Краткий бизнес-план создания торгового центра

     НП₂ = 4 214 760* 0,25 = 1 053 690,00р.

     НП₃ = 4 646 150* 0,25 = 1 161 537,60р.

     НП₄ = 5 092 756* 0,25 = 1 273 189,10р.

     НП₅ = 5 555 186* 0,25 = 1 388 796,67р.

     НП₆ = 6 034 074* 0,25 = 1 508 518,53р.

     Чистая  прибыль рассчитывается по формуле 2.

     ЧП = ЕВТ_i – НП_i

     Формула  2. Расчёт чистой прибыли инвестиционного  проекта.

     ЧП₁ = 3 798 000 - 949 500 = 2 848 500,00р.

     ЧП₂ = 4 214 760 – 1 053 690 = 3 161 070,00р.

     ЧП₃ = 4 646 150 - 1 161 537 = 3 484 612,80р.

     ЧП₄ = 5 092 756 - 1 273 189 = 3 819 567,31р.

     ЧП₅ = 5 555 186 - 1 388 796 = 4 166 390,00р.

     ЧП₆ = 6 034 074 - 1 508 518 = 4 525 555,60р.

     Сумма дивидендов определяется исходя из коэффициента выплаты дивидендов, в процентах (28 %) от суммы чистой прибыли:

     1-й  год: 2 848 500 * 0,28 = 797 580,00р.

     2-й  год: 3 161 070  * 0,28 = 885 099,60р.

     3-й  год:  3 484 612 * 0,28 = 975 691,58р.

     4-й  год:  3 819 567 * 0,28 = 1 069 478,85р.

     5-й  год:  4 166 390 * 0,28 = 1 166 589,20р.

     6-й  год:  4 525 555 * 0,28 = 1 267 155,57р.

     Прибыльность  продаж рассчитывается как величина прибыли до начисления процентов  и налога на прибыль, в процентах  от выручки.

     1-й  год: (4 104 000/ 22 860 000) * 100 = 17,95%

     2-й  год: (4 469 760/ 23 774 400) * 100 = 18,80%

     3-й год: (4 850 150/ 24 725 376) * 100 = 19,62%

     4-й  год: (5 245 756/ 25 714 391) * 100 = 20,40%

     5-й  год: (5 657 186 / 26 742 966) * 100 = 21,15%

     6-й  год: (6 085 074/ 27 812 685) * 100 = 21,88%

     На  основании данных прогноза чистой прибыли инвестиционного проекта можно сделать вывод о том, что при постоянном росте переменных затрат, себестоимости реализованной продукции, налога на прибыль и неизменном уровне амортизации, годового темпа уровня доходов и постоянных затрат, величина чистой прибыли инвестиционного проекта, выручки от реализации и прибыльности продаж в течении всех 6 лет последовательно растёт. Это характеризует инвестиционный проект как прибыльный.

2.5 Прогноз баланса инвестиционного проекта

     Баланс  предприятия прогнозируется по годам  реализации инвестиционного проекта  по следующей укрупненной схеме (таблица 5, приложения).

     Пассив  баланса:

     Величина  уставного капитала определяется суммой собственных средств – 2700 тыс. руб.

     Значение  нераспределенной прибыли на конец  каждого года равно значению нераспределенной прибыли на начало года плюс величина прибыли за год минус величина дивидендов.

     1-й  год: 3 798 000 - 797 580 = 2 050 920,00р.

     2-й  год: 4 214 760 - 885 099 = 4 326 890,40р.

     3-й год: 4 646 150 - 975 691 = 6 835 811,62р.

     4-й  год: 5 092 756 - 1 069 478 = 9 585 900,08р.

     5-й  год: 5 555 186 - 1 166 589 = 12 585 700,88р.

     6-й  год:. 6 034 074 - 1 267 155 = 15 844 100,92р.

     Величина  долгосрочных обязательств берется непосредственно из графика погашения долга ( строка «Конечный баланс»).

     Величина  кредиторской задолженности определяется из соотношения:

 

     Формула 2. Величина кредиторской задолженности.

     где ТR – выручка от реализации, руб.

     РТ  – период оборачиваемости кредиторской задолженности, дней. 

     АР₁ = (22 860 000* 60) / 365 =3 757 808,22р.

     АР₂ = (23 774 400 * 60) / 365 = 3 908 120,55р.

     АР₃ = (24 725 376 * 60) / 365 = 4 064 445,37р.

     АР₄ = (25 714 391 * 60) / 365 = 4 227 023,18р.

     АР₅ = (26 742 966 * 60) / 365 = 4 396 104,11р.

     АР₆ = (27 812 685 * 60) / 365 = 4 571 948,28р. 

Актив баланса:

Величина дебиторской  задолженности определяется аналогично значению кредиторской задолженности, из соотношения:

 

Формула 3. Величина дебиторской задолженности.

где RT – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней.

     AR₁ = (22 860 000* 30) / 365 = 1 878 904,11р.

     AR₂ = (23 774 400* 30) / 365 = 1 954 060,27р.

     AR₃ = (24 725 376 * 30) / 365 = 2 032 222,68р.

     AR₄ = (25 714 391 * 30) / 365 = 2 113 511,59р.

     AR₅ = (26 742 966 * 30) / 365 = 2 198 052,06р.

     AR₆ = (27 812 685 * 30) / 365 = 2 285 974,14р. 

Расчет величины товарно-материальных запасов определяется по формуле 4.

Формула 4. Расчёт величины товарно-материальных запасов.

где ТЕ – себестоимость  реализованной продукции, равная сумме  переменных издержек и постоянных издержек без учета амортизации основных средств, руб.

IT – период  оборачиваемости товарно-материальных запасов, дней.

     IA₁ = 18 216 000 * 25 / 365 = 1 247 671,23р.

     IA₂ =  18 764 640 * 25 / 365 = 1 285 249,32р.

     IA_{3 =} 19 335 225 _{* 25/ 365 =} 1 324 330,52р.

     IA₄ =  19 928 634 *25 / 365 = 1 364 974,97р.

     IA₅ =  20 545 780 * 25 / 365 = 1 407 245,21р.

     IA₆ = 21 187 611 * 25 / 365 = 1 451 206,25р. 

Остаточная стоимость  основных средств в первый год  осуществления проекта рассчитывается как величина основных средств за вычетом амортизации:

NCAN = NCA – AD

Формула 5. Остаточная стоимость основных средств.

NCNA₁ = 3600000 – 540000 = 3060000 руб.

NCNA₂ = 3600000 – 1 080 000 = 2 520 000,00р.

NCNA₃ = 3600000– 1 620 000 = 1 980 000,00р.

NCNA₄ = 3600000– 2 160 000 =1 440 000,00р.

NCNA₅ =3600000 – 2 700 000 = 900 000,00р.

NCNA₆ = 3600000– 3 240 000 = 360 000,00р. 
 

В последующие годы величина годовой амортизации прибавляется к статье накопленной амортизации, а остаточная стоимость основных средств определяется вычитанием накопленной суммы амортизации из начальной стоимости основных средств, которая остается неизменной на протяжении всего периода инвестирования.

Сумма денежных средств определяется из равенства  актива и пассива баланса (ТА=ТLE).

При этом суммарное  значение оборотных средств определяется по формуле 6.

СА = ТА – NCNA

Формула 6. Суммарное значение оборотных средств.

     СА₁ = 10 008 728 – 3060000 = 6 948 728,22р.

     СА₂ =  12 135 010 –  2 520 000= 9 615 010,95р.

     СА₃ =  14 500 256 – 1 980 000 = 12 520 256,99р.

     СА₄ = 17 112 923 – 1 440 000= 15 672 923,27р.

     СА₅ =  19 981 805 - 900 000= 19 081 805,00р.

     СА₆ =  23 116 049 –  360 000= 22 756 049,20р. 
 

Величина денежных средств определяется по формуле 7.

МА = СА – IA – AR

Формула 7. Величина денежных средств.

     МА₁ =  6 948 728– 1 247 671 – 1 878 904 = 3 822 152,88р.

     МА₂ =  9 615 010– 1 285 249 – 1 954 060 = 6 375 701,36р.

     МА₃ =  12 520 256– 1 324 330 – 2 032 222 = 9 163 703,78р.

     МА₄ =  15 672 923– 1 364 974 – 2 113 511 = 12 194 436,70р.

     МА₅ =  19 081 805– 1 407 245– 2 198 052 = 15 476 507,74р.

     МА₆ = 22 756 049 – 1 451 206 – 2 285 974 = 19 018 868,81р.

     На  основании полученных данных о прогнозе баланса инвестиционного проекта можно сказать что, величины нераспределённой прибыли, денежных и оборотных средств увеличиваются гораздо более быстрыми темпами по сравнению с ростом дебиторской и кредиторской задолженности, наряду с последовательно сокращающейся величиной долгосрочных обязательств. Это характеризует проект как прибыльный и высоко эффективный.

6. Прогноз собственного денежного потока инвестиционного проекта.

     Прогноз денежных потоков производится согласно схеме, представленной в таблице 6.

     Величину  чистой прибыли и сумму амортизации берем из таблицы расчёта чистой прибыли инвестиционного проекта.

     Остаточная  стоимость основных средств рассчитана при определении суммы ежегодных  амортизационных отчислений и указана  в прогнозном балансе.

     Выплата основной части указана в графике  погашения кредита.

     Изменение дебиторской, кредиторской задолженностей, а так же ТМЗ определяем, начиная  со 2-го года на основании прогнозного  баланса.

     Изменение дебиторской задолженности:

     1 954 060 - 1 878 904 = 75 156,16р.

     2 032 222 - 1 954 060 = 78 162,41р.

     2 113 511 - 2 032 222 = 81 288,91р.

     2 198 052 - 2 113 511 = 84 540,46р.

     2 285 974 - 2 198 052 = 87 922,08р. 

     Изменение ТМЗ:

     1 285 249 - 1 247 671 = 37 578,08р.

     1 324 330 - 1 285 249 = 39 081,21р.

     1 364 974 - 1 324 330 = 40 644,45р.