	2006г.	2007г.
1	2	3	4
1. Балансовая прибыль, тыс.руб.	13 596	11 441	7 703
2. Выручка от реализации, тыс.руб.	345 478	590 745	1 013 662
3. Совокупный капитал, тыс.руб.	336 728	440 338	850 057
4. Темп изменения балансовой прибыли, %		84,15	67,33
5. Темп  изменения выручки от реализации продукции, товаров услуг, %		170,99	171,59
6. Темп изменения совокупного капитала, %		103,77	193,05

 

       На  основе данных, приведенных в таблице 3.8, можно сделать вывод, что в 2006 году предприятие наращивало свой экономический потенциал и масштабы деятельности, хотя прибыль предприятия уменьшалась, в отличие от объема реализации продукции. В 2007 году темпы изменения выручки незначительны, чего нельзя сказать о темпах роста совокупного капитала, это говорит о увеличении основных средств предприятия.