Эффективность импортных операций предприятия и пути ее повышения (на примере ЗАО «Альбион Групп»)

Показатели	2010г.	2011г.	Изменение (±)
			2011г. к 2010г.
Коэффициент автономии	0,101	0,089	- 0,012
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	8,93	10,2	1,27
Коэффициент маневренности	- 0,23	- 0,14	0,09
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  формирования	- 0,06	- 0,03	0,03

Примечание  – Источник: собственная разработка.

 

Несмотря на такие показатели финансовой устойчивости, нельзя говорить о том, что предприятие является финансово неустойчивым, так как они обусловлены тем, что расчеты с поставщиком производятся не сразу, а после реализации продукции, поэтому у компании просто нет необходимости в значительных запасах собственных средств для расчетов с поставщиком за полученную продукцию.

Для оценки степени  близости предприятия к банкротству  рассчитывается показатель Z-счет Альтмана на конец отчетного периода:

Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К_5,

Где К1 - отношение оборотного капитала к величине всех активов;

К2 - отношение  нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов;

К3 - отношение  фин. результата от продаж к величине всех активов;

К4 - отношение  уставного капитала к заемному капиталу;

К5- отношение  выручки от продаж к величине всех активов.

Рассчитаем  необходимые коэффициенты:

К1₂₀₁₀ = 948 млн. руб. / 1082 млн. руб. = 0,876

К1₂₀₁₁ = 2073 млн. руб. / 2307 млн. руб. = 0,899

К2₂₀₁₀ = 109 млн. руб. / 1082 млн. руб. = 0,101

К2₂₀₁₁ = 206 млн. руб. / 2307 млн. руб. = 0,089

К3₂₀₁₀ = 2276 млн. руб. / 1082 млн. руб. = 2,104

К3₂₀₁₁ = 5487 млн. руб. / 2307 млн. руб. = 2,378

К4₂₀₁₀ = 1 млн. руб. / 290 млн. руб. = 0,003

К4₂₀₁₁ = 1 млн. руб. / 524 млн. руб. = 0,002

К5₂₀₁₀ = 488 млн. руб. / 1082 млн. руб. = 0,451

К5₂₀₁₁ = 1633 млн. руб. / 2307 млн. руб. = 0,708

 

Таблица 4 - Расчет коэффициентов Z-счета Альтмана

 

Коэффициент	Значение	Множитель		Произведение
		2010	2011	2010	2011
1	2	3	4	5	6
К1	1,2	0,876	0,899	1,051	1,079
К2	1,4	0,101	0,089	0,141	0,125
К3	3,3	2,104	2,378	6,943	7,847
К4	0,6	0,003	0,002	0,002	0,001
К5	1	0,451	0,708	0,451	0,708
Z-счет Альтмана:				8,588	9,76

Примечание  – Источник: собственная разработка.

 

Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Произведем  оценку потенциального банкротства  ЗАО «Альбион Групп» на основании  модели Альтмана (таблица 4).

 

Таблица 5 - Оценка риска банкротства ЗАО «Альбион Групп»

по  модели Альтмана

 

Значение Z-счета	2010г.	2011г.	Вероятность банкротства
1,8 и менее			очень высокая
1,81 — 2,7			высокая
2,71 — 2,9			существует  возможность
3,0 и выше	8,588	9,76	очень низкая

Примечание  – Источник: собственная разработка.

 

На анализируемом предприятии  величина Z-счета по модели Альтмана за 2010-2011гг. показывает, что вероятность наступления банкротства крайне низкая. Таким образом, финансовое состояние ЗАО «Альбион Групп» за 2010–2011 гг. можно охарактеризовать как устойчивое.

 

2.3 Экономический анализ импортных поставок на примере ЗАО «Альбион Групп»

ЗАО «Альбион Групп» является официальным дистрибьютором немецкой компании АСО в Беларуси и импортирует высококачественные изделия из нержавеющей стали, полимербетона и чугуна. Все поставки идут из Польши с завода-изготовителя ACO Еlementy Budowlane Sp.z.о.о. в городе Легионово (пригород Варшавы). Поставка производится за счет средств покупателя наемным транспортом.

В процессе подготовки и организации импортной поставки можно выделить следующие этапы:

1) ЗАО «Альбион Групп» и ACO Еlementy Budowlane Sp.z.о.о. проводят переговоры и заключают контракт на поставку продукции;

2) ЗАО «Альбион Групп» оформляет паспорт импортной сделки и регистрирует его в своем банке;

3) ЗАО «Альбион Групп» и ACO Еlementy Budowlane Sp.z.о.о. согласуют ассортимент, количество и цену на партию груза и подписывают спецификацию к договору;

4) ЗАО «Альбион Групп» заключает договор с транспортно-экспедиторской компанией на доставку товара из Польши в Беларусь;

5) ACO Еlementy Budowlane Sp.z.о.о. за 5 дней до срока поставки подтверждает по факсу готовность к отгрузке согласованной партии продукции;

6) ЗАО «Альбион  Групп» в свою очередь предоставляет  транспортное средство под загрузку  продукции в согласованный срок;

7) растаможивание груза производится ЗАО «Альбион Групп»;

8) товар поступает на склад ЗАО «Альбион Групп», где производится сдача-приемка продукции с участием представителя перевозчика, а затем его оприходование;

9) Поставщик  оформляет и передает все необходимые  для выполнения конкретного контракта  сопроводительные документы. При выявлелении расхождений с сопроводительными документами, ЗАО «Альбион Групп» незамедлительно уведомляет об этом продавца.

Периодичность поставок зависят от сезона и спроса на продукцию. В зимний период продажи минимальны, рост объемов продаж наблюдается в марте и не снижается до октября-ноября. При этом пик продаж наблюдается с май по сентябрь, когда активно ведется строительство.

Динамика закупок продукции за 2010 год представлена на рисунке 4 и  за 2011 год на рисунке 5.

 

 

Рисунок 4 – Динамика закупок товаров за 2010 год в ЗАО «Альбион Групп»

Примечание  – Источник: собственная разработка.

 

В 2010 году компанией  было заключено 6 контрактов на поставку продукции АСО на общую сумму  в 193 836 евро.

 

 

Рисунок 5 – Динамика закупок товаров за 2011 год в ЗАО «Альбион Групп»

Примечание  – Источник: собственная разработка.

 

В 2011 году по 13 контрактам продукции было поставлено на сумму 267 160 евро. Если бы не кризис в стране и проблемы с покупкой валюты, то результаты работы компании были бы значительно выше. Причем на рисунке хорошо заметно, что в апреле, когда как раз и пропала валюта, закупок не было совсем, как и в августе-сентябре, когда наблюдался значительный скачок курса валют. В октябре ситуация стала постепенно стабилизироваться, и в ноябре уже был отмечен значительный рост поставок – было заключено 3 контракта на сумму 61 622,23 евро. Спрос на продукцию был высоким, но организация не имела возможности  закупить достаточное количество валюты для расчетов с поставщиком. В связи с этим, в ходе переговоров с компанией АСО было заключено соглашение об отпуске продукции в кредит и расчетов не только в евро, но также в долларах США  и российских рублях, что хоть как-то позволяло поддерживать поставки продукции и продолжать деятельность компании.

Даже в такой тяжелой для компании экономической ситуации в 2011 году объем закупок возрос на 38% относительно предыдущего периода.

В 2012 году для  компании складывается благоприятная  экономическая ситуация. За апрель-май  заключено 4 контракта более чем  на 80  тысяч евро. До конца года планируется закупить и реализовать продукции еще на 270 - 300 тысяч евро.

Чтобы дать оценку экономического состояния предприятия, необходимо также исследовать отчет о прибылях и убытках. Исследование отчета о прибылях и убытках начинается с рентабельности. Понятие рентабельности заключается в том, что это - полученная прибыль, которая соотносится с выручкой или с себестоимостью.

Рентабельность  продаж:

 Р_пр = П / В х 100%,

где П - прибыль  от продаж ( стр. 070 Отчета о прибылях и убытках),

В - выручка предприятия (стр. 010).

Этот коэффициент  говорит о прибыльности предприятия, и чем он выше, тем лучше.

Р_{пр 2010} = 149 млн.руб. / 2276 млн.руб. х 100% = 6,5%

Р_{пр 2011} = 771 млн.руб. / 5487 млн.руб. х 100% = 14%

Рентабельность  серьезно возросла, это значит, что из полученной выручки большая ее часть стала приходиться на прибыль, а на компенсацию производственных затрат - меньшая.

Рентабельность  основной деятельности:

Р_од = П : З х 100%,

где П - прибыль  от продаж (стр. 070),

З - полные расходы на реализацию товаров, работ или услуг (стр.030 + стр. 050 + стр. 060).

Таким образом, рассчитывается рентабельность вложенных  средств, иными словами, сколько  мы получаем прибыли на каждый вложенный  рубль.

Р_{од 2010} = 149 млн.руб. / 1751 млн.руб. х 100% = 8,5%

Р_{од 2011} = 771 млн.руб. / 3816 млн.руб. х 100% = 20,2%

Показатели  рентабельность основной деятельности значительно возросли за 2011 год и достигли очень хорошего значения.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов и рассчитывается по формуле:

Кооа = Выручка от реализации продукции / Оборотные активы.

Данный коэффициент показывает сколько раз за период, в данном случае за 1 год, оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.

Кооа 2010 = 2276 млн.руб. / 948 млн.руб. = 2,401

Кооа 2011 = 5487 млн.руб. / 2073 млн.руб. = 2,647

В 2011 году оборачиваемость  оборотных активов хоть не значительно, но возросла, что в условиях кризиса  является уже хорошим результатом.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что импортные  поставки на ЗАО «Альбион Групп» хорошо налажены, но каждая импортная поставка имеет свою структуру и специфику. Необходима детальная проработка каждого элемента внешнеторговой сделки, в целях оптимизации её осуществления, поиска новых путей её совершения, облегчения структуры взаиморасчётов с контрагентами и т.д.

Рентабельность  продаж  импортных товаров ЗАО  «Альбион Групп»  возросла на 7,5% - с 6,5% до 14%, то  есть более чем в 2 раза.

А рентабельность вложенных средств возросла с 8,5% до 20,2%, это значит, что в 2011 году на 1 рубль затрат прибыли было получено на 11,7% больше чем в 2010 году. Оборачиваемость оборотных активов ЗАО «Альбион Групп»   хоть и не столь значительно, но возросла, а вместе с тем повысилась и эффективность импортных операций.

Однако отрицательными моментами является то, что предприятие не обладает достаточной степенью финансовой самостоятельности, так как значение коэффициента автономии ниже критериального, и высокая степень финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов.

Несмотря на тяжелую экономическую ситуацию в 2011 году в Беларуси, компания смогла выстоять и даже увеличить объемы продаж и соответственно объемы закупок.