Оценка кредитоспособности предприятий

Источник: (18, С.104-106)

Первый и третий коэффициенты фактически дублируют друг друга, так  как находятся в зависимости. Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в капитале предприятия. Коэффициент соотношения земных и собственных средств или плечо финансового рычага показывает долю заемных средств, приходящуюся на рубль собственного капитала. Если нижнее рекомендуемое значение коэффициента автономии 0,5, то тогда для коэффициента соотношения заемных и собственных средств максимальное рекомендуемое значение будет составлять 1. Таким образом, при отборе показателя для расчета кредитоспособности выбор целесообразно осуществлять между коэффициентом автономии и коэффициентом обеспеченности оборотных активов собственными средствами. Последний показатель отражает уровень обеспеченности оборотных активов, т.е. текущей деятельности предприятия собственными источниками финансирования и поэтому при оценке кредитоспособности играет более значимую роль. Расчет данного коэффициента предполагает соотношение величины собственных оборотных средств и величины оборотных активов. При его расчете  целесообразно в числителе формулы исключать внутреннюю иммобилизацию средств, т.е. долгосрочную дебиторскую задолженность. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, наряду с коэффициентом текущей ликвидности, был введен в качестве критерия удовлетворительности структуры баланса Постановлением правительства РФ от 20 мая 1994 года № 498, где было определено его нижнее значение - 0,1 (18, С.107).

Платежеспособность предприятия  зависит от уровня его деловой  активности, т.е. от интенсивности оборота  средств предприятия, показывающей его способность генерировать денежные потоки. Ее можно оценить с помощью  системы показателей оборачиваемости. Данные показатели не всегда включаются в алгоритм расчета рейтингового числа и зачастую играют вспомогательную роль при оценке кредитоспособности, корректируя выводы, сделанные на основе расчета значения рейтингового числа. Тем не менее, их роль очень важна, так как поступления и расходования денежных средств предприятия по времени не совпадают, в результате чего возникает потребность в привлечении дополнительных источников финансирования деятельности. Собственные источники финансирования у предприятий, как правило, ограничены, а заемные являются дорогостоящими. При ускорении оборачиваемости оборотных активов происходит условное высвобождение средств и сокращается потребность в финансировании, т.е. предприятие становится более платежеспособным и менее зависимым от заемных источников финансирования. Из всего набора показателей оборачиваемости в наиболее часто используются коэффициенты, представленные в таблице 1.3.3.

Таблица 1.3.3.

Расчет показателей  деловой активности

Наименование показателя	Формула расчета	Содержание
1. Коэффициент оборачиваемости активов (капитала)	выручка от реализации / средняя стоимость активов	Величина прибыли, полученная организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль вложений в ее активы
2.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	выручка от реализации / средняя величина оборотных средств	Отражает время, затрачиваемое предприятием на движение оборотных средств через все стадии кругооборота, и длительность их пребывания в каждой фазе.
3. Коэффициент оборачиваемости запасов	себестоимость реализации / средняя величина запасов	Показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.

Источник: (17, С.32-33)

Детальный анализ данных коэффициентов позволяет определить тенденции изменения показателей активов и обязательств предприятия и спрогнозировать динамику показателей ликвидности. В алгоритм расчета рейтингового числа целесообразно включать второй показатель, т.е. показатель оборачиваемости оборотных активов. Чтобы выявить причины его изменения необходимо исследовать частные показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. Нижнее рекомендуемое значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов необходимо определять с учетом отраслевой принадлежности и масштаба деятельности предприятия.

В основе устойчивого  финансового состояния предприятия, его ликвидности и платежеспособности лежит эффективность деятельности. Ее можно оценить с помощью показателей рентабельности, которые отражают прибыльность деятельности предприятия. Для оценки кредитоспособности предприятия из широкого спектра показателей рентабельности обычно используется ограниченный круг коэффициентов, представленных в таблице 1.3.4.

Таблица 1.3.4.

Расчет показателей  рентабельности

Наименование показателя	Формула расчета	Содержание
1. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения	прибыль до налогообложения / средняя величина активов	Величина прибыли, полученная организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль вложений в ее активы
2. Рентабельность продаж по чистой (нераспределенной) прибыли	величина чистой прибыли / выручка от продаж	Характеризует уровень чистой прибыли  в доходах.  Отражает ту часть  денежных поступлений, которая реально  остается у предприятия.
3. Рентабельность продаж по прибыли от продаж	величина прибыли от продаж / выручка от продаж	Величина прибыли от продаж, полученная организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль выручки  от продаж (долю прибыли от продаж в  выручке)
4. Рентабельность полных расходов на реализацию продукции	величина прибыли от продаж / расходы на производство и реализацию продукции	Величина прибыли от продаж, полученная организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль общей  величины расходов по обычным видам деятельности (себестоимости)

Источник: (29,С. 256)

Показатели рентабельности позволяют спрогнозировать изменение  финансового состояния предприятия, что является особенно важным, так  как оценка кредитоспособности носит  перспективный характер. Устойчивое получение предприятием прибыли в достаточных размерах обеспечивает возможность самофинансирования деятельности, высокие темпы роста собственного капитала и требуемый уровень независимости от заемных источников, а, следовательно, ликвидность баланса и платежеспособность предприятия (29, С.257).

Таким образом, при оценке кредитоспособности предприятия основные задачи состоят в анализе его платежеспособности и ликвидности баланса; структуры, состояния и движения активов; источников средств, их структуры, состояния и движения; абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и изменений ее уровня. Наиболее важными для оценки кредитоспособности являются показатели ликвидности баланса и обеспеченности заемщика собственными источниками средств.

Исходя, из вышесказанного можно сделать следующий вывод, что под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Несмотря на указанные слабые стороны и отсутствие единого подхода к оценке одних и тех же показателей, финансовые коэффициенты остаются важным инструментом анализа кредитоспособности заемщика по целому ряду причин. Анализ финансовой отчетности достаточно прост в техническом плане по сравнению с анализом других характеристик заемщика, а информация, на основании которой он производится, стандартизирована в виде общепринятых форм отчетности и, как правило, ее достоверность подтверждена налоговыми органами. Кроме того, методы финансового анализа широко освещаются в литературе и известны экономистам практически любого профиля. Именно указанные причины обусловливают широкое применение финансового анализа в практике банков для диагностики кредитоспособности заемщика.

 

 

 

 

 

 

2. Анализ кредитоспособности предприятия ООО «ПетроС»

 

 

2.1. Общая характеристика  финансово – хозяйственной деятельности  предприятия

 

Общество с ограниченной ответственностью «ПетроС» создано 16 февраля 2000г. и зарегистрировано Филиалом Государственной Регистрационной палаты при МЮ РТ по Бавлинскому району и г.Бавлы.

На основании Постановления  администрации Бавлинского района и г.Бавлы № 123 от 5 апреля 2000 года передано право пользования земель НГДУ «Бавлынефть» под производственную базу ООО «ПетроС» площадью 0,5 га. Под офис арендуются 3 комнаты в здании ЗАО «Алойл» по адресу: г.Бавлы, ул. Энгельса, д.63.

Руководитель Нуждин Михаил Иванович.

Учредителями являются физические лица, граждане Российской Федерации. Уставный капитал ООО «ПетроС" составляет 10000 рублей.

Общество вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные  права, нести обязанности, необходимые  для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом, а также выступать истцом и ответчиком в суде.

Общество отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом. Общество не несет  ответственности по обязательствам Участников Общества.

Участники Общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости внесенного вклада.

Общество осуществляет свою деятельность на основе действующего законодательства Российской Федерации  и Республики Татарстан, Устава, решений органов управления Общества и заключенных договоров.

В соответствии с действующим  законодательством Общество осуществляет мероприятия по обязательному социальному  и медицинскому страхованию своих  работников и обеспечивает им безопасные условия труда.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Все необходимые лицензии у ООО «ПетроС» имеются.

Основными видами деятельности Общества являются:

- оказание транспортных  услуг (на основании лицензии  ВА №080306 на осуществление перевозок  грузов автомобильным транспортом  грузоподъемностью свыше 3,5 тонн; на основании лицензии №48~ЭВ-000378 (К) на осуществление эксплуатации  взрывоопасных производственных объектов),

- подземный ремонт  скважин (на основании лицензии  №48-ЭН-000639 (Н) на осуществление  нефтегазодобывающих производств),

- ремонт и строительство  дорог к скважинам (на основании  лицензии Д №597289 на осуществление  строительства зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом).

Для выполнения главной задачи ООО «ПетроС»:

1. Планирует  свою деятельность и определяет  перспективы развития, исходя из спроса на производимые работы, услуги и необходимости обеспечения производственного и социального развития, в пределах установленных ООО «ПетроС» лимитов.

2. Обеспечивает  выполнение заказ-нарядов, соглашений, договоров на работы, иных гражданско-правовых договоров в пределах своей компетенции.

3. Реализует свою продукцию, работы, услуги, отходы производства по ценам и тарифам, установленным на договорной основе.

4. Является работодателем  по отношению к своим работникам, устанавливает формы, системы  и размер оплаты их труда, а также другие виды доходов.

5. Несет ответственность  за нарушение договорных, кредитных,  расчетных и налоговых обязательств, а также за ущерб, причинённый нерациональным использованием природных ресурсов, загрязнением окружающей среды, нарушением правил безопасности производства, санитарно-гигиенических норм и требований по защите здоровья его работников, населения и потребителей.

Предприятие осуществляет контроль за своей производственной и финансово - хозяйственной деятельностью, не чаще одного раза в год, с привлечением компетентных организаций проводит ревизию своей деятельности.

ООО «ПетроС» осуществляет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, установленном законодательством, и принятой в ООО «ПетроС» учетной политике.

Представляет  государственным органам информацию, необходимую для налогообложения и ведения общегосударственной системы сбора и обработки экономической информации.

Предприятие имеет право не представлять информацию, содержащую коммерческую тайну.

Структура стоимости  имущества даёт общее представление о финансовом состоянии ООО «ПетроС». Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Анализ структуры активов  и пассивов предназначен для общей  характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о  вложениях в конкретное имущество  и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

В процессе анализа активов  предприятия в первую очередь  следует изучить изменения в  их составе, структуре и дать им оценки. В процессе последующего анализа  необходимо установить изменения в долгосрочных активах.

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь  следует изучить изменения в  их составе, структуре и дать им оценку. Оценка изменений, которые произошли  в структуре капитала, может быть разной с позиции инвестора и с позиции предприятия.

Анализ структуры пассива  баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия  и его рыночной устойчивости.