Иностранные инвестиции в экономике РФ

lign="justify">      -   высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля;

      -  низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;  -  изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;

      -   непрогнозируемость таможенного режима;

      - слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;

      -   сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др.

      Также следует заметить, что весьма негативное влияние на инвестиционный климат в  России оказал финансовый кризис, который  разразился после 17 августа 1998 г. и подорвал доверие к России со стороны многих инвесторов капитала.

     Оценивая  инвестиционный климат России в целом  по международным стандартам, используя  такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира.

      Что же касается инвестиционного имиджа, то в целом по сравнению с советским периодом он заметно улучшился, но сейчас он хуже по сравнению с начальным этапом перестройки и даже первым сроком деятельности нынешнего президента. Он крайне неоднозначно оценивается различными категориями инвесторов, а также СМИ и организациями, в разной степени вовлеченными в процесс международного инвестирования. Специализированные агентства, оценивающие инвестиционную привлекательность стран, в последнее время регулярно повышают наши рейтинги. Standard & Poor's, Moody's, Fitch присвоили России инвестиционный рейтинг, что способствует повышению имиджа страны в глазах международных инвесторов. Вместе с тем агентства отмечают и существенные негативные характеристики российского рынка, касающиеся, в частности, показателей конкурентоспособности и экономической свободы, имеющих большое значение для инвестиционного климата и имиджа страны.

      В целом международные инвесторы по-прежнему оценивают инвестиционную привлекательность России ниже, чем наших основных конкурентов на рынке прямых иностранных инвестиций. В 2004 г. на долю иностранных фирм в России приходилось лишь 5% всех вложений в основной капитал, тогда как в Бразилии - около 30%, Польше - почти 25%, США -20%, Китае - 10 - 15%. Правда, в 2005 г. благодаря осуществлению ряда крупных проектов статистика зафиксировала активизацию притока иностранных инвестиций. Это способствовало улучшению инвестиционного имиджа страны, поскольку наращивание совокупной массы иностранных инвестиций в стране служит позитивным сигналом для внешних инвесторов.

      Как показал ежегодный опрос, проведенный  аналитическим центром "Эксперт" среди 50 топ - менеджеров западных компаний, фондов и инвестиционных банков, ведущих бизнес в России, в 2005 г. их оценки претерпели изменения к худшему. Возросли неоднозначность и противоречивость восприятия российского рынка. Инвестиционные фонды и другие стратегические инвесторы все более озабочены будущим своих инвестиций в обстановке нарастания политических и административных рисков. В частности, по сравнению с 2004 г. упали оценки таких факторов инвестиционной привлекательности России как качество правоприменительной практики, положение миноритарных акционеров, защищенность прав собственности. Отмечаются увеличение административного давления на бизнес, усугубление проблемы коррупции. Все это ослабляет роль таких базовых составляющих инвестиционного климата, как высокие темпы роста российской экономики, расширение внутреннего рынка, стабильность государственных финансов.

      Ухудшение восприятия российских реалий международными инвесторами - еще одно свидетельство необходимости сформулировать внятную общегосударственную экономическую политику и стимулировать долгосрочные инвестиционные планы российских компаний

      Инвестиционный  имидж России формируется во многом и под влиянием реальных процессов в инвестиционной сфере, а они также неоднозначны. В последние годы Россия заметно прогрессировала в привлечении иностранного капитала по сравнению с 90-ми годами, но по-прежнему не входит в число государств, лидирующих в привлечении иностранного капитала.

      Несмотря  на то, что инвестиционный климат в России не совсем благоприятный, в последнее время отмечается, что приток иностранных инвестиций  в Россию увеличивается. Так, например, 2006 год был ознаменован небывалыми масштабами прямых иностранных инвестиций в российскую экономику за последние годы. Конференция ООН по торговле и развитию (UNCTAD) оценивает их в 28,4 млрд. долл., предварительная оценка Центрального банка России еще выше - 31 млрд. долл. Таким образом, объем прямых иностранных инвестиций в России удвоился по сравнению с 2005 годом. По показателю темпов роста прямых иностранных вложений Россия вышла на четвертое место в мире (после Казахстана, Польши и Таиланда), а по общему объему средств, вложенных иностранными инвесторами, - на третье место среди развивающихся стран (после Китая и Сингапура). 2006 год стал не только рекордным по объемам иностранного капитала, но и первым годом, когда приток капитала превысил его отток. Причем было зафиксировано не только положительное сальдо движения частного капитала, но и - впервые с 2001 года - сокращение его валового оттока.

      К сожалению, по мнению большинства исследователей, рекордные показатели иностранных инвестиций 2006 года были достигнуты благодаря нескольким разовым факторам. Это, в первую очередь, либерализация валютного законодательства (смягчение условий открытия счетов в иностранных банках, снижение обязательной нормы продажи валютной выручки) и укрепление рубля. Отмена ограничений на движение капитала создала условия для репатриации иностранных сбережений российских предпринимателей. Стремительно дорожающий рубль вынудил банки обратиться к более дешевым зарубежным источникам заимствования; инвесторы конвертировали доллары в рубли, чтобы успеть заработать на валютном курсе. Еще одним внешним фактором, приведшим к притоку иностранных инвестиций, стал мировой бум на сырьевых рынках. Как показывает статистика UNCTAD, иностранные инвестиции в прошлом году направлялись в активы развивающихся стран с сильной сырьевой базой. В текущем году, как полагают эксперты, большая часть инвестиций будет направлена в активы развитых стран.

      Эксперты  единодушны в том, что в наступившем году приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику замедлится. Это связано в основном с исчерпанием разовых факторов инвестиционного бума, о которых шла речь выше.

      Отсюда  можно сделать два вывода:

      1) инвестиционный имидж России можно и нужно улучшать, поскольку в ее инвестиционном климате наличествуют положительные элементы, о которых следует максимально полно и активно информировать как потенциальных международных инвесторов, так и экспертное сообщество;

      2) устойчиво улучшать инвестиционный имидж можно только на базе реального совершенствования инвестиционного климата. А это - сложная общеэкономическая задача, включающая преодоление деформаций в рыночных процессах, разрешение внутренних противоречий. При этом самая продуманная инвестиционная политика может дать эффект лишь вместе с совокупностью изменений в других видах общегосударственной экономической политики (бюджетной, налоговой, промышленной) и через усиление регулирующей и перераспределительной роли государства, через его прямое участие в инвестиционной  деятельности. 

      2.3. Пути и меры по привлечению иностранных инвестиций в РФ 

     Привлечение инвестиций (как иностранных, так  и национальных) в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного "голода" в стране. Поэтому государство пытается создать такие условия, которые вынудят потенциальных национальных инвесторов вернуть свои денежные средства из-за рубежа для вложения их в российскую экономику, что может дать ощутимый толчок развитию производства. Инвестиционная политика должна быть направлена именно на то, чтобы создать национальным инвесторам необходимые условия для успешной работы на внутреннем рынке, и лишь тогда мы можем рассчитывать на изменение ситуации в экономике в лучшую сторону.

       Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть и страхование инвестиций  от  некоммерческих рисков.  Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему  агентству по гарантиям инвестиций,  осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных  капиталовложений  (как отечественных, так и иностранных),  - постоянный и общеизвестный набор догм  и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Поэтому в ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенствована принятием новой редакцией Закона об инвестициях, Закона о концессиях и Закона о свободных экономических зонах. Большую роль сыграет также законодательное определение прав собственности на землю. Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестиций был образован Государственный информационный центр содействия инвестициям, формирующий банк предложений российской стороны по объектам инвестирования.

      Привлечение в широких масштабах национальных и  иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

     Иностранный капитал может привнести в  Россию достижения научно-технического прогресса и передовой  управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного  капитала - необходимое  условие  построения  в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только  умножают  государственные долги.

      Приток  инвестиций как иностранных, так  и национальных, жизненно важен и  для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической беспечности.

      Следует подчеркнуть еще одно очень важное обстоятельство. Усилия по привлечению  прямых иностранных инвестиций могут  быть потрачены впустую, если не будет  обеспечено их эффективное народнохозяйственное использование. В конце 1990-х гг., по данным торгово- промышленной палаты России, две трети зарубежных инвестиций задействованы в финансовых спекуляциях, и только треть направляется в промышленность. При этом используются они не на модернизацию производства, а на приобретение акций и вкладов в уставных капиталах, что обеспечивает зарубежным компаниям контроль за финансовыми потоками российских предприятий.

      Поэтому необходим строгий контроль со стороны  государства, а также доброжелательная политика для поддержки инвестиций в те отрасли и регионы, с которыми связаны стратегические экономические интересы.

      Для стабилизации экономики и улучшения  инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.

      Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

        - достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

         - ускорение работы Государственной думы над Гражданским кодексом и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;

        - радикализация борьбы с преступностью;

         - торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

        - пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

        - мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

        - внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

        - запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

        - предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности.