Финансовый менеджмент на предприятии

1 Управление активами, функциями этого управления являют­ся выявление реальной потребности в отдельных видах активов исходя
из предусматриваемых объемов операционной деятельности предприя­тия и определение их суммы в целом, оптимизация состава активов с
позиций эффективности комплексного их использования, обеспечение
ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла
их оборота, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

2 Управление капиталом. В процессе реализации этой функции
определяется общая потребность в капитале для финансирования формируемых активов предприятия; оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования; разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов (18; с.374).

3 Управление инвестициями Функциями этого управления являются формирование важнейших направлений инвестиционной дея­тельности предприятия; оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них, формирование реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций; выбор наиболее эффективных форм финансирования инвестиций.

4 Управление денежными потоками. Функциями этого управления является формирование входящих и выходящих потоков денежных средств предприятия, их синхронизация по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам, эффективное использование ocтатка временно свободных денежных активов.

5 Управление финансовыми рисками. В процессе реализации этой
функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих
хозяйственной деятельности данного предприятия, осуществляется
оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятельности в целом; формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их стра­хованию.

6 Антикризисное финансовое управление Функциями такого
управления являются постоянный мониторинг финансового состояния предприятия с целью своевременного диагностирования симптомов
финансового кризиса; определение масштабов кризисного состояния
предприятия и факторов его вызывающих, определение форм и мето­дов использования внутренних механизмов антикризисного финансо­вого управления предприятием, а при необходимости — форм его внеш­ней санации или реорганизации (8; с.374).

Основные функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием рассмотрены в наиболее агрегиро­ванном виде. Каждая из этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных форм его финансовой деятель­ности.

12

2. Финансовый менеджмент  в ООО «Маркет»

2.1. Оценка состава и структуры имущества предприятия

Для обобщения структуры активов и пассивов строится аналитический уплотненный баланс, где активы представлены с учетом степени их ликвидности, а пассивы с учетом права собственности на них хозяйствующего субъекта (таблица 1).

Таблица 1

Уплотненный баланс (на конец года) ООО «Маркет»

На основании представленных данных можно сделать вывод о том, что  состав имущества  и источников их формирования увеличился на 4953 тыс. руб., что связано прежде всего с ростом внеоборотных активов на 7896 тыс. руб. при снижении оборотных активов на 2943 тыс. руб. В составе внеоборотных активов произошло увеличение стоимости основных средств  на 3819 тыс. руб. и незавершенного строительства на 4356 тыс. руб.

В составе оборотных активов основное влияние на изменение суммы активов оказало снижение запасов на 924 тыс. руб. и НДС на 2247 тыс. руб.

              Рис. 2 – Структура актива баланса ООО «Маркет»

В пассиве баланса отмечается незначительный рост собственных средств  при увеличении суммы заемных средств. Данное изменение происходит при увеличении долгосрочных обязательств и краткосрочных обязательств, что повышает зависимость предприятия от заемных источников формирования имущества.

Рассмотрим структуру имущества ООО «Маркет» в таблице 2.

В структуре имущества ООО «Маркет» преобладают внеоборотные активы, доля которых увеличивается с 39,1% в 2006 г. до 55,0% в 2008 г.  В составе внеоборотных активов увеличение на 15,9% приходится на основные средства, что связано с приобретением новых видов техники.

Таблица 2

Динамика состава и структуры имущества ООО «Маркет»

На долю оборотных активов в 2008г. соответственно приходится 45,0%, что на 15,9% ниже чем в 2006г. В составе оборотных активов ООО «Маркет» в 2008 г. основной удельный вес принадлежит запасам – 41,1%, что на 9,1% меньше 2006г. Снижение удельного веса производственных запасов свидетельствует о рациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов исключается из запасов, чья ликвидность может быть невысокой.

2.2. Анализ источников финансирования деятельности предприятия

Структура источников средств ООО «Маркет» представлена в таблице 3.

Таблица 3

Динамика состава и структуры источников имущества  ООО «Маркет»

Структура источников средств предприятия в 2008г. характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала 65,1%, что на 7,6% ниже, чем в 2006г. Снижение краткосрочных обязательств с 24,6% в 2006г. до 22,5% в 2008г. увеличивает долю  собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия. В составе краткосрочных обязательств отмечается снижение кредиторской задолженности на 4,9% при росте удельного веса кредитов и займов на 2,8%.

В то же время у предприятия увеличивается зависимость от  долгосрочных источников финансирования, доля которых возросла с 2,7% в 2006 году до 12,4% в 2008 году.

Рис. 3. Структура пассива баланса ООО «Маркет» в 2008 году

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсо­лютных и относительных показателей. Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источ­ников их формирования определяет финансовую устойчивость.

Обеспечение запасов и затрат источникам их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платежеспо­собность выступает ее внешним проявлением.

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

В ООО «Маркет» отмечается недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат в 2008г.  в сумме 11634 тыс. руб., недостаток функционирующего капитала в размере 6984 тыс. руб. и  недостаток общей величины источников в сумме 5097 тыс. руб.

Таблица 4

Классификация типа финансового состояния ООО «Маркет», тыс. руб.