Разработка инновационного проекта

     Основу  оценки рыночной капитализации ООО «Ягер» составляет стоимость чистых активов общества:

     Таблица 6 - Обязательства ООО «Стоим Вместе». Кредиторская задолженность. 

 

Таблица 7 - Структура кредиторской задолженности ООО «Гефест» за 2 кв. 2011 г.

     В составе кредиторской задолженности  ООО «Строим Вместе» за 2 квартал 2011 года отсутствуют кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности.

     Соглашения  ООО «Гефест», включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии ООО «Гефест», его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах, отсутствуют.

     Ликвидность:

     1. Общий показатель ликвидности  и платежеспособности:

     L₁=

     L_1н==0,4 L_1к= =0,58

     2.Коэффициент  абсолютной ликвидности:

     L₂=

     L_2н==0,025 L_2к==0,075

     3. Коэффициент критической оценки:

     L₃=

     L_3н==0,7 L_3к==0,74

     4. Коэффициент покрытости:

     L₄=

     L_4н==1,36 L_4к==1,45

     5. Коэффициент маневренности функционального  капитала:

     L₅=

     L_5к==1,57

     Выводы:

     1. L_н и L_к года <1, следовательно предприятие является неплатежеспособным.

     2. L_н и L_к года не входит в диапазон от 0,20,7, следовательно ООО «Строим Вместе» не может погасить в ближайшее время краткосрочные задолженности за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Предприятие не ликвидное.

     3. L_н и L_к года входит в диапазон от 0,70,8, следовательно часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

     4. L_н и L_к не входят в диапазон от 23, следовательно предприятие не может погасить часть текущих обязательств по кредитам и расчетам мобилизовав все оборотные средства.

     5. L > L, следовательно на предприятии присутствует положительная динамика, что соответствует увеличению предприятием оборотных средств возможных к реализации на дополнительные нужды.

     Выберем банк для взятия кредита. Кредит предприятие  может получить в следующих банках:

     -ОАО Сбербанк;

     -ЗАО  ВТБ 24;

     - Филиал  ЗАО "Райффайзенбанк".

     Выберем ОАО Сбербанк, т. к. там наименьший процент и составляет 12% годовых, кредит берем на срок 3 года с кредитными выплатами 2 раза в год.

     Сумма погашения кредита за 3 года составит:

     3600000+0,1233600000=4896000 руб.

     За 1 - ый год и за последующие 2 составит 3600000+0,123600000=4032 000руб.

     Издержки  связанные з/п. Учитывая прогрессивный рост объема продаж за каждый год, увеличивается з/п специалистов на 2 - х новых торговых точках в виде премиальных, и составляет:

     За 1 - ый год 2318000 руб.

     За 2 - ой год 3700000 руб.

     За 3 - ий год 4680000 руб.

     Издержки всего за 1 - ый год= 4032000+2318000 = 6350000руб. (З₁)

     За  2- год=403200+3700 000=7732000руб. (З₂)

     За 3 - ий год=4032000+4680000=8712000руб. (З₃)

     Издержки  всего за 3 года =6350000+77320000 +8712000=22794400 руб.

     Чистая  прибыль за 3года =30780000 - 22794400=7985600руб.

     7. Эффективность

     Оценим  эффективность инвестиционного  проекта динамичными методами:

     Определим чистый дисконтированный доход:

     ЧДД =(R_t-З_t)_t-У_t

     _=,

     Е_н=25%

     ==0,8;

     =0,64; =0,51.

     ЧДД₁=(6 480-6 350,4) 0,8+(9 720-7 732) 0,64+(14 580-8 712) 0,51-3 600 = 4 368 680 - 3 600 00= 768 680 руб.

     Е_н=50%

     ЧДД₂=(6 480-6 350,4) 0,66+(9 720-7 732) 0,44+(14 580-8 712) 0,3-790 = 2 720 656 - 3 600 000=--879 344 руб.

     Рассчитаем  индекс доходности инвестиционного  проекта:

     ИД= (R_t-З_t)_t/У_tt

     ИД = 4 368 680/3 600 00= 1,2

     Внутренняя  норма доходности (ВНД):

     Е_вн = Е₁+(Е₂-Е₁)

     Е_вн=0,25+(0,5-0,25)=0,37

     Определим срок окупаемости инвестиционного  проекта:

     Ток = t₁+(t₂-t₁) t₂=1 год, тогда

     Ток=3+(1-3)= 2,64 - срок окупаемости инвестиционного  проекта.

     Рассчитав чистый дисконтированный доход (768 680.), индекс доходности инвестиций (1,2), а  также определив внутреннюю норму  доходности (0,37) и срок окупаемости  данного инвестиционного проекта (2,64 года) можно судить, что инвестиционный проект будет эффективным, т.к. он окупится за значительно короткий срок и чистая прибыль за 3 года составит 7 985 600 рублей, что дает возможность погасить все задолженности предприятия перед кредиторами.

     Заключение

     В настоящие время на ООО «Гефест» существует инновационный проект - внедрение сушильной камеры предназначенной для сушки древесины разных пород, который не был застрахован и соответственно не было возможности снизить риск в случаи неудачи внедряемого проекта.

     Причиной  такого положения дел является большая  кредиторская задолженность (182 196 рублей), возникшая в результате кредитного займа суммой 450 000 рублей. В соответствии с чем, для снижения рисков будущих инновационных проектов необходимо погашение кредиторской задолженности.

     Для этого был предложен новый  проект - модернизация старого оборудования оборудованием канадской фирмы  «HOREST», а для осуществления данного  проекта был взят кредит в ОАО  Сбербанке на сумму 3 600 000 рублей, сроком на 3 года.

     Рассчитав ликвидность видно, что предприятие  в данный момент неплатёжеспособно  и не может погасить в ближайшее  время краткосрочные задолженности  за счет денежных средств и краткосрочных  ценных бумаг, но за счет средств на различных счетах, а также поступлений  по расчетам с дебиторами часть краткосрочных  обязательств может быть немедленно погашена. На предприятии присутствует положительная динамика, что соответствует  увеличению предприятием оборотных  средств возможных к реализации на дополнительные нужды.

     Рассчитав чистый дисконтированный доход (768 680руб.), индекс доходности инвестиций (1,2), а  также определив внутреннюю норму  доходности (0,37) и срок окупаемости  данного инвестиционного проекта (2,64 года) можно судить, что инвестиционный проект будет эффективным, т.к. он окупится за значительно короткий срок и чистая прибыль за 3 года составит 7 985 600 рублей, что дает возможность погасить все задолженности предприятия перед кредиторами.

 

Список  использованной литературы

     1. Басовский Л.Е. Менеджмент. ИНФРА-М.М., 2002.

     2. Бовин Андрей Андреевич. Управление  инновациями в организации: учеб. Пособие / А.А. Бовин, Л.Е. Чередникова,  В.А. Якимович. - М.: Омега-Л, 2006.-415с.: табл. - (Высшая школа менеджмента).

     3. Бочкин Е.С. Справочник формул  методик по математике, статистике, оценке стоимости, экономическому, инвестиционному, финансовому анализу. - Омск: Издательство БГУ, 2005. - 58 с.

     4. Валдайцев С.В. Управление инновационным бизнесом. Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 343 с.

     5. Васильева Л.Н., Муравьёва Е.А.  Методы управления инновационной  деятельностью. - М.: КноРус, 2005. - 313 с.

     6. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. - М.:ЮНИТИ, 1998.

     7. Гончаренко Л.П., Городничев П.Н., Березин. Инновационный менеджмент. Учебное пособие. - М.: КноРус, 2005. - 535 с.

     8. Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю., Варановская Т.Н.; Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие под ред. Б.А. Лагоши. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 224 с.

     9. Козин А.В. Менеджмент. Гардарки, М., 2001.

     10. Кузнецов В.И.., Ильенкова С.Д., Ягудин С.Ю., Гохбер Л.М. Инновационный менеджмент. Учебное - практическое пособие, - М.: МЭСИ, 2002, - 60 с.

     11. Кузнецов В.И. Управление персоналом. - М.: МЭСИ, 1998.

     12. Круглова Н.Ю. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. 2-е изд., доп. - М.: Издательство РДЛ, 2001. - 352 с.

     13. Медынский В. Г. Инновационный  менеджмент. Учебник для ВУЗов. - М.: Инфра-М, 2007. - 294 с.

     14. Мухамедьяров А.М. Инновационный менеджмент. М.: - Инфра - М, 2006.

     15. Смолкин А.М. Менеджмент: основы  организации. ИГФРА - М. М., 2001.

     16. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли, Инвестиции.- М.:ИНФРА-М, 1999г.

     17. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент. Учебник, 2-е изд., М.: ЗАО "Бизнес-школа "Интел-Синтез", 2000. - 624 с.

     18. Фрэнк Дж. Фабоцци, Управление инвестициями. - М.:ИНФРА-М, 2000г.