Эффективность импортных операций предприятия и пути ее повышения (на примере ЗАО «Альбион Групп»)

- ОАО «Туровский  молочный комбинат»

- ОАО «Лидский  молочно-консервный комбинат» 

- ОАО «Полоцкий  молочный комбинат»

- ОАО «Оршанский молочный комбинат»

- ОАО «Брестский  мясокомбинат»

- ОАО «Калинковичский  мясокомбинат»

- ОАО «Слуцкий  мясокомбинат»

- и многие-многие  другие.

Необходимо  отметить, что не менее важной частью клиентской базы являются индивидуальные предприниматели, работа с которыми также выгодна предприятию в связи с минимальной отсрочкой платежа.

С примерами объектов, при строительстве которых использовалась продукция ЗАО «Альбион Групп» можно ознакомиться в Приложении Б.

 Гарантия  высокого качества продукции и индивидуальный подход к своим клиентам, оптимальное соотношение цены и качества продукции, широкий ассортимент и новейшие разработки в данной строительной области, - все эти факторы и обуславливают высокую конкурентную позицию предприятия на строительном рынке Беларуси.

Единственным  предприятием, способным составить  конкуренцию ЗАО «Альбион Групп», является ООО «Стандартпарк Бел».

Основная деятельность данной компании сосредоточена в  следующих направлениях:

• производство систем поверхностного водоотвода;
• производство систем внутреннего водоотвода из нержавеющей стали;
• производство формообразующей оснастки и компонентов для изготовления продукции из бетона (тротуарной плитки);
• производство ландшафтообразующих компонентов;
• поставки систем грязезащиты помещений – поставки материалов для организации различных зон грязезадержания во входных группах зданий;
• поставки настилов;
• проектирование и инсталляция систем водоотвода и грязезащиты.

Кроме этого, предприятие  предоставляет дополнительные услуги по:

• подготовке технических решений;
• проектированию систем водоотведения;
• доставке и монтажу своей продукции;
• технические консультации.

Продукция компании «Стандартпарк Бел» уступает по качеству водоотводам производства АСО, но выигрывает в цене. Цены на данную продукцию ниже за счет того, что производится она в Беларуси, и к тому же предприятие имеет государственные льготы, так как попадает под программу замещения импортных товаров, продукцией отечественного производства.

Все остальные  более мелкие производители либо импортеры продукции, аналогичной продукции ЗАО «Альбион Групп», серьезной конкуренции или угрозы для компании не представляют.

Разумное соотношение  цены и качества продукции, умелая работа отделов продаж и маркетинга, а  также технические наработки  и опыт работы в данной сфере позволяют ЗАО «Альбион Групп» уверенно чувствовать себя в своем рыночном сегменте и занимать высокую конкурентную позицию на нем. И хотя ЗАО «Альбион Групп»  является малым предприятием, это не мешает ему работать со всеми регионами Беларуси.

 

2. Оценка экономического состояния и финансовой деятельности предприятия

 

Для того чтобы  более детально оценить эффективность  деятельности ЗАО «Альбион Групп» необходимо помимо экономического анализа провести финансовый анализ предприятия и дать оценку финансового состояния предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Платежеспособность  предприятия характеризуется на основе анализа расчетных коэффициентов  ликвидности.

Исходные данные для расчета коэффициентов ликвидности  и финансовых коэффициентов представлены в Таблице 1.

 

Таблица 1 - Исходные данные для расчета основных финансовых показателей ЗАО «Альбион Групп» за 2010 – 2011 гг.

 

Показатели	Методика расчета	2010 г.	2011 г.
1.Внеоборотные активы	Итог I раздела баланса (стр.190)	134	234
2.Запасы (с НДС)	Стр. 210 + стр. 220	435	854
3. Денежные средства  и финансовые вложения	Стр. 260 + стр. 270	143	449
4. Оборотные активы	Итог II раздела баланса (стр.290)	948	2073
5. Капитал и резервы	Итог III раздела баланса (стр.490)	109	206
6.Долгосрочные обязательства	Итог IV раздела баланса (стр.590)	290	524
7.Краткосрочные обязательства	Итог V раздела баланса (стр.690)	683	1577
8. Баланс	Итог баланса (стр.700)	1082	2307

Примечание  – Источник: собственная разработка. Составлено на основе бухгалтерской отчетности ЗАО «Альбион Групп».

 

Коэффициент текущей  ликвидности представляет собой  отношение стоимости оборотных  средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств. Коэффициент характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятного сбыта готовой продукции, а также реализации в случае необходимости части материальных оборотных средств.

К_тл = Итог II раздела баланса / (Стр.690 – стр.640 – стр.650)

К_тл2010 = 948 млн. руб. / 618 млн. руб. = 1,53

К_тл2011 = 2073 млн. руб. / 1563 млн. руб. = 1,33

Значение коэффициентов  текущей ликвидности за исследуемый  период больше единицы, это говорит  о том, что предприятие полностью  справляется со своими текущими обязательствами. Однако в 2011 году значение коэффициента несколько снизилось, это объясняется увеличением более чем в 2 раза по сравнению с 2010 годом  дебиторской задолженности и готовой продукции для реализации.

Коэффициент промежуточной  ликвидности характеризует платежные  возможности предприятия при  условии погашения дебиторской  задолженности. Он рассчитывается как  частное от деления суммы оборотных  активов за минусом запасов на сумму краткосрочных обязательств.

К_пл = (Итог II раздела баланса – стр. 210) / Итог V раздела баланса

К_пл2010 = (948 млн. руб. – 435 млн. руб.) / 683 млн. руб. = 0,75

К_пл2011 = (2073 млн. руб. – 854 млн. руб.) / 1577 млн. руб. = 0,77

Значение этого  показателя должно быть в промежутке 0,7 – 0,8.  Так что при условии своевременных расчетов с покупателями и заказчиками платежные возможности анализируемого предприятия достаточно высокие.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению  величины наиболее ликвидных активов  к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

К _ал =

Оптимальное значение данного коэффициента - от 0,15 и выше.

К_ал2010 = 130 млн. руб. / 683 млн. руб. = 0,19

К_ал2011 = 26 млн. руб. / 1577 млн. руб. = 0,02

Если в 2010 году данный коэффициент соответствовал норме, то в 2011 году его значение сильно упало. Это не очень хороший результат и связан он с ростом кредиторской и дебиторской задолженности в 2011 году. Для улучшения данного показателя и финансового состояния компании в целом необходимо дополнительно изучить состав дебиторов фирмы с целью выяснения возможности быстрого возврата предприятию задолженности за поставленную продукцию.

Из расчетных  данных следует, что предприятие, при  условии своевременного расчета  с дебиторами, благоприятной конъюнктуре рынка, в перспективе обладает ликвидностью.

 

Таблица 2 - Коэффициенты ликвидности ЗАО «Альбион Групп»

за 2010 – 2011 гг.

 

Показатели	Нормативное значение	2010 г.	2011 г.	Изменение (±), 2011г. к 2010г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,15	0,19	0,02	-0,17
Коэффициент критической  ликвидности	0,7 – 0,8	0,75	0,77	0,02
Коэффициент текущей  ликвидности	> 1	1,53	1,33	-0,2

Примечание  – Источник: собственная разработка.

 

Произведем  анализ финансовой устойчивости предприятия  на основе финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия.

Исходные данные для расчета финансовых коэффициентов  имеются в Таблице 1.

Финансовую  устойчивость предприятия характеризуют  коэффициенты автономии, соотношения собственных и заемных средств, маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования.

Коэффициент автономии (Кавт) – одна из важнейших характеристик  устойчивости финансового состояния  предприятия, его независимости от заемных источников средств. Коэффициент автономии определяется как отношение капитала и резервов к валюте баланса.

К_авт = Итог III раздела баланса / Итог баланса

Нормативное значение коэффициента автономии оценивается  обычно на уровне 0,5 т.е.: К_авт ³ 0,5  (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться).

К_авт2010 =  109 млн. руб. / 1082 млн. руб. = 0,101

К_авт2011 =  206 млн. руб. / 2307 млн. руб. = 0,089

Из расчетных  данных следует, что предприятие  не обладает достаточной степенью финансовой самостоятельности, так как значение коэффициента автономии ниже критериального. Значения коэффициента автономии, не соответствующие приведенному ограничению, означают, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет его собственных средств.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств (К_з/с) является финансовой характеристикой, дополняющей коэффициент автономии, и определяется как частное от деления величины обязательств предприятия на величину его собственных средств.

К_з/с = (Итог IV раздела + Итог V раздела баланса) / Итог III раздела

К_з/с2010 = (290 млн. руб + 683 тыс. руб.) / 109 млн тыс. руб. = 8,93

К_з/с2011 = (524 млн. руб. + 1577 тыс. руб.) / 206 млн тыс. руб. = 10,2

На конец 2011 года наблюдается увеличение плеча финансового рычага с 8,93 до 10,2 , что свидетельствует об увеличении финансовой зависимости от внешних инвесторов на конец исследуемого периода.

Коэффициент маневренности (К_мн) – еще одна важная характеристика устойчивости финансового состояния предприятия. Коэффициент маневренности определяется как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине капитала и резервов.

К_ми = (Итог III раздела -  Итог I раздела баланса) / Итог III раздела

К_ми2010 = (109 млн. руб. – 134 млн. руб.) / 109 млн. руб. = - 0,23

К_ми2011 = (206 млн. руб. – 234 млн. руб.) / 206 млн. руб. = - 0,14

Коэффициент маневренности  показывает, какая часть собственных  средств предприятия находится  в мобильной форме, позволяющей  относительно свободно маневрировать  этими средствами. Оптимальной (рекомендуемой) величиной коэффициента считается значение, равное 0,5 (К_мн = 0,5). Отрицательное значение коэффициента характеризует финансовое состояние предприятия не с самой лучшей стороны.

Как видим, рассматриваемое  предприятие не может достаточно свободно маневрировать частью собственных средств, оно зависимо от внешних источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  финансирования (К_об.зап). Коэффициент определяется как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия.

К_{об зап} = (Итог  III раздела баланса – Итог I раздела баланса) / Стр. 210

К_{об зап 2010} = (109 млн. руб. – 134 млн. руб.) / 435 млн. руб. = - 0,06

К_{об зап 2011} = (206 млн. руб. – 234 млн. руб.) / 854 млн. руб. = - 0,03

Нормальные  значения коэффициента определены статистически  в пределах: К_{об зап} ³ 0,6 - 0,8

Полученные  расчетные значения коэффициентов  свидетельствуют о несоответствии полученных значений критериальным.

 

Таблица 3 - Коэффициенты финансовой устойчивости

ЗАО «Альбион Групп» за 2010 – 2011 гг.