Инвестиционный проект

Проект 1.

     Найдем  срок окупаемости РВР для первого  проекта (соответственно по годам):

 

Так как  А₄ > К₀  (139,89>125), то проект окупится 3года и находим недостающую часть года.

или 154 дня.

Следовательно, срок окупаемости 3года 154 дня. 

Проект 2.

Найдем  срок окупаемости РВР для второго  проекта (соответственно по годам):

Так как  А₅ > К₀  ( >125), то проект окупится за 4года и находим недостающую часть года.

или 76 дней.

Следовательно, срок окупаемости 4 года 76 дней. 

Проект 3.

Найдем  срок окупаемости РВР для второго  проекта (соответственно по годам):

 

Так как  А₆ > К₀  (128,264>125), то проект окупится за 5 лет и находим недостающую часть года.

или 294 дня.

Следовательно, срок окупаемости 5 лет 294 дня. 
 

Проект 4.

Найдем  срок окупаемости РВР для третьего проекта (соответственно по годам): 

 

Так как А₄ > К₀  (126,365>125), то проект окупится за 3 года и находим недостающую часть года.

или 344 дня.

Следовательно, срок окупаемости 3 года 344 дня. 

Проект 5.

Найдем  срок окупаемости РВР для четвертого проекта (соответственно по годам): 

 

Так как  А₅ > К₀  (134,086>125), то проект окупится за 4 года и находим недостающую часть года.

  или 199 дней.

Следовательно, срок окупаемости 4 года 199 дней. 

Проект  6.

Найдем  срок окупаемости РВР для четвертого проекта (соответственно по годам): 

 

Так как  А₅ > К₀  (126,022>125), то проект окупится за 5 лет и находим недостающую часть года.

  или 332 дня. 

Следовательно, срок окупаемости 5 лет и 332 дня. 
 

Таким образом, полученные результаты можно объединить в таблицу:

 

Как видно  из полученных данных по всем показателям  первый проект лучше первого, второго, третьего, четвертого, пятого и шестого   проектов, с точки зрения инвестора.

      С точки зрения предприятия, то для  него лучший вариант – шестой проект; все показатели наименьшие, в том числе и стоимость проекта в целом 192,5 млн.руб.

          

     5. Для дальнейших расчетов принимаем  проект 1, как наиболее отвечающий  оптимальным условиям с максимальной  внутренней нормой доходности  равной 20,86%.

     Для этого проекта инвестору будут поступать финансовые средства следующим образом.

Доход в качестве процентов составит:

1 год   125 х 0,2086 = 26,08

2 год    101,075 х 0,2086 = 21,09

3 год   72,159х 0,2086  = 15,05

4 год    37,211 х 0,2086 = 7,78 

Для проекта, предлагаемого самим предприятием, инвестору финансовые средства будут поступать уже следующим образом (объем 192,5 млн. руб. на 6 лет под 9% годовых). 

 

Доход в качестве процентов составит:

1 год   125 х 0,1532= 19,15

2 год   101,65 х 0,1532= 15,60

3 год   83,22 х 0,1532= 12,80

4 год   63,97 х 0,1532= 9,80

5 год   43,77 х 0,1532= 6,71

6 год   22,47х 0,1532= 3,44 
 

     6. Приобретение оборудования по  лизингу.

Принимаем доходность проекта равную 20,86%.

Рассчитываем  ренту проекта:

Определяем  годовые выплаты за лизинг:

R = K/a =125/ 2,55 = 49,02 млн.руб.

Общая сумма выплат за 4 года составит:

49,02 х 4= 196,08 млн.руб.,   вместо 195 по инвестиционному проекту.

Тогда плата за лизинг составит:

  196,08– 125 = 71,08 млн.руб.,   вместо 70 по инвестиционному проекту.

Следовательно, в этом случае лизинг не выгоден.

Принимаем доходность проекта равную 15,32% (объем 192,5 млн. руб. на 6 лет под 9%).

Рассчитываем  ренту проекта:

Определяем  годовые выплаты за лизинг:

R = K/a = 125/ 4,71 = 26,51 млн.руб.

Общая сумма выплат за 6 лет составит:

26,51 х 6 = 159,04 млн.руб.,  вместо 192,5 по инвестиционному проекту.

Тогда плата за лизинг составит:

  159,04-125 = 34,04 млн.руб.,  вместо 67,5 по инвестиционному проекту.

Следовательно, в этом случае лизинг выгоднее инвестиционному проекту. 
 
 

7. Стоимость кредита. 

Предприятие берет кредит 125 млн. руб. на 4 года под 20,86%. Расчеты за кредит предполагается производить путем периодических платежей заемщика в конце каждого года. Сколько необходимо заплатить, чтобы рассчитаться и с долгом, и процентами по нему?

      В этом случае, ежегодный платеж, состоящий  из выплат по процентам и основному долгу составят:

 

Распределение платежей по годам составит: