Анализ финансовых (портфельных) инвестиций

Показатели  быстрой и абсолютной ликвидности  призваны сигнализировать о риске  утраты платежеспособности уже в  краткосрочном периоде. Наличие  достаточного остатка денежных средств  является необходимым условием для  нормального ведения текущих  расчетов с поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом.

Для повышения  показателей быстрой и абсолютной ликвидности необходимо:

а) снизить  размер краткосрочной кредиторской задолженности (в частности, за счет привлечения долгосрочных заимствований).

б) снизить  долю менее ликвидных активов, переведя их в более ликвидные. Например, уменьшить период отсрочки платежей для покупателей (повысить оборачиваемость дебиторской задолженности), реализовать излишние запасы или постепенно сократить их уровень, избавиться от неиспользуемых основных средств.

Рентабельность активов показывает финансовую эффективность использования  всех принадлежащих организации  активов (всего капитала), или сколько рублей прибыли принес каждый рубль имеющихся у предприятия активов. Рентабельность собственного капитала – аналогичный показатель, но отражает отдачу на рубль собственного капитала.

С очень хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности ОАО "Ленмолоко" характеризуют следующие показатели:

- чистые активы превышают уставный  капитал, к тому же они увеличились  за анализируемый период;

- положительная динамика рентабельности  акционерного капитала (105,87 процентных пункта от рентабельности 69,30% ) за аналогичный период года, предшествующего отчётному);

- опережающее увеличение собственного  капитала относительно общего  изменения активов организации;

- за период с 01.01.2011 по 31.12.2011 получена  прибыль от продаж (12571 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+4585 тыс. руб.);

- прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности за 2011 год составила  8364 тыс. руб. (+2889 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);

Выявлены следующие показатели финансового положения ОАО "Ленмолоко", имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:

- практически укладывается в  нормальное значение коэффициент  быстрой (промежуточной) ликвидности;

- не в полной мере соблюдается  нормальное соотношение активов  по степени ликвидности и обязательств  по сроку погашения.

Среди показателей, неудовлетворительно  характеризующих финансовое положение  и результаты деятельности организации, можно выделить такие:

- высокая зависимость организации  от заемного капитала (собственный  капитал составляет только <0,1%);

- коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами имеет  значение, не соответствующее нормативному

- коэффициент текущей (общей)  ликвидности не укладывается  в нормативное значение;

- коэффициент абсолютной ликвидности  ниже нормального значение;

- низкая рентабельность активов 

- неустойчивое финансовое положение  по величине собственных оборотных  средств.

Оценив значение показателей ОАО "Ленмолоко" на конец анализируемого периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год, сделаны следующие выводы: финансовое положение характеризуется как неудовлетворительное; финансовые результаты – как удовлетворительные.

Список  используемой литературы

1. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утв. приказом Минфина РФ от 29.07.98 № 34н (с изменениями от 24.12.2010 № 186н).
2. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99. Утв. приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н (с изменениями).
3. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. Утв. приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н (с изменениями).
4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.: Дело и сервис, 2001.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. Анализ отчетности.:  - М. Финансы и статистика, 2003.
6. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной, инновационной, финансовой и хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие в 2-х частях. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999.
7. Комплексный экономический анализ предприятия/под ред. Войтоловского Н.В., Калининой А.П., Мазуровой И.И. Изд. 3-е, перераб. и доп. – СПб.: Питер, 2010.
8. Кучарина Е.А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие. СПб. Изд-во СПбГУЭФ, 2003.
9. Мазурова И.И., Сысоева Г.Ф. Анализ финансового состояния коммерческой организации: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003.
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА- М., 2006.
11. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ, 2001.
12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-м., 2002.
13. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: М.: ЮНИТИ, 2008.
14. Экономический анализ. Учебник/под ред. Л.Т. Гидяровской. М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004.
15. Экономический анализ активов организации. Учебник/под ред. Еждовицкого Д.А. – М. ЭКСМО, 2009.
16. Банковское дело: Учебник/ Под ред. В.И. Колесникова и Л. П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2008.
17. Биржевая деятельность: Учебник/ Под ред. А.Г. Грязновой и др. М.: Финансы и статистика, 2005.