Государственное регулирование инвестиционной деятельности

     Необходимость решения этой проблемы дополняется  тем, что перекосы в государственной  инвестиционной политике одновременно являются причиной отсутствия или существенного искажения ориентиров для частных инвесторов. Анализ свидетельствует о наличии определенной зависимости между государственными приоритетами и инвестиционными мотивациями частных инвесторов, которую необходимо учитывать при разработке перспективных направлений инвестиционной политики.

     В противном случае не удастся сформировать основу для проведения общегосударственной  инвестиционной политики и согласования интересов инвесторов различных уровней, а предпринимаемые меры будут по-прежнему носить преимущественно пассивный характер и не обеспечивать запланированных результатов. Следует также учитывать, что недостаточная и бессистемная поддержка отдельных производителей или регионов снижает стимулы к накоплению и последующему самофинансированию и не способствует формированию рыночного поведения хозяйствующих субъектов.

     В российской экономике, где доминируют неденежные формы расчетов, составление  реальных прогнозов объема денежной массы весьма затруднено. Бюджетная политика разрабатывается в условиях фактора неопределенности, что усугубляет сложность как составления реального бюджета, так и исполнения принятого бюджета[18].

     Использование международного опыта по реализации государственных инвестиций как приоритетного фактора экономического роста не может быть успешным без учета современного состояния российских государственных финансов и необходимости перестройки бюджетной системы.

     Важной  проблемой, связанной с использованием государственных инвестиций, является их низкая по сравнению с частными инвестициями эффективность. Данные о реализации федеральных программ подтверждают, что используемые при распределении государственных финансовых ресурсов подходы не способствуют росту эффективности инвестирования и реструктуризации национальной экономики[12].

     Отсутствие  системной основы в организации  инвестиционного процесса, недостаточная  степень проработанности и реальности бюджетного планирования явились причинами  постоянного недофинансирования государственных инвестиционных программ.

     Еще одной из наиболее серьезных проблем  является дефицит инвестиционных ресурсов, незавершенность структурных преобразований и реструктуризации предприятий, «размытость прав» собственности и неясность в полномочиях работников приватизированных предприятий, низкие темпы восстановительного экономического роста – все это и многое другое не может быть решено не только в ближайшее время, но и в определенной перспективе, без возрастания роли государства в развитии инвестиционной сферы[18].

     Глубокая  взаимосвязь между экономическим  и инвестиционным спадом, анализ источников инвестирования экономики и оценка способностей каждого субъекта к активизации инвестиционной деятельности свидетельствуют о том, что только с помощью рыночного механизма невозможно обеспечить экономический подъем, структурные изменения производства, стратегические прорывы в области науки и техники.

     Методы  государственного воздействия на процесс  обновления капитала, применяемые в  свое время в централизованно планируемой экономике, в настоящее время использованы быть не могут. Вместе с тем, рыночные рычаги, которые понуждают владельцев капитала самим осуществлять его обновление и расширение в условиях становления рыночных отношений в необходимой мере не срабатывают. В целях активизации инвестиционной деятельности требуется поиск новых инструментов и методов воздействия государственных органов на хозяйствующие субъекты[17].

     Самой важной проблемой является активизация  инвестиционной деятельности. Системой определенных мер в области бюджетной, денежно-кредитной, амортизационной и фискальной политики государство обязано поддержать нормальное функционирование рыночного механизма в инвестиционной сфере, преодолеть последствия инвестиционного спада, обеспечить условия повышения инвестиционной активности. В этих целях оно стимулирует совокупный спрос, регулирует банковский процент, налоговые ставки и т.д.[18].

     Через регулирование инвестиций государство  оказывает воздействие на темпы  и пропорции общественного производства, используя при этом финансовый и кредитно-денежный механизмы. Например, с целью стимулирования частных инвестиций, осуществляемых за счет кредитов, государство покрывает часть ссудного процента за счет собственных средств.

     Такая политика требует от государства  гораздо меньше ресурсов, чем если бы оно занималось непосредственным инвестированием проектов. Вся деятельность государства в инвестиционной сфере, в конечном счете, должна быть направлена на обеспечение экономического роста в интересах всех членов общества. Государственный капитал может активно привлекаться для заполнения экономических ниш с неблагоприятными условиями воспроизводства, которые, оставаясь малопривлекательным и для частного капитала, являются жизненно важными для функционирования экономики в целом. Широкое распространение должна получать практика так называемой «санации» отраслей и отдельных предприятий, оказавшихся временно или хронически убыточными в ходе технологического обновления основного капитала.

     Важной  проблемой активизации инвестиционного процесса, обеспечения стабильных темпов экономического роста является эффективное взаимодействие рыночного и государственного механизмов регулирования инвестиционной деятельности. Их оптимальное соотношение обусловливается спецификой экономических отношений, складывающихся на конкретном этапе развития общества. Конкретные изменения в системе экономических отношений неизбежно влекут за собой и преобразования механизмов регулирования инвестиционного процесса. Достижение оптимального сочетания отдельных направлений государственного и рыночного механизмов регулирования инвестиций во многом определяет результативность проводимых реформ[18].

     Государство вовлекается в инвестиционную сферу  с целью повышения эффективности  рыночного механизма регулирования  инвестиционной деятельности, создания соответствующих инвестиционного климата и условий для развития инфраструктуры инвестиционного рынка, а также законодательно-правовой базы в области инвестирования. Но только не всегда государство в силе обеспечить безпрепятсвенное развитие инвестиционного рынка, так как постоянно сталкивается с рядом проблем изложенных выше, которые иногда можно решить, а какие-то так и остаются не решенными. 
 
 

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФОРМ И МЕТОДОВ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 

     3.1. Создание особых экономических зон для привлечения инвестиций 

     Идея  особых экономических зон – это  формирование точек роста на специально выделенных территориях за счет привлечения  инвестиций на льготных условиях. Статус ОЭЗ присваивается по результатам федерального конкурса, на котором рассматриваются заявки регионов. 
Для инвесторов механизм особых экономических зон ОЭЗ предполагает преференции по трем направлениям: налоговые и таможенные льготы, государственное финансирование инфраструктуры, снижение административных барьеров. Еще одним важным фактором является гарантированная комплексная застройка выделенной территории, что может обеспечить для инвесторов синергетический эффект.

     Для региона выгоды от ОЭЗ, на первый взгляд, менее очевидны. Налоговые льготы, в основном предоставляются за счет субъекта федерации и муниципальных образований. Кроме того, от них требуется участие в финансировании строительства инфраструктуры. Поэтому в течение первых 3-5 лет заметных бюджетных эффектов от особой экономической зоны на региональном уровне не возникает. Однако сразу же появляются другие позитивные результаты: улучшается имидж региона, появляются новые рабочие места, увеличиваются инвестиции. Кроме того, более интенсивно начинает развиваться бизнес на территории, смежной с ОЭЗ, где льготный режим отсутствует[23].

     Механизм  особых экономических зон (ОЭЗ) относительно нов для России. В нынешнем виде он появился лишь 2005 году, когда были созданы первые технико-внедренческие  и промышленно-производственные ОЭЗ. В 2006 году к ним добавились туристско-рекреационные зоны, а в 2008 году прошел первый конкурс на право создания портовых ОЭЗ. 
Если посмотреть на структуру созданных ОЭЗ по типам, то по сравнению с мировыми тенденциями в России относительно велика доля туристских и низка доля промышленных зон. До сих пор в нашей стране формально отсутствуют портовые ОЭЗ, что связано с затянувшимся оформлением результатов соответствующего конкурса, согласно которым такой статус должны были бы получить территории в Ульяновской области, Хабаровском и Красноярском краях. При этом в России имеются 2 особые экономические зоны неопределенного типа в Магаданской и Калининградской областях, функционирующие за рамками закона об ОЭЗ. Это наследие прошлого, эффективность которого вызывает сомнения.

     На  сегодняшний день основными задачами ОЭЗ являются создание благоприятных  условий для развития экономического и научного потенциала страны и поддержание  эффективности в нестабильных экономических  условиях за счёт активного привлечения инвесторов и поиска альтернативных механизмов финансирования деятельности особых зон.

     Компания  «Финансовый и организационный  консалтинг» (ФОК) обладает богатым  опытом работы по созданию и развитию особых экономических зон и предлагает следующие основные услуги:

     • Разработка проектов федерального, регионального  и муниципального законодательства для создания ОЭЗ.

     • Разработка Концепции создания особой экономической зоны

     • Подготовка технико-экономического обоснования  целесообразности создания и/или выгодности дальнейшего функционирования ОЭЗ

     • Проведение финансовой и экономической  оценки создания ОЭЗ.

     • Оценка финансово-экономического воздействия  ОЭЗ на национальную экономику и  экономику субъекта РФ

     • Рекомендации и обоснование по выбору территории (земельного участка) под создание ОЭЗ

     • Разработка общей структуры, подготовка, комплектация и сопровождение заявки на создание особой экономической зоны.

     • Подготовка презентационных материалов по ОЭЗ.

     • Разработка схем финансирования ОЭЗ  с использованием механизмов государственно-частного партнерства, в том числе для реализации инфраструктурных проектов и получении резидентами дополнительных финансовых ресурсов на реализацию проектов на территории ОЭЗ;

     • Содействие в привлечении инвесторов-резидентов

     • Оказание стратегического, инвестиционного, финансового консалтинга инвесторам - потенциальным резидентам ОЭЗ в процессе получения статуса резидентов и в дальнейшей их деятельности в качестве резидентов ОЭЗ.

     • Формирование различных кластерных программ в рамках создания ОЭЗ

     • Проведение конференций, семинаров, «круглых столов», связанных с развитием  свободных экономических зон[22].

     Наряду  с созданием ОЭЗ федерального уровня успешно развивается процесс  создания ОЭЗ регионального уровня (региональных зон развития –РЗР) на уровне субъектов федерации.

     В то время как процессы создания и  функционирования ОЭЗ федерального уровня чётко регламентируются Федеральным  Законом №116 «Об особых экономических  зонах в Российской Федерации», подобные нормативы для РЗР не установлены  действующим федеральным законодательством. Это даёт определенную свободу действий регионам при определении порядка создания и функционирования таких зон. Например, если для федеральных особых зон законодательством установлены только четыре возможных типа ОЭЗ, то для региональных зон развития нормативным актом субъекта федерации может быть определён другой (более широкий) перечень возможных типов и другие требования к резидентам.

     Набор преференций, которые регион может  предоставить предприятиям-резидентам региональной зоны развития, несколько уже, чем аналогичный набор для резидентов федеральных зон, так как при определении льгот по налогообложению региональные законодатели не вправе выходить за рамки своей компетенции.

     С другой стороны, сам процесс создания РЗР намного более прост, чем процесс создания федеральной ОЭЗ. Некоторые территории, которые по разным причинам не могли претендовать на получение статуса федеральной ОЭЗ, успешно получили статус региональной зоны развития.

     Реализованные проекты:

     • Подготовлена заявка-победитель федерального конкурса на право создания особой экономической зоны портового типа (ПОЭЗ) «Волга-АвиаКарго» в Ульяновской области.