Финансово-промышленные группы

     ВВЕДЕНИЕ 

     Современная экономическая политика, имеющая  целью достижение устойчивого экономического роста, связана с созданием основных институтов рыночной экономики. На первый план выдвигается вопрос становления  интегрированных корпоративных  структур, в качестве организационно – хозяйственных форм которых выступают холдинги, транснациональные корпорации, крупные компании, финансово–промышленные группы.

     В форме финансово–промышленных групп  реализуется схема интеграции финансовых, производственных и коммерческих структур при сохранении юридической самостоятельности каждого из участников группы. В процессе реализации основных задач финансово–промышленные группы должны стать основой системы инвестирования экономики; они формируются как интегрированные структуры, способные к саморазвитию в рыночных условиях, образующие эффективную и устойчивую кооперацию, направленную на развитие приоритетных направлений производства.

     Современные финансово–промышленные группы представляют собой многоотраслевые промышленно– финансовые комплексы. В современной экономике преобладает усиленная концентрация промышленного производства, повышаются темпы концентрации и реализации банковского капитала, объединения компаний выходят за национальные границы.

   "Промышленные" ФПГ России носят явно выраженную отраслевую направленность, которая определяется предприятием (или группой предприятий), играющим ключевую роль в деятельности объединения. Центром "промышленных" ФПГ может быть:

• промышленное предприятие (или группа предприятий) общегражданского профиля;
• промышленное предприятие (или группа предприятий) военно-промышленного комплекса;
• промышленное предприятие (или группа предприятий) агропромышленного комплекса;
• научно-исследовательский институт, конструкторское бюро (включая производственную базу).

   В соответствии с основными классификационными признаками (в зависимости от центра формирования, консолидирующего ядра, вокруг которого выстраивается вся  группа), официально зарегистрированные ФПГ были условно поделить на три  типа:

• "промышленные" (сформированные вокруг либо одного производственного предприятия или группы предприятий);
• "банковские" (сформированные по инициативе и вокруг либо одного банка, инвестиционной компании или комбинированный вариант, когда основу ФПГ составляет банковский союз (равнозначных по силе и величине банков), включающий и другие финансовые институты);
• "торгово-коммерческие.

     По  отраслевому признаку выделяют ФПГ  в химической, нефтехимической промышленности, в строительстве, в производстве сельскохозяйственной продукции, в черной и цветной металлургии, в автомобилестроении (включая выпуск сельскохозяйственных машин и оборудования), в общем машиностроении, в пищевой промышленности, в легкой промышленности, в приборостроении и радиоэлектронике,  добыче и переработке нефти и т.д.:

     Современная характеристика финансово-промышленных групп достаточно широко рассмотрена  и проанализирована в работах  российских и украинских экономистов  Т. Г. Масловой, Т. Ивановой, В. Дикань и  многих других.

     Целью работы является изучение современных видов финансово – промышленных групп, их специализации, а также рассмотрение их достоинств и недостатков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Финансово-промышленные группы

1.1. Финансово–промышленные группы в мировой экономике

     В высокоразвитых станах с рыночной экономикой ФПГ (финансово–промышленная группа) – это организационная структура горизонтального или вертикального типа или же конгломерат, который объединяет промышленные предприятия, банки, торговые и другие юридически самостоятельные предприятия и организации, связанные между собой единым технологическим циклом. Возглавляет ФПГ главная компания, которая формирует технологическую цепочку, определяет состав участников и распределяет между ними совокупный доход. ФПГ может быть моно- или многопрофильной. Важно отметить, что основным доходом банка, который входит в состав ФПГ, являются не доходы от кредитных операций, а дополнительные дивиденды от повышения эффективности работы предприятий – участников группы.

     Преимуществами  ФПГ как больших хозяйственных  структур со значительным уровнем интеграции финансового и промышленного капитала являются уменьшение предпринимательского риска (например, риска, связанного с инвестиционными или инновационными процессами), формирование рациональных технологических и кооперативных связей, эффективное использование научно– технического потенциала участников группы, их материальных, трудовых, технических и финансовых ресурсов, повышение экспортного потенциала и уровня конкурентоспособности продукции.

     Эти преимущества давно оценили в  деловом мире. ФПГ распространены в США, Японии, Южной Кореи, Франции, Германии и других высокоразвитых странах мира. Всемирно известные "Дженерал моторз", "Мицубиси", "Самсунг", "Мерседес – Бенц", "Голд Стар" и много других – объединения типа ФПГ. Достаточно сказать, что 600 транснациональных финансово–промышленных групп контролируют около 25% мирового производства. Только в Соединенных Штатах ФПГ обеспечивают около 60% валового внутреннего продукта. 

1.2. Финансово–промышленные  группы в России.

     В настоящее время в России имеется мощный, но не удовлетворяющий в достаточной степени потребностям общества промышленный комплекс. Его состояние усугубилось разрушением существовавших при плановой экономике хозяйственных связей, отсутствием зрелой рыночной инфраструктуры, потерей российскими товаропроизводителями значительной части внутреннего рынка, резким сокращением платежеспособного спроса, инфляцией, недостаточно быстрым формированием эффективных финансово-кредитных институтов, обострением проблемы взаимной задолженности предприятий.

     Сложившаяся в промышленности ситуация создала  предпосылки для образования  финансово-промышленных групп в  Российской Федерации. В 1994 г. зарегистрированы первые финансово-промышленные группы.

     Финансово-промышленные группы напоминают по своей структуре холдинговые группы, т.е. головная (холдинговая) компания и подконтрольные ему дочерние компании. Однако несмотря на их близость, они все-таки являются различными образованиями, имеют различный статус. Статус финансово-промышленной группы несовместим со статусом холдинговой компании, как указывается в письме Госкомимущества РФ от 17 октября 1994 г. N ПМ-35/8814 "О некоторых нормах, регулирующих создание финансово-промышленных групп и холдинговых компаний". Если цель создания холдинговой компании - контроль над зависимыми компаниями, ФПГ не ставит перед собой задачу контролировать входящие в ее состав компании. Основной задачей ФПГ является повышение эффективности деятельности компаний путем их вхождения в группу и объединения усилий.

     Согласно  Федеральному закону от 30 ноября 1995 г. N 190-ФЗ "О финансово-промышленных группах" под финансово-промышленной группой понимается совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо объединивших полностью или частично свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности, эффективности производства, расширение рынков сбыта товаров и услуг, создание рациональных технологических и кооперационных связей, увеличение экспортного потенциала, ускорение научно-технического прогресса, конверсии оборонных предприятий и привлечение инвестиций, создание новых рабочих мест.

     Таким образом, ФПГ представляет собой  группу предприятий, учреждений, кредитно-финансовых учреждений и инвестиционных институтов, объединивших свои капиталы на определенных условиях. Совокупность юридических лиц, образующих финансово-промышленную группу, приобретает статус финансово-промышленной группы с момента ее государственной регистрации и внесения в государственный реестр финансово-промышленных групп. Несмотря на то, что ФПГ подлежит государственной регистрации, она не становится отдельным юридическим лицом. ФПГ состоит из участников - самостоятельных юридических лиц, являющихся самостоятельными субъектами права, и под деятельностью финансово-промышленной группы понимается деятельность ее участников.

     Участниками финансово-промышленной группы признаются юридические лица, подписавшие договор о создании финансово-промышленной группы, и учрежденная ими центральная компания финансово-промышленной группы, либо основное и дочерние общества, образующие финансово-промышленную группу.

     Центральная компания финансово-промышленной группы является юридическим лицом, учрежденным  всеми участниками договора о  создании финансово-промышленной группы или являющимся по отношению к  ним основным обществом и уполномоченным в силу закона или договора на ведение дел финансово-промышленной группы. Регистрация вновь учрежденной центральной компании финансово-промышленной группы осуществляется в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации для регистрации юридических лиц.

     Центральная компания финансово-промышленной группы является, как правило, инвестиционным институтом. Допускается создание центральной  компании финансово-промышленной группы в форме хозяйственного общества, а также ассоциации, союза.

Центральная компания финансово-промышленной группы в случаях, установленных настоящим Федеральным законом, другими законодательными актами РФ, договором о создании финансово-промышленной группы:

• выступает от имени участников финансово-промышленной группы в отношениях, связанных с созданием и деятельностью финансово-промышленной группы;
• ведет сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс финансово-промышленной группы;
• готовит ежегодный отчет о деятельности финансово-промышленной группы;
• выполняет в интересах участников финансово-промышленной группы отдельные банковские операции в соответствии с законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности.

   В состав финансово-промышленной группы могут входить коммерческие и  некоммерческие организации, кредитно-финансовые и иные учреждения, инвестиционные институты, организации, в том числе и иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений). Формирование ФПГ может происходить как в добровольном порядке, так и в административном (по решению правительства, межправительственному соглашению).

   Таким образом, состав участников и организационно-правовые формы ФПГ могут быть разнообразными, учитывающими этапы полного цикла  воспроизводства, финансовый и научно-производственный потенциал предприятий, их роль в овладении конкретными сегментами рынка. Основные варианты состоят в объединении участников ФПГ вокруг промышленного предприятия, научно-исследовательской или конструкторской организации, коммерческого банка, торговой фирмы.

ФПГ могут также различаться:

а) по формам производственной интеграции (вертикальная, горизонтальная, конгломерат);

б) по отраслевой принадлежности (межотраслевые, отраслевые);

в) по масштабам  деятельности (международные, республиканские, региональные);

г) по степени диверсификации (многопрофильные, монопрофильные).

     Имеется некоторая специфика формирования ФПГ в добровольном порядке. Так, участники ФПГ учреждают акционерное  общество открытого типа, на которое  в соответствии с договором возлагаются  функции головной компании. Эти функции может выполнять любой из участников ФПГ, получающий контроль над остальными входящими в ФПГ участниками. При вхождении в состав такой ФПГ юридических лиц они должны делегировать на договорной основе вопросы принятия решений, распоряжения собственностью и доходами, что ведет во многих случаях к подчинению своих интересов интересам объединения.

     Установлены некоторые ограничения при формировании ФПГ в добровольном порядке:

• не допускается передача акций в доверительное управление предприятию или приобретение акций предприятием, в уставных капиталах которых доля государственной собственности (и общественной) превышает 25%;
• доля государственной собственности в объединенном капитале ФПГ не должна превышать 25%;
• невозможно участие в составе ФПГ финансовых холдингов и иных объединений, имеющих материальные активы менее 50% своего капитала;
• не допускается перекрестное владение акциями участниками ФПГ;
• кредитно-финансовые учреждения, входящие в ФПГ, могут владеть лишь не более чем 10% акций любого предприятия - участника данной ФПГ, а также вкладывать в акции предприятий ФПГ не более 10% своих активов.