Краткий бизнес-план создания торгового центра

     Приобретение  необходимого оборудования и проведение проектных и строительно-монтажных  работ предполагает получение долгосрочного  кредита от ОАО «Промсвязьбанк»  в размере 1,8 миллионов рублей на 6 лет. При этом погашение кредита  будет происходить равными платежами в течение 6 лет, начиная с первого года. Платы за открытие счёта и его обслуживание не предусмотрено.

     Общая стоимость проекта оценивается  на уровне 4,5 млн. руб., в т. ч. НДС 18% без  учёта стоимости существующего  здания.

     На  сегодняшний день потребительское общество «Астра» является полноправным собственником здания на базе которого планируется реализация рассматриваемого проекта. Копии документов, подтверждающих право собственности на данный объект, имеются.

     К настоящему моменту потребительским  обществом получено и рассмотрено технико-коммерческое предложение фирмы «Викинг», которая является одной из ведущих компаний на российском рынке в области изготовления и поставок оборудования для торговых предприятий, а также, от фирмы «Солярис», осуществляющей проектные и строительно-монтажные работы для подобного вида проектов. В результате проведённых переговоров было принято решение о сотрудничестве.

     В течение всего срока осуществления  проекта амортизация по большинству  объектов основных средств начисляется линейным методом. Исключение составляют «оборудование и механизмы» по которым в целях налогообложения она определяется нелинейным методом. Оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности не меняется в течении всей продолжительности осуществления проекта, основные средства не переоцениваются. Стоимость собственного капитала определяется комулятивным методом.

     Предполагается, что созданный торговый центр  будет использовать общую систему  налогообложения.

     Исходные  данные и потребность в капитале по инвестиционному проекту приведены в таблице 1. 

     Таблица 1

     Исходные  данные и потребность инвестиционного  проекта в капитале

 

     На  основании данных представленных в  таблице 1 можно сказать о том, что общий объём предполагаемых инвестиций равен 4500000 руб. 900000 руб. из них – это вложения в оборотные средства.

     Вложения в основной капитал, в свою очередь, распределяются по следующим направлениям:

     - стоимость строительства и реконструкции - составляет 22,2 % от вложений в основной капитал: 3600 * 0,222 =800 тыс. руб.

     - стоимость машин и оборудования – 52,2 % от общей суммы вложений в основной капитал: 3600 * 0,522 = 1880 тыс. руб.

     - установка и наладка оборудования – 13,47 % от их стоимости: 3600 * 0,1347 = 485 тыс. руб.

     - стоимость лицензии и технологии – 8,3 % суммы вложений в основной капитал: 3600 * 0,083 = 300 тыс. руб.

     - проектные работы – составляют 2,5 % суммы вложений в основной  капитал: 3600* 0,025 = 90 тыс. руб.

     - обучение персонала – 1,25 % от общей суммы вложений в основной капитал: 3600 * 0,0125 = 45 тыс.руб.

2. Расчёт источников финансирования инвестиционного проекта и построение графика обслуживания долга

     Данные  об источниках финансирования инвестиционного  проекта представлены в таблице 2.

     Таблица 2

     Источники финансирования инвестиционного  проекта

 

Превышение доли собственного капитала над заёмным  можно охарактеризовать положительно. Это говорит о том, что потребительское  общество «Астра» не будет целиком  зависеть от инвесторов.

Сумма собственного капитала составляет: 4500* 0,6 = 2700 тыс. руб.

Сумма заемного капитала соответственно: 4500* 0,4 = 1800 тыс. руб.

Для составления  графика обслуживания долга, прежде всего, необходимо вычислить величину годовой выплаты, которая складывается из уплаты процентов и погашения основной части долга.

Кредит выплачивается  равными частями на протяжении всего  периода инвестирования.

Соответственно  величина годовой выплаты тела кредита  составляет:

1800/6= 300 тыс. руб.

Проценты начисляются  на оставшуюся сумму кредита, равную начальному балансу в предшествующем периоде за вычетом погашения тела кредита, на основании годовой процентной ставки (стоимости заемного капитала).

Так для первого  года величина процентов равна: 1800 * 0,17 = 606 тыс. руб.

Для второго  года: (1800 – 300) * 0,17 = 555 тыс. руб.

Для третьего года: (1800-300-300) * 0,17 = 504 тыс. руб.

Для четвертого года: (1800-300-300-300) * 0,17 = 453 тыс. руб.

Для пятого года: (1800-300-300-300-300) * 0,17 = 402 тыс. руб.

Для шестого  года: (1800-300-300-300-300-300) * 0,17 = 351 тыс. руб.

     Таблица 3

     График  обслуживания долга  инвестиционного  проекта создания торгового центра

 

     Представленный  график обслуживания долга является наиболее привлекательным для потребительского общества «Астра» так как позволит через 6 лет выплатить весь объём  денежных средств, взятых в кредит у ОАО «Промсвязьбанк».

2. Расчёт прогнозов чистой прибыли, баланса и собственного денежного потока инвестиционного проекта создания торгового центра.

     Для оценки эффективности инвестиционного  проекта используется метод собственного капитала, который предполагает оценку прибыльности только собственного капитала, т.е. процентные платежи учитываются в составе валовых издержек при прогнозировании прибыли, а погашение основной части долга (тела кредита) учитывается при прогнозировании денежных потоков.

Прогноз чистой прибыли инвестиционного проекта  представлен в таблице 4 приложения.

     В качестве выручки в первый год  принимается величина, приведенная  в исходных данных (22860 тыс. руб.).

     Объем реализации и переменные издержки ежегодно увеличивается в соответствии с заданным темпам прироста (4%).

     Так во 2-й год выручка от реализации составит: 22860* 1,04= 23 774 400,00р.

     В 3-й год выручка от реализации составит: 23744,4 *1,04= 24 725 376,00р.

     В 4-м году выручка от реализации составит: 24725,4* 1,04= 25 714 391,04р.

     В 5-м году выручка от реализации составит: 25714,4*1,04= 26 742 966,68р.

     В 6-м году выручка от реализации составит: 26743* 1,04 = 27 812 685,35р.

     Переменные  затраты определяются в виде доли выручки от реализации, указанной в исходных данных.

     Переменные  издержки в 1-й год:  22860* 0,6 = 13 716 000,00р.

     Переменные  издержки во 2-й год:  23 774 400,00 * 0,6 = 14 264 640,00р.

     Переменные  издержки в 3-й год:  24 725 376,00* 0,6 = 14 835 225,60р.

     Переменные  издержки в 4-й год: 25 714 391,04 * 0,6 = 15 428 634,62р.

     Переменные  издержки в 5-й год: 26 742 966,68 * 0,6 = 16 045 780,01р.

     Переменные  издержки в 6-й год: 27 812 685,35* 0,6 = 16 687 611,21р.

     Сумма амортизации определяется прямолинейным  методом.

     При использовании прямолинейного метода в течении всего срока реализации проекта сумма ежегодных амортизационных отчислений определяется как исходная стоимость основных средств за вычетом их остаточной стоимости с равномерным распределением по годам, по формуле 1.

       
Формула 1. Сумма ежегодных амортизационных отчислений

     где Ф_б – балансовая стоимость основных фондов, млн. грн.

     Л_с – ликвидационная стоимость основных фондов, млн. грн.

     n – амортизационный период

      =540 тыс.  руб.

     Величина  прибыли до выплаты процентов  и налогов ЕВІТ, определяется путем вычитания из величины выручки суммы переменных, постоянных затрат и амортизации:

     EBIT₁ = 22 860 000- 13 716 000 - 4 500 000- 540 000= 4 104 000,00р.

     EBIT₂ = 23 774 400 - 14 264 640 - 14 264 640 - 4 500 000- 540 000=4 469 760,00р.

     EBIT₃ = 24 725 376 - 14 835 225 - 4 500 000- 540 000=4 850 150,40р.

     EBIT₄= 25 714 391 - 15 428 634 - 4 500 000- 540 000=5 245 756,42р.

     EBIT₅ = 26 742 966 - 16 045 780 - 4 500 000- 540 000=5 657 186,67р.

     EBIT₆ = 27 812 685 - 16 687 611 - 4 500 000- 540 000=6 085 074,14р.

     Исходя  из рассчитанных данных, определяется величина постоянных издержек за вычетом  амортизации, равная выручке от реализации минус прибыль до начисления процентов  и налога на прибыль, минус переменные затраты, минус амортизация:

     22 860 000 - 4 104 000 - 13 716 000 - 540 000 = 4 500 000,00р.

     Эта величина в дальнейшем остается неизменной при увеличении объёма реализации продукции.

     Процентные  платежи берутся непосредственно  из графика погашения долга.

     Прибыль до начисления налога на прибыль определяется как величина прибыли до начисления процентов и налога на прибыль минус выплата процентных платежей:

     EBT₁ =4 104 000 - 306 000= 3 798 000,00р.

     EBT₂ = 4 469 760 – 25500= 4 214 760,00р.

     EBT₃ = 4 850 150 – 204000= 4 646 150,40р.

     EBT₄ = 5 245 756 – 153000= 5 092 756,42р.

     EBT₅ = 5 657 186 – 102000= 5 555 186,67р.

     EBT₆ = 6 085 074 – 51000= 6 034 074,14р.

     Налог на прибыль (НП) составляет 25 % от суммы  прибыли до начисления налога:

     НП₁ = 3 798 000* 0,25 = 949 500,00р.