Анализ финансовых (портфельных) инвестиций

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Февраля 2013 в 17:58, курсовая работа

Краткое описание

В такой набор должны входить как надежные, но менее прибыльные, так и рискованные, но более доходные бумаги различных эмитентов, отраслей, видов. Суть такого явления как портфельные инвестиции заключается во вложении средств не в один определенный объект инвестирования, а сразу в несколько. То есть формируется инвестиционный портфель, который объединяет в себе различные по характеру и направленности проекты, объекты и процессы, которые в совокупности дают инвестору возможность получения максимального дохода при минимальном допустимом уровне риска. Портфельные инвестиции обладают несколькими параметрами, задав которые можно заранее просчитать и приблизительный объем дохода, и теоретическую вероятность потерь.

Содержание работы

Раздел 1…………………………………………………………………………...………3

Введение…………………………………………………………………………..…........3

1.1. Цель и задачи управления инвестиционным портфелем акционерного общества…………………………………………………………………………………..……...4

1.2. Анализ состояния и перспектив развития портфельных инвестиций………..…..5

1.3. Типы портфелей ценных бумаг и инвестиционных стратегий…………….……11

1.4. Концептуальный подход к управлению портфелем ценных бумаг акционерной компании…………………………………………………………………………………14

Раздел 2. Расчётная часть………………………………………………………..….........18

Заключение……………………………………………………………………….….….....27

Список используемой литературы……………………………………………….………29

Скачать целиком (106.92 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

Курсовая работа.docx

— 112.48 Кб (Скачать файл)

 

Как видно  из приведенной выше таблицы, в общей  сумме активов ОАО «Ленмолоко»  на 31.12.11 значительную долю имеют  внеоборотные активы.  Активы организации за весь анализируемый период  увеличились: с 52755 тыс. руб. до 54760 тыс. руб. (2005 тыс. руб.), т.е. на 3,8%.

Анализ структуры  имущества показывает, что внеобротные активы увеличились на 12588 тыс. руб. или на 34% за счет основных средств. Вертикальный анализ внеоборотных активов показывает изменение доли внеоборотных активов в общей валюте баланса 69% до 90%. Оборотные активы  уменьшились на 10583 тыс.руб. или на 66% за счет финансовых вложений вложений на 11300 тыс.руб. или 99%. Вертикальный анализ показывает изменение доли оборотных активов в общей валюте баланса с 30% до 9%.

За весь рассматриваемый период произошло резкое снижение стоимости запасов организации, на 277 тыс. руб. или на 97%, к общей сумме баланса величина запасов снизилась с 0,54% до 0,02%.

Также есть положительный момент в формировании имущества по статье прочих активов: на 169 тыс. руб.

Таблица 2

Анализ состава, структуры и  динамики пассивов организации

№ п/п

Разделы, 
группы статей 
баланса

На конец 
предыдущего 
года

На конец 
отчетного 
периода

Изменение 
за отчетный период, ±

тыс.

руб.

в % к общему итогу баланса

тыс.

руб.

в % к общему итогу баланса

тыс. руб.

в % к соответствующей статье на конец предыдущего года

в % к итогу баланса на конец предыдущего года

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1

Капитал и резервы

23806

45,12

32170

58,75

8364

35,13

15,85

 

1.1

В т. ч.

уставный капитал

79

0,14

79

0,14

0

0

0

1.2

Переоценка внеоборотных активов

              

1.3

Добавочный капитал (без переоценки)

347

0,65

347

0,63

0

0

0

1.4

Резервный капитал

10

0,01

10

0,02

0

0

0

1.5

Нераспределенная прибыль

23370

44,30

31734

57,94

8364

35,78

15,85

2

Долгосрочные обязательства

              

3

Краткосрочные обязательства

28949

54,88

22590

41,25

-6359

-21,97

-12,05

 

3.1

В т. ч.

займы и кредиты

              

3.2

Кредиторская задолженность

28949

54,88

22590

41,25

-6359

-21,97

-12,05

3.3

Доходы будущих 
периодов

              

3.4

Оценочные

обязательства

              

3.5

Прочие краткосрочные обязательства

              

4

Всего пассивов 
(Итог баланса)

52755

100

54760

100

2005

3,80

3,80


 

Как видно  из Таблицы 2 финансирование в целом  увеличилось на 2005 тыс. руб. или на 3,8%, что было обеспечено благодаря  увеличению  собственного капитала с 23806 тыс.руб. до 32170 тыс.руб. или с 45% до 58% за счет прироста нераспределённой прибыли с 44% до 57%. Это является положительным моментом.

Краткосрочные обязательства же наоборот снизили показатели в связи с уменьшением кредиторской задолженности с 28949 тыс. руб. до22590 тыс. руб., т.е. на 6359 тыс. руб. или на 21% и по отношению к итогу баланса с 54% до 41%.

.

Таблица 3

Расчет собственного капитала в  обороте организации

№ п/п

Показатели

Код строки баланса или порядок  расчета

На конец предыдущего года

На конец отчетного периода

Изменение

(+,-)

1

2

3

4

5

6

1.

Капитал и резервы

1300

23806

32170

8364

2.

Заемный капитал

1400+1500

28949

22590

-6359

3.

Внеоборотные активы

1100

36791

49379

12588

4.

Оборотные активы

1200

15964

5381

-10583

5.

Собственный капитал в обороте (СКО):

        

5.1.

I способ

стр.1-стр.3

-12985

-17209

-4224

5.2.

II способ

стр.4-стр.2

-12985

-17209

-4224


 

На 31.12.11 собственный  оборотный капитал составляет -17209 тыс. руб., однако на начало анализируемого периода оборотный капитал был  выше -12985 тыс. руб., т.е. уменьшение составило 4224 тыс. руб. Наличие оборотного капитала – обязательное условие нормального  финансового состояния организации.

На уменьшение оборотного капитала повлияло снижение заёмного капитала на 6359 тыс.руб. и оборотных  активов на 10583 тыс.руб.Капитал и резервы увеличились на 8364 тыс.руб., внеоборотные активы на 12588тыс.руб.

Таблица 4

Уровень и динамика общей финансовой независимости организации

№ п/п

Показатели

Код строки баланса или порядок 

расчета

На конец предыдущего года

На конец отчетного периода

Изменение (+,-)

1

2

3

4

5

6

1.

Капитал и резервы

1300

23806

32170

8364

2.

Валюта баланса

1700

52755

54760

2005

3.

Коэффициент общей финансовой независимости (К1)

0,45

0,59

0,14


По данным Таблицы 4 коэффициент финансовой независимости на начало  0,45, а на конец анализируемого периода 0,59 т.е. соответствует рекомендуемому ≥ 0,5, т.е увеличился на 0,14. Значение коэффициента финансовой независимости по состоянию на 31.12.11 положительно характеризует финансовое положение ОАО «Ленмолоко».

Таблица 5

Уровень и динамика финансовой независимости  организации 
в части формирования оборотных активов и запасов (тыс. руб.)

№ п/п

Показатели

Код строки баланса или порядок  расчета

На конец предыдущего года

На конец отчетного периода

Изменение (+,-)

1

2

3

4

5

6

1

Собственный капитал в обороте  (СКО)

См.

таблицу 3

-12985

-17209

-4224

2.

Оборотные активы

1200

15964

5381

-10583

3.

Запасы

1210

285

8

-277

4.

Коэффициент финансовой независимости  в части оборотных активов (К2)

-0,81

-3,20

-2,39

5.

Коэффициент финансовой независимости  в части запасов (К3)

-45,56

-2151,13

-2105,57


На 31.12.11 оборотный  капитал составлял -17209 тыс. руб. Расчет показателей не имеет экономического смысла, т.к. если собственный капитал в обороте <0, то расчет не имеет экономического смысла.

Таблица 6

Характеристика ликвидности  организации

Тыс. руб.

№

п/п

Показатели

Код строки баланса или порядок  расчета

На конец предыдущего года

На конец отчетного периода

Изменение

(+,-)

1

2

3

4

5

6

1

Быстрореализуемые активы, т.е. денежные средства и денежные эквиваленты (Активы I гр.)

1250

399

353

-46

2

Активы со средним сроком ликвидности,  т.е. дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной  даты) (Активы II гр.)

 

 

1230 1)

3979

4850

871

 

3

Итого активы I гр. + II гр.

стр.3+стр.4

4378

5203

825

8

Запасы

1210

285

8

-277

9

НДС по приобретенным ценностям

1220

      

10

Прочие оборотн.активы 

1260

  

169

169

11

Итого медленно реализуемые активы (активы III гр.)

стр.8+стр.9+ стр.10

285

177

-108

13

Всего ликвидные активы

стр.3 +стр.11

4663

5380

717

15.

Краткосрочные обязательства

1500

28949

22590

-6359

15.2

           - доходы будущих периодов

1530

      

15.3

           - краткосрочные обязательства для  расчета К4 ут  и К5 ут

стр.15-стр.15.2

28949

22590

-6359

15.4

            - краткосрочные обязательства для  расчета К6 ут

стр.15-стр.15.2

28949

22590

-6359

16.

Коэффициенты ликвидности:

        

16.1

абсолютной ликвидности (К4)

0,01

0,16

0,15

16.2

срочной ликвидности (К5  )                        

0,15

0,23

0,08

16.3

текущей ликвидности (К6)

0,16

0,24

0,08

17.

Уточненные коэффициенты ликвидности:

        

17.1

абсолютной ликвидности (К4ут)

0,01

0,16

0,15

17.2

срочной ликвидности (К5ут)                     

0,15

0,23

0,08

17.3

текущей ликвидности (К6ут)

0,16

0,24

0,08


По данным Таблицы 6 коэффициент абсолютной ликвидности  на начало и конец анализируемого периода не соответствует норме  ≥ 0,2, т.е составляет 0,01 на начало и 0,016 на конец года. При этом следует отмесить имевшую место положительную динамику - в течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,15.

Коэффициент срочной ликвидности на начало и конец анализируемого периода так же не укладывается в норму ≥ 1, и составляет 0,15 на начало и 0,23 на конец периода. Это означает, что у ОАО «Ленмолоко» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности на начало, и  конец периода не соответствует  норме ≥ 2, т.е предприятие не сможет погасить краткосрочные активы за счет своих оборотных активов. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – за весь анализируемый период коэффициент вырос на 0,08.

.

 

Таблица 7

Расчет чистых активов организации

Тыс. руб.

 

Наименование  показателя

Код строки бухгалтерского баланса

На конец предыдущего года

На конец отчетного периода

Изменение, ±

1

2

3

4

5

I. Активы

        

1. Нематериальные активы

1110

      

2. Результаты исследований и разработок

1120

      

3. Нематериальные поисковые активы

1130

36791

49379

12588

4. Материальные поисковые активы

1140

      

5. Основные средства

1150

      

6. Доходные вложения в материальные  ценности

 

1160

      

7. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения

1170+1240

11301

1

-11300

8. Отложенные налоговые активы

1180

      

9. Прочие внеоборотные активы

1190

      

10. Запасы

1210

285

8

-277

11. Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям

 

1220

      

12. Дебиторская задолженность 1)

1230

3979

4850

871

13. Денежные средства 

1250

399

353

-46

14. Прочие оборотные активы

1260

  

169

169

15. Итого активы, принимаемые к расчету  (сумма данных пунктов 1-14)

 

х

52755

54760

2005

II. Пассивы

        

16. Долгосрочные заемные средства

1410

      

17. Отложенные налоговые обязательства

1420

      

18. Долгосрочные оценочные обязательства

1430

      

19. Прочие долгосрочные обязательства 

1450

      

20. Краткосрочные заемные средства

1510

      

21. Кредиторская задолженность

1520

28949

22590

-6359

22. Краткосрочные оценочные обязательства

1540

      

23. Прочие краткосрочные обязательства  

1550

      

24. Итого пассивы, принимаемые к  расчету (сумма данных пунктов  16-23)

 

х

28949

22590

-6359

25. Стоимость чистых активов (итого  активы, принимаемые к расчету  (пункт 15), минус итого пассивы,  принимаемые к расчету (пункт  24)) 

 

 

х

23806

32170

8364

Информация о работе Анализ финансовых (портфельных) инвестиций