Финансово-промышленные группы

      Некоторые моноотраслевые ФПГ образованы технологически связанными предприятиями (аналоги которых за рубежом обычно взаимодействуют в рамках холдингов). К учреждению официальной ФПГ склонны там, где целесообразен, но еще не создан холдинг. Когда разветвленные холдинговые структуры уже функционируют (в нефтяных компаниях, "Газпром"), официальный статус остается невостребованным. Если же такой холдинг решил войти в зарегистрированную группу, значит, он стремился к дальнейшей своей экспансии и расширению акционерного контроля. Как только это происходит, заинтересованность в ФПГ ослабевает. Например, после того как усилилось влияние "ЛУКойла" на "НОРСИойл" и вырисовалась перспектива приобретения первым (в дополнение к имевшимся 7,25%) части или всего государственного пакета акций нижегородской компании (40% уставного капитала), актуальность официальной регистрации ФПГ "Волжская компания" оказалась под вопросом.

      Существовавшие  диверсифицированные группы предпочитали официально оформиться в виде ФПГ, чтобы  легализовать свою активность в проблемных для них отраслях или сферах, где не завершилось размежевание с другими группами. Если отраслевая подструктура группы выстраивалась без особых коллизий, вопрос об официальном статусе обычно не поднимался. Примером может служить не имеющая официального статуса группа "Альфа-банка" в цементной промышленности. Аналогичным образом, не претендуя на официальный статус, бывший "Инкомбанк" выстраивал холдинговую структуру из кондитерских предприятий.

      По  мнению специалистов, ФПГ в основном официально оформляли промежуточное, неотлаженное состояние своей организационной структуры.

      Предприятия вынуждены были группироваться в  ответ на острую нехватку оборотных  средств вследствие инфляции и неплатежей, на свертывание бюджетного финансирования, на прессинг со стороны мощных конкурентов на внутреннем и внешнем рынках, а также в поисках более эффективного управления капиталом.

      С объединением в ФПГ они связывали  надежды на кооперирование в снабженческо-сбытовой сфере ради экономии издержек; на повышение  согласованности действий при производственной кооперации; на расширение круга инвесторов и укрепление отношений с банками; на консолидацию инвестиционных ресурсов; на оптимизацию материально финансовых потоков; на уменьшение потребности в оборотных средствах на основе укрепления платежной дисциплины партнеров по группе, использования ими товарных кредитов, векселей, трансфертных цен; на улучшение делового имиджа на внутреннем и внешнем рынках, в частности благодаря повышению ритмичности производства; на облегчение отстаивания групповых интересов в государственных инстанциях.

   Кроме того, предприятия рассчитывали воспользоваться  потенциальными плодами интеграции, не прибегая к жесткой централизации  контроля над ресурсами, а также  возможностями банков по оптимизации  финансовых потоков и налоговых обязательств. Предприятия также хотели избежать сюрпризов в ходе приватизации и с помощью банков расширить свое влияние на размещение продаваемых государством акций. Интеграция в ФПГ теоретически позволяла лучше использовать ограниченные управленческие кадры. В рыночных условиях благополучие предприятий существенно зависит от качества финансового менеджмента, а в банках работают квалифицированные финансовые специалисты. 

      4. Порядок создания и формирования ФПГ. Специализация ФПГ.

      В условиях тяжелейшей депрессии в развитии отечественной экономики наметились тенденции, которые отражают стремление хозяйствующих субъектов выжить за счет объединения усилий, что, в свою очередь, характеризует новую, более высокую ступень развития рыночных отношений. Это создание крупных организационно-хозяйственных структур на основе взаимопроникновения и объединения капиталов различных сфер деятельности в рамках финансово-промышленных групп.

      Однако  формирование российских ФПГ осложняется  рядом обстоятельств организационного, правового, конъюнктурного и концептуального характера. Одной из причин подобного положения дел, несомненно, является дефицит практического опыта и нескоординированность усилий различных ведомств, призванных обеспечивать соответствие государственных и частных интересов.

      Кроме того, объединение капиталов подвергается систематической критике, так как  в этом реформаторам видится чуть ли не угроза рыночным преобразованиям. Отсюда отношение к российским финансово-промышленным группам как к сомнительному  смещению с рыночного курса реформ. Хотя облик современной институциональной инфраструктуры определяют крупные организационно-хозяйственные образования, которые обладают не только возможностью накапливать капитал в значительных размерах, но и формировать определенные «правила игры» в конкурентной среде.

      Чтобы включиться в общемировую воспроизводственную  цепь, российские экономические институты  должны соответствовать международным  стандартам, прежде всего по формам и размерам капитала. Только тогда  они смогут существовать как звенья воспроизводственного механизма мировой экономики.

      Уникальность  становления и развития корпоративных  объединений в экономике России в настоящее время заключается  в том, что они создаются или  в виде финансово-промышленных групп  на основе специального закона («де-юре» ФПГ), или без какой-либо официальной регистрации в рамках действующего гражданского законодательства («де-факто» ФПГ).

      К официальным относятся группы, включенные в Государственный реестр финансово-промышленных групп России. Процедуры создания, деятельности и ликвидации ФПГ регулируются Федеральным Законом «О ФПГ».

      Под финансово-промышленной группой понимается совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности, расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создания новых рабочих мест.

      К июню 2001 г. официальный статус получили 96 групп. В их состав вошли более 1361 юридических лиц, в том числе 1251 промышленных предприятий и прочих организаций и 110 финансово-кредитных институтов. Уставный капитал центральных компаний ФПГ составлял на момент регистрации 3,9 млрд. рублей.

      Общая численность занятых в этих группах  приближается к 3,5 млн. человек. Число  работающих в каждой из ФПГ колеблется от 1,5 тысяч до 300 тысяч человек, а количество предприятий, банков, коммерческих и иных фирм - от 4 до 60. Годовой оборот продукции в 2000 г. составил более 10% ВВП. Деятельность всех ФПГ осуществляется при участии кредитно-финансовых институтов, доля которых в численности списочного состава составила 3%, а в уставном капитале центральных компаний, оплаченном участниками ФПГ, - 12%.

      В ФПГ объединяются юридические лица различных организационно-правовых форм собственности. Подавляющее большинство участников представляют собой приватизированные или частные предприятия.

      Из 200 крупнейших банков России 48 вошли  в ФПГ или сами создали такие  группы, а из 200 крупнейших российских компаний 130 стали участниками ФПГ. Среди наиболее крупных участников, зарегистрированных ФПГ, значатся такие промышленные предприятия, как Магнитогорский, Западно-Сибирский, Орско-Халиловский металлургические комбинаты, Красноярский алюминиевый завод, АО «АвтоВАЗ», «КамАЗ».

      Многие  ФПГ имеют экспортную направленность. В некоторых из них в различных формах участвуют иностранные партнеры.

      В целом ФПГ характеризуются достаточно широкой диверсифицированностью, охватив  более 100 видов производств во многих отраслях народного хозяйства. Большинство ФПГ созданы по отраслевому принципу и специализируются в достаточно «узком» производственном секторе, но вместе с тем отличаются крупными масштабами деятельности: в автомобилестроении - ФПГ «Волжско-Камская» (около 10% продукции по отрасли), в химическом производстве - ФПГ «Русхим» (около 4%), в черной металлургии - ФПГ «Носта-Трубы-Газ» (около 6%).

      Но  есть ФПГ, включающие в свой состав участников, специализация которых  не совпадает с основным направлением деятельности группы. Например, ФПГ  «Тульский промышленник» (черная и  цветная металлургия, машиностроение) имеет предприятия пищевой (АО «Тульский молочный завод») и бумажной (АО «Тулабумпром») промышленности, а «Объединенная промышленно-строительная компания» - предприятия легкой (АО «Сафьян») и пищевой (АО «Рязаньрыбпром») промышленности.

      В зависимости от центра объединения  различаются «производственные» группы, сформированные вокруг одного предприятия  или группы промышленных предприятий (86%), и «банковские» группы, сформированные вокруг банка, инвестиционной компании или их объединения (14%).

      По  структуре построения ФПГ можно  разделить на вертикально (23%) и горизонтально (67%) интегрированные, а также конгломераты (10%).

      В зависимости от территории деятельности различаются региональные (39%), межрегиональные (47%) и транснациональные (14%) ФПГ.

      По  характеру отношений можно выделить группы с «мягкой» формой интеграции, действующие на основе договоров  о сотрудничестве (94%), и группы с  «жесткой» формой интегрирования - холдинги (6%).

      По  зависимости от размера группового товарооборота, ФПГ можно классифицировать как крупные, если их товарооборот превышает 1000 млн. долларов (28%), средние - от 100 млн. до 1000 млн. долларов (40%) и малые - ФПГ с товарооборотом менее 100 млн. долларов (32%).

      Таким образом, под определением «финансово-промышленная группа» понимается довольно емкая форма производственно-экономических отношений крупных промышленно-технологических комплексов с кредитно-финансовыми институтами, характеризуемая множеством путей образования и форм существования.

      Производственные финансово-промышленные группы.

      Инициаторами  создания "производственных" ФПГ (ПФПГ) выступают крупные заводы. Довольно часто ПФПГ носят явно выраженную отраслевую направленность и, вместе с  тем, отличаются крупными масштабами деятельности. Но есть группы, включающие в свой состав участников, специализация которых не совпадает с основным направлением деятельности объединения.

      Вертикально интегрированные ПФПГ. Они представлены двумя видами объединений, сконцентрированными  вокруг головного предприятия и построенными по технологической цепочке.

      ПФПГ, сформированные вокруг одного, достаточно крупного головного промышленного  предприятия, как правило, носят  узкую отраслевую направленность. Головное предприятие определяет стратегию  и хозяйственную политику всей группы. Главная цель создания таких ФПГ - укрепление и поддержка уже существующих связей между участниками интеграции. Кооперационные связи внутри таких групп являются долгосрочными и замыкаются, главным образом, на базовое предприятие, которое очень часто является контролирующим по отношению к другим участникам ФПГ. Финансовые институты играют вспомогательную роль и (или) являются «карманными», созданными «главной» компанией групп.

      Центральная компания создается только во исполнение требования Закона «О ФПГ» и имеет сугубо номинальное значение. Одновременно центральная компания является подконтрольной организацией «главного» предприятия группы.

      Примером  такого типа ПФПГ может служить группа «Тульский промышленник», в рамках которой удалось объединить 18 предприятий и организаций с общей численностью более 260 тыс. человек. Лидирующее положение в группе занимает ОАО "Тулачермет".

      Почти все промышленные предприятия-участники  группы либо поставляют ему свою продукцию, либо получают от него сырье, обмениваются заказами, ресурсами. Одновременно "Тулачермет" выступает основным внутригрупповым центром, контролирующим такие предприятия, как «Юбскомет» и банк "Тульский промышленник". В данном случае можно говорить о ярко выраженном объединении в концерн предприятий различных отраслей промышленности, торговли, транспорта, сферы услуг и финансовых учреждений и находящихся под единым финансовым контролем.

      Участники вертикально интегрированных ПФПГ, объединенные по технологической цепочке, связаны единым технологическим циклом, начиная от добычи и переработки сырья и кончая производством и реализацией продукции.