Д_и= 0,1

1762,86=176,286 тыс. р.

          Доходы от инвестирования резервов  по страхованию жизни в прошлом  периоде составили 1143 тыс. р., в отчетном  – 1120 тыс. р., а в расчетном – 176,286  тыс. р. Таким образом они в течение всех рассматриваемых периодов уменьшаются, что приводит к уменьшению финансового результата.

1.8 Определение финансового результата

      Общая эффективность деятельности страховой  компании характеризуется показателями финансовых результатов. Финансовая деятельность страховой компании оценивается на основе анализа ее финансовых результатов. На основе отчета о финансовых результатах страховой организации можно выявить причины возникновения убытков или получения прибыли.

     Финансовый  результат (чистая прибыль или чистый убыток) представляет собой разницу  между доходом и расходом и  складывается из результатов от операций страхования (страхования жизни  и страхования иного, чем страхование  жизни), доходов и расходов от инвестиционной деятельности, прочих доходов и расходов, уменьшенных на сумму налога на прибыль и скорректированных на величину отложенных налоговых активов и обязательств.

     Отчет о прибылях и убытках характеризует  финансовые результаты деятельности страховщика за отчетный и предыдущий аналогичный период. В форме Отчета о прибылях и убытках страховой организации выделяются и раздельно раскрываются:

-  страховые премии (взносы);

-  выплаты по договорам страхования;

-  изменение резервов по страхованию жизни;

-  изменение резерва незаработанной премии;

-  состоявшиеся убытки - нетто-перестрахование;

-  изменение резервов убытков;

-  изменение других страховых резервов;

-  отчисления от страховых премий;

-  расходы по ведению страховых операций;

-  доходы и расходы по инвестициям;

-  управленческие расходы;

-  прочие доходы и расходы, кроме доходов и расходов, связанных с инвестициями;

-  финансовый результат от операций по страхованию жизни;

-  финансовый результат от операций страхования иного, чем страхование жизни.

    Страховые премии, выплаты по договорам страхования, изменение страховых резервов и  расходы по ведению страховых  операций показываются раздельно по страхованию жизни и страхованию  иному, чем страхование жизни (всего, переданные перестраховщикам и разница между ними (нетто-перестрахование)).

     Прибыль является одним из важнейших показателей  финансового результата деятельности страховой компании. Она служит основным источником увеличения собственного капитала компании, выполнения обязательств перед бюджетом, кредиторами, выплаты дивидендов инвесторам.

     Убыток  от страховой деятельности еще не является показателем неудовлетворительной работы компании. Некоторые страховые  компании снижают страховые тарифы в целях привлечения клиентов. Общие финансовые результаты зависят от доходности финансовых вложений, поэтому необходимо сопоставлять финансовые результаты по всем составляющим.

     Расчёт  финансового результата деятельности ЗАО СК «Ариадна» представлен в Приложении 2 – «Отчёт о прибылях и убытках».

     ЗАО СК «Ариадна» от операций по страхованию жизни во всех трех периодах получила прибыль:  в расчетном периоде – 17 тыс. р., в отчетном периоде – 3138 тыс. р., а в прошлом – 1 тыс. р.

       От операций по страхованию, иному чем страхование жизни страховая организация во всех трех периодах также получила прибыль. Наибольшая прибыль наблюдается в расчетном периоде, она составляет 113361 тыс. р. В прошлом году она составила 57624 тыс. р., а в отчетном – 44436 тыс. р.

     Чистая  прибыль (нераспределенная прибыль отчетного периода) на протяжении всех трех периодов возрастает: в прошлом периоде она составила 187 тыс. р., в отчетном – 495 тыс. р., а в расчетном – 62798 тыс. р. В основном это вызвано: 1) уменьшением состоявшихся убытков, которые в прошлом периоде составляли 127445 тыс. р., в отчетном – 81412 тыс. р., а в расчетном 9068 тыс. р.; 2) уменьшением расходов по инвестициям включенным в 3 раздел в расчетном году: в отчетном периоде они составляли 223202 тыс. р., а в расчетном – 0 руб. Уменьшение доходов по инвестициям в расчетном году наоборот оказало наибольшее отрицательное влияние на финансовый результат: в отчетном периоде они составляли 226505 тыс. р., а в расчетном – 14232 тыс. р.

     Положительное влияние на финансовый результат во всех периодах оказывает большой размер страховых взносов: в прошлом периоде – 247770 тыс. р., в отчетном и расчетном – 201691 руб., а также отсутствие страховых выплат. В прошлом периоде наибольшее отрицательное влияние на финансовый результат оказали состоявшиеся убытки (127445 тыс. р.),  в отчетном периоде – расходы по инвестициям (223202 тыс. р.), а в расчетном – расходы по ведению страховых операций (43693 тыс. р.). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 Оценка финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности

2.1 Оценка финансовой устойчивости

     Поскольку финансовая устойчивость страховщиков зависит от большого числа различных факторов, то и анализ их финансового состояния может быть проведен только на основе исследования группы показателей, позволяющих составить представление о различных сторонах деятельности страховой организации.

     Финансовая  устойчивость характеризуется следующими показателями:

1. Долей собственного капитала в общем капитале: 

     d_ск = СК / К,                                                          (7)

где   d_ск – доля собственного капитала;

     СК  – собственный капитал страховой  организации;         

     К – капитал компании.

     В собственный капитал компании входят уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

     Необходимо  произвести расчет доли собственного капитала в общем капитале для прошлого, отчетного и расчетного периодов:

     d_{СК  прошл} = 64626/ 305258=0,21;

     d_{СК отч} = 113121/ 370864=0,31;

     d_{СК расч} = 175919/ 405481=0,43.

     На  протяжении всех периодов доля собственного капитала в общем капитале увеличивается, что характеризует повышение финансовой устойчивости страховой организации; в основном это увеличение вызвано увеличением собственного капитала. Но тем не менее, предприятие является неустойчивым, поскольку во всех трёх рассматриваемых периодах этот показатель не высок, так как составляет менее 0,5, что говорит о недостаточности собственного капитала страховой организации. 
 

2.      Долей привлеченного капитала (страховых резервов) в общем капитале:

     d_пк=CР / К,                                                            (8)

где    d_пк  – доля привлеченного капитала;

     СР  – страховые резервы;

     К – капитал компании.

     d_{пк прошл} = 208312/305258 = 0,68;

     d_{пк отчетн}= 228272/370864 = 0,62;

     d_{пк расчетн}  = 192558/405481 = 0,47.

     На  протяжении всех периодов доля привлеченного капитала в капитале компании уменьшается, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости страховой организации; в основном это уменьшение вызвано увеличением общего капитала. Предприятие во всех трёх рассматриваемых периодах является финансово устойчивым, так как этот показатель меньше 0,7, то есть находится в пределах норматива.

3. Долей обязательств страховой организации:

     d_об = КЗ / К,                                                           (9)

     где d_об – доля обязательств;

           КЗ – кредиторская задолженность;

           К – капитал компании.

     d_{об прошл} = (16027+5189+4601)/ 305258=25817/305258=0,08;

     d_{об отчетн} = (17147+2457+3654)/ 370864=23258/370864=0,063;

     d_{об расчетн} = (17147+2457+3654)/405481=23258/405481 =0,057.

     В течение всех рассматриваемых периодов доля обязательств в общем капитале уменьшается, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости страховой организации; в основном это уменьшение вызвано увеличением общего капитала. Необходимо также отметить, что во всех трёх рассматриваемых периодах предприятие является финансово устойчивым, так как этот показатель меньше 0,5, то есть находится в пределах норматива, причем организация имеет очень незначительную долю обязательств в общем капитале.

4. Достаточностью собственного капитала:

(10)

     К_{дост ск прошл} = 64626/ (208312-48737) =64626/159575=0,40;

     К_{дост ск отчетн} = 113121/ (228272-67346) =113121/160926=0,70;

     К_{дост ск расчетн} =  175919/ (192558-0) =0,91.

                 Показатель достаточности собственного капитала говорит о том, на сколько организация обеспечена собственными источниками формирования имущества.

     Достаточность собственного капитала организации  за исследуемый период  увеличилась, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости страховой организации; в основном это увеличение вызвано увеличением собственного капитала.  Но тем не менее, предприятие является неустойчивым, поскольку во всех трёх рассматриваемых периодах этот показатель не высок, так как составляет менее 1, что говорит о недостаточности собственного капитала страховой организации.

     Динамика  показателей финансовой устойчивости представлена в таблице 7.

Таблица 7 – Динамика показателей финансовой устойчивости организации

 

     Анализ  финансовой устойчивости ЗАО СК «Ариадна»  показал, что в капитале организации преобладает привлеченный капитал, но в динамике его величина снижается и в расчетном периоде составляет 47%. Собственный капитал увеличивается и в расчетном периоде составляет 43%. Обязательства страховой организации остаются почти неизменными.

2.2 Оценка ликвидности

     Ликвидность определяется как возможность своевременно погашать свои обязательства. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. Для оценки ликвидности используются показатели текущей ликвидности, абсолютной и срочной ликвидности.