Инвестиционная политика государства и механизм реализации

Эффективность инвестиционной политики в государстве во многом зависит от того, насколько при  ее формировании учтены региональные аспекты, согласованы и стратегически  сориентированы на достижение общих  экономических результатов интересы центра и регионов.

 

 

Указы Законодательство        

                                        

                                                                                      рекомендации,

                                                                                  финансовые ресурсы

Постановления, решения и 

др.подзаконные акты

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2.1 Организация  и  реализация инвестиционной политики государства

На макроуровне выработка  и реализация федеральной государственной  инвестиционной стратегии помогает концентрировать ограниченные бюджетные  средства и меры поддержки в наиболее перспективных отраслях и регионах, поддерживать динамическую сбалансированность в развитии экономики в целом, переход ее в новое качественное состояние с наименьшими затратами. Выработка и осуществление перспективной  инвестиционной и инновационной  политики - функция Правительства  Российской Федерации, федеральных  органов исполнительной власти.

К таким федеральным органам  относятся Минэкономразвития, который определяет основные направления инвестиционно-структурной политики и общие положения (санкции, условия льготного кредитования и т.п.). Подведомственен Министерству Департамент инвестиционной политики, который в своей структуре имеет 7 отделов, участвующих в формировании и реализации инвестиционной политики. Также свой определенный вклад в инвестиционную политику осуществляют федеральные министерства и федеральные службы, руководство деятельностью которых осуществляет Правительство РФ.

Следует сказать и о  международной инвестиционной политике - всего мирового сообщества (концепция  устойчивого развития), межгосударственных региональных объединений (СНГ, ЕС), отдельных  международных финансовых институтов (международного и европейского Банков реконструкции и развития, МВФ, Глобального  экологического фонда и др.). Инвестиционная политика должна быть, с одной стороны, рассчитана на достаточно длительный период времени (с учетом сроков разработки, осуществления и окупаемости  проектов), а с другой стороны, - вариантной, гибкой, допускающей своевременные  коррективы с учетом конъюнктуры. Задачи и методы реализации этой политики меняются в разных фазах экономического цикла. В фазах кризиса и депрессии, когда преобладает стратегия  выживания, цель инвестиционной политики - сохранение, поддержка и укрепление части основного капитала, наиболее жизнеспособной и перспективной, пригодной для производства конкурентоспособной продукции. В фазах оживления и подъема преобладает стратегия прорыва, приходит время инвестиционного бума, и задача состоит в своевременном и комплексном осуществлении инвестиций и инноваций, способствующих расширению освоенных рыночных ниш и завоеванию новых. В фазе зрелости (стабильного развития) государственная поддержка минимальна, инновации и инвестиции реализуются обычным рыночным путем, в соответствии с выработанной на микроуровне политикой. Следовательно, инвестиционная политика должна своевременно учитывать перемены курса на различных фазах экономического цикла.[17]

Инвестиционная политика формируется под воздействием различных  факторов и имеет рамки, определяемые институциональной системой региона.

Государство регулирует свою, в том числе и инвестиционную, деятельность, законодательно. В частности  Российская Федерация рассматривает  инвестиционное регулирование по уровням  управления ступенчатым образом, то есть на каждом уровне законодательной  власти имеются законы регулирующие, в той или иной степени, инвестиционную деятельность:

Конституция РФ;

Кодексы РФ;

Федеральные законы;

Постановления Правительства  РФ;

Региональные законодательные  акты;

Местные законодательные  акты.

Возрастающая роль регионов в экономических и управленческих преобразованиях в России предопределила привлечение приоритетного внимания управлению, аккумулированию и эффективному использованию инвестиционных ресурсов. Рассмотрение и анализ институциональных  форм управления инвестиционной политикой на региональном уровне требует учета параметров структурной перестройки и взаимосвязи со стратегическим направлением развития в масштабах всей страны.

Институциональные рамки  определяют правила инвестирования и являются факторами, влияющими  на формирование и реализацию инвестиционной политики

Привлечение иностранных  инвестиций зависит и от совершенствования  управления этим процессом. С целью  усиления взаимодействия с зарубежными  предпринимателями и ускорения  выхода России на мировой рынок капиталов  создан Консультативный совет по иностранным инвестициям при  Правительстве РФ с участием иностранных  компаний и фирм, осуществляющих крупные  капиталовложения в экономику России, под руководством Председателя Правительства  РФ.

На Минэкономики России возложены  разработка и реализация государственной  политики по привлечению иностранных  инвестиций в российскую экономику; обеспечение деятельности Консультативного совета по иностранным инвестициям  в России и координация рабочих  групп при Консультативном совете; координация деятельности федеральных  органов исполнительной власти и  органов исполнительной власти субъектов  РФ по вопросам сотрудничества с иностранными инвесторами, включая создание свободных  экономических зон, а также организацию  и проведение международных тендеров, подготовку концессионных договоров  и соглашений о разделе продукции, организацию работы по наполнению кредитов получаемых от международных финансовых организаций и иностранных государств, конкретными инвестиционными проектами.

Кроме того, при Минэкономики России для улучшения управления инвестиционным процессом созданы  и другие организационные структуры:

— Государственная регистрационная палата, которая занимается регистрацией предприятий с иностранным капиталом, ведением государственного реестра и аккредитацией иностранных фирм и компаний;

— Российский федеральный центр проектного финансирования и консультационно-технического содействия. Центр выполняет следующие функции: осуществляет экспертизу заявок и предложений в области международного инвестиционного сотрудничества, в том числе по использованию кредитов, предоставляемых под гарантии Правительства РФ; выполняет прединвестиционные исследования, разрабатывает схемы финансирования и осуществляет экспертно-консультативное сопровождение инвестиционных проектов. Центр является представителем (агентом) Правительства РФ по координации деятельности, направленной на реализацию оказываемого России консультационно-технического содействия;

— Бюро по использованию консультационно-технического содействия Европейского союза.

С целью обеспечения иностранных  инвесторов информацией о состоянии  инвестиционного климата и условиях хозяйствования в Российской Федерации  создается Российский центр содействия иностранным инвестициям с банком данных по конкретным инвестиционным проектам, законодательной базе, налоговой  системе, инвестиционной политике.

 

2.2 Исследование  особенностей инвестиционной политики  РФ

 

Исследование вопросов инвестиционной политики, как на макро-, так и  на микро-уровне является актуальным для  России. Результат осуществления  инвестиционной политики оценивается  в зависимости от объема вовлеченных  в развитие экономики инвестиционных ресурсов.

Инвестиционная политика государства - это сложный процесс, зависящий от множества факторов. На формирование государственной политики России в инвестиционной сфере оказывает  влияние ряд факторов:

Во-первых, это традиционно  сложившаяся сильная роль государства  в управлении экономикой. Именно от государства исходила инициатива радикальных  экономических реформ.

Во-вторых, функционирование рыночной экономики, которая призвана обеспечить наибольшую отдачу от действий субъектов инвестиционной деятельности и от долгосрочных перспектив государственной  политики.

В-третьих, это особенности  переходного периода, такие как  политическая, экономическая нестабильность, отсутствие четкого и правильного развития реального сектора экономики [12 с.65].

Рассмотрим применение методов  инвестиционной политики в нашей  стране. Так важным инструментом целевого регулирования денежных потоков является государственное воздействие на динамику процентных ставок. Так с целью активизации инвестирования поддержка производств и проектов, признанных приоритетными может производиться путем кредитования по льготным ставкам. При этом движение льготных кредитов должно осуществляться через систему государственных банков развития при установлении строгого контроля, исключающего нецелевое применение средств и финансовые спекуляции.

Также немалое влияние  на инвестиционную привлекательность  оказывают инструменты налоговой  политики. Наряду с большой налоговой нагрузкой, особенно в отраслях с высокой добавленной стоимостью, в действующей в России налоговой системе нет нацеленности на стимулирование инвестиционной деятельности, развитие наиболее прогрессивных отраслей производства, обновление основных фондов, внедрение в практику новейших достижений науки и техники.

Налогообложение России связано  с проводимой политикой повышения  инвестиционной активности главным  образом через снижение налоговых  ставок. Такое направление повышения  инвестиционной активности, как показывает международная, да и российская практика, весьма устаревший и малоэффективный  метод стимулирования инвестиций.

Существующие в мире методы воздействия на инвестиционные процессы в экономике, условно можно разделить  на два вида – пассивные и активные целевого назначения. В России в основном используются пассивные мероприятия.

К пассивным методам стимулирования инвестиционной деятельности относится простое снижение ставок по налогам — таким, как налог на прибыль, налог на добавленную стоимость и т.д. Недостаток этих методов состоит в следующем: снижая ставки налогов, государство предоставляет налогоплательщикам заранее до получения результата «подарок» в виде дополнительной прибыли, надеясь на их добрую волю, на пресс конкуренции, на то, что они потратят на инвестиции дополнительную прибавку к чистой прибыли. Если же у предпринимателей такой воли нет, а конкуренция явно недостаточна, то дополнительных инвестиций не будет.

Проводимые после каждого  снижения налоговых ставок в России, показывают, что только третья часть  из дополнительной прибыли тратится на инвестиции, остальное идет в  основном на личное обогащение предпринимателей и другие цели [62].

К активным методам целевого налогового стимулирования инвестиционной деятельности относятся: политика ускоренной амортизации, частичное вычитание из налогооблагаемой прибыли затрат на инвестиции, предоставление инвестиционного налогового кредита, полный вычет из облагаемой прибыли всех затрат на проведение НИОКР плюс дополнительный поощрительный вычет в виде бонуса до 20% от сумм, направленных на эти цели, активное использование налоговых льгот целевого назначения для предприятий, работающих в экономически отсталых и дотационных районах, а также для вновь образуемых малых и средних предприятий и холдингов, полное освобождение от налога на прибыль в случае ее реинвестирования для малых предприятий с оборотом менее определенной величины в год и числом занятых менее 50–100 человек.

Таким образом, государство, жертвуя сокращением поступлений  по налогу на прибыль путем «скармливания» предпринимателям «пряников» в виде целевых налоговых льгот, заставляет их осуществлять инвестиции в тех  направлениях, которые ускоряют развитие экономики, делают ее более эффективной и в конечном счете с лихвой окупают его потери от сокращения поступлений по налогу.

Важным достоинством стимулирования инвестиционной деятельности с помощью  перечисленных активных методов  льготного налогообложения является то, что оно осуществляется за счет «обратного финансирования».

Суть его состоит в  том, что предприниматель получает дополнительные финансовые средства не извне, а из собственной прибыли  за счет сокращения выплат налога по ней  или, если речь идет об амортизационных  отчислениях, перевод ее в размере  этих отчислений в издержки. В этом случае можно сказать, что инвестиционная деятельность косвенно финансируется  из бюджета государства и становится для предпринимателей более эффективной, например, по сравнению с использованием на эти цели кредитных ресурсов, по которым надо выплачивать проценты или по сравнению со свободным  остатком прибыли, отягощенным налогом  на прибыль.

Для государства же важным достоинством активных методов целевого налогового стимулирования инвестиционной деятельности, является то, что оно  расплачивается по льготам только после  осуществления этой деятельности. Если же нет инвестиций, то нет и льгот. Или, если речь идет об амортизационных  отчислениях и они потрачены  не на инвестиционные цели, по ним должен быть выплачен в полном объеме налог  на прибыль.

Стимулирование инвестиционной деятельности – это не потери бюджета, а инструмент поступательного развития экономики, это временное отвлечение денежных средств, которые многократно  с небольшим лагом по времени  потом компенсируются в бюджете. Если же этот процесс идет постоянно, а экономика развивается темпами  в 4-7%, то ни о каких потерях вообще говорить не приходится, так как  за счет роста экономики эти отвлечения (потери) будут компенсироваться без  ущерба для бюджета.

Амортизационная политика в  России, несмотря на ряд нововведений в последние годы по амортизационным  премиям, в целом слабо выполняет  свое основное назначение – повышение  инвестиционной активности и ускорение  обновления основных фондов. Степень  износа основных фондов увеличилась  с 39,3% в 2002 г. до 45,3% к 2010 г.[1].

Примерно аналогичные  показатели по налоговой нагрузке на прибыль по основным сферам производства были получены в Институте проблем рынка РАН [48].