Новый курс Рузвельта

         Другие мероприятия правительства  в финансовой сфере (расширение  полномочий ФРС, отмена золотого  стандарта, девальвация доллара)  способствовали увеличению финансовых  ресурсов государства и усилению  его регулирующих функций. Одновременно  были приняты меры к успокоению  мелких акционеров и вкладчиков: ограничены масштабы биржевой  спекуляции и создана корпорация  по страхованию банковских вкладов.

         Крупные преобразования были  проведены и в других сферах  экономики. Важнейшей частью «нового  курса» стал закон о восстановлении  промышленности, или NIRA, вступивший в силу 16 июня 1933 г. Он вводил систему государственного регулирования промышленности. Ассоциациям предпринимателей было предписано выработать так называемые «кодексы честной конкуренции». После утверждения их президентом они приобретали силу закона. В кодексах определялись условия и объем производства, а также минимальный уровень цен. На основании НИРА администрация Рузвельта санкционировала 750 кодексов во всех отраслях промышленности. Это укрепило положение монополий. Результатом этого было вытеснение более слабых компаний и принудительное картелирование промышленности. Закон предусматривал также либеральные реформы в области трудовых отношений. В разделе 7а НИРА провозглашалось право рабочих на коллективный договор и организацию профсоюзов.

         Вторая часть закона предусматривала  и меры помощи безработным.  Конгресс создал Администрацию  общественных работ во главе  с министром внутренних дел  Икесом. В ее распоряжение было  ассигновано 3,3 млрд. долл. Кроме  мер, предписанных НИРА, использовались  и другие средства борьбы с  безработицей. Весной 1933 г. началось  создание трудовых лагерей для  безработной молодежи. Тогда же  администрация чрезвычайной помощи  во главе с Гопкинсом приступила  к выдаче дотаций штатам для  помощи безработным. Наконец,  основанная в 1933 г. администрация  гражданских работ предоставляла  безработным временное занятие  на зимние месяцы. Масштабы организованных  правительством общественных работ  были значительными: на них  было занято 2,5 – 3 млн. человек. 

         Важной частью «нового курса»  Рузвельта стал и закон о  помощи фермерам, или ААА, принятый 12 мая 1933 г., т.к. на 13 мая была  назначена всеобщая акция протеста  фермеров. В первой части закона  излагались меры по сокращению  посевных площадей и поголовья  скота в интересах восстановления  цен. Во второй – предусматривались  чрезвычайные меры по рефинансированию  государством фермерской задолженности,  и в третьей объявлялось о  том, что доллар больше не  привязан к золоту. Президент  встал таким образом на путь  инфляции. Проведением ААА занялось  министерство сельского хозяйства.  Фермерам давались огромные кредиты,  продлевались закладные, почти  прекратились продажа с аукциона.

         После страшной засухи весной 1934 г. положение в сельском  хозяйстве улучшилось. Задолженность  фермеров была рефинансирована  более чем на 1 млрд. долл. Товарное  фермерское хозяйство встало  на ноги. Рузвельта превозносили  спасителем. Но 600 тыс. фермеров, или  10% всех фермеров, потеряли свои  фермы за время действия ААА,  т.е. примерно за 3 года.

         Активное государственное регулирование  начального этапа «нового курса»  способствовало некоторому ослаблению  кризисных явлений. Однако депрессия,  наступившая весной 1933 г., оказалась  необычайно длительной. Объем промышленного  производства составили 1935 г.  только 79% от уровня 1929 г., армия безработных насчитывала около 11 млн. Только в 1936 г. началось некоторое промышленное оживление. Однако уже в 1937 г. разразился новый экономический кризис, и производство, едва достигнув уровня 1929 г., вновь покатилось вниз.

         В 1935 г. в политике «нового  курса» обозначился сдвиг влево,  что явилось началом второго  этапа. На втором этапе большую  роль играло социальное и трудовое  законодательство. В 1935 г. был  принят закон Вагнера, явившийся  ответом на отмену НИРА. Он  закрепил за рабочими право  на вступление в профсоюз, на  заключение коллективного договора  между выборными представителями  рабочих и предпринимателем, на  проведение стачек и пикетирования.  14 августа 1935 г. вступил в силу  закон о социальном страховании.  Он вводил систему пенсий по  старости и пособий по безработице.  Страхование по безработице строилось  на федерально-штатной основе.

         На втором этапе произошло  и значительное увеличение масштабов  общественных работ. Была создана  Администрация по реализации  общественных работ во главе  с Гопкинсом. Также была создана  Администрация долины реки Теннесси, которая приступила к гидроэнергетическому  строительству в одном из самых  отсталых районов Юга и тем  самым в известной мере способствовал  социальному прогрессу живущего  там населения. 

     Глава II. Важнейшие решения  в социально-экономической  сфере 

2.1. банковское дело  и финансы

     Рузвельт  не случайно начал свои реформы с  банковско-финансовой сферы. В рыночной экономике финансовая система выполняет  одновременно роль и «кровеносной и  нервной систем» хозяйства. Так  случилось, что первым актом сразу после вступления в должность президента США 4 марта 1933 г.  Рузвельт отреагировал на банковскую панику и тем самым его Новый курс начался с реформирования финансовой системы вообще и банковского дела в частности. Вместе с тем новые законы и другие акты в сфере финансовой системы призваны были создать необходимые условия для вывода из кризиса промышленного и сельскохозяйственного производства.

     С первых же дней реализации Нового курса  был принят ряд мер для оздоровления денежной системы США. Опираясь на чрезвычайные полномочия, предоставленные ему  конгрессом, президент незамедлительно  подписал закон, запрещающий вывоз  и частную тезаврацию золота. Через  месяц, 5 апреля, он издал приказ об обязательной сдаче резервным банкам золотых  запасов на сумму свыше 100 долларов всеми гражданами США. Одновременно был разрешен выпуск новых денег  без золотого обеспечения.

     Важным  направлением деятельности правительства  Ф. Рузвельта стала борьба за повышение  цен - своего рода либерализация цен  по-американски. В 1929-1932 гг., несмотря на высокую степень монополизации  американской экономики, цены все же заметно упали, усиливая депрессивные тенденции. Падение цен привело  к резкому росту задолженности  поставщикам вследствие нехватки денежной выручки. Сенатская комиссия по делам  банков сообщала, что в 1929 г. общая  внутренняя задолженность в США  составляла 56% национального богатства, а в 1932 г. - 80%. За время кризиса  национальный доход США сократился наполовину.

     Повышение цен рассматривалось администрацией Рузвельта в качестве предпосылки  для оживления хозяйственной  конъюнктуры. В сложившейся ситуации некоторое увеличение инфляции в  США действительно стимулировало  выход из затянувшейся депрессии, способствовало росту деловой активности. Для  укрепления американской валюты в 1933 г  была проведена девальвация доллара.

     Важным  направлением Нового курса стало  спасение банковской сферы экономики. Вера в стабильность банковской системы  США настолько пошатнулась, что Рузвельт вполне мог национализировать всю банковскую систему США. Но он не национализировал, а старался с помощью государственных кредитов спасти от банкротства большую часть банков. Спасая банковскую систему, Рузвельт вместе с тем усилил государственное регулирование банковской сферы с целью укрепления ее надежности.

     Важнейшие решения, принятые администрацией Рузвельта  уже в первые недели и в течение  последующего времени ее действия, создали в США систему регулирования  банковской деятельности и рынка  ценных бумаг, которая в основных чертах сохранилась до настоящего времени. В числе этих решений важное место  занимает закон о банковской деятельности, принятый в 1933г.

     Закон о банковской деятельности представлял  собой первый всеобъемлющий свод норм банковской деятельности. Важной его частью явились положения  о создании Федеральной корпорации страхования депозитов. Закон предусматривал федеральное страхование депозитов  для всех банков - для национальных банков это страхование стало  обязательным, а для банков штатов оно осталось добровольным. ФКСД осуществляет не только страхование, но и ряд регулятивных и контрольных функций. К началу 1934 г. уже около 80% всех банков США  застраховали свои депозиты. Закон  установил, что депозиты размером до 10 тыс. долл. подлежат страхованию на 100%, от 10 до 50 тыс. долл. - на 75%, а свыше 50 тыс. долл. - на 50%. В настоящее время  эти нормативы, естественно, скорректированы.

     Закон о банковской деятельности повысил  потолок капитала, запретил выплату  процентов по депозитам до востребования  и ввел ряд других ограничений. В  частности, этим законом вводилась  соответствующая поправка к Закону о Федеральной резервной системе, согласно которой ограничивались сделки между банками и присоединенными  компаниями.

     Четыре  параграфа закона о банковской деятельности 1933 г. в совокупности представляли собой  закон Гласса-Стигала. Эти параграфы  предусматривали разделение коммерческой и инвестиционной банковской деятельности. Таким образом стремились устранить конфликт интересов, существовавший в деятельности банка. Суть конфликта в том, что банк одновременно мог выступать и кредитором корпораций, и владельцем их акций. Это создавало почву для необоснованного кредитования корпорации банком с целью поддержания курса ее акций и других действий, наносящих ущерб интересам иных вкладчиков банка. Закон Гласса-Стигала ограничивал перечень операций с ценными бумагами, которыми могут заниматься банки, ограничивал практику создания филиалов, занимающихся ценными бумагами в рамках банковских холдингов, запрещал фирмам, ведущим операции с ценными бумагами, привлекать депозиты и осуществлять выплаты по чековым, сберегательным книжкам, другим обязательствам. Наконец, этот закон запрещал работникам, директорам и должностным лицам банков быть работниками, директорами или должностными лицами фирм, занимающихся инвестиционной деятельностью, за исключением случаев, оформленных специальным разрешением Совета управляющих ФРС.

     Другая  важная мера в этой сфере - принятый в 1933 г закон о ссудах владельцам жилья. Закон предусмотрел содержание уставов федеральных ссудно-сберегательных учреждений для обеспечения финансирования жилья, меры по рефинансированию ипотечных  закладных. Этим законом устанавливалось  федеральное страхование ссуд и  сбережений на финансирование жилья  в Федеральной корпорации по страхованию  депозитов. Предусматривалось также  регулирование деятельности ссудно-сберегательных учреждений Советом Федерального банка  жилищных ссуд и Федеральной системой банков жилищных ссуд.

     О действенности и предусмотрительности закона о банковской деятельности 1933 г., в который в 1935 г. были внесены  некоторые поправки, свидетельствует  то, что следующий закон, направленный на регулирование деятельности банков, был принят почти через четверть века - в 1956 году.

     Рассматривая  меры администрации Рузвельта по регулированию рынка ценных бумаг, следует также отметить, что они  стали фундаментом системы государственного регулирования этого рынка. Это прежде всего относится к принятому в 1933 г закону о ценных бумагах, который был первым краеугольным камнем этой системы. Закон был призван создать условия, при которых всем участникам фондового рынка в равной степени обеспечивается гарантированный доступ к важной и объективной информации, позволяющей им обоснованно принимать инвестиционные решения и при которых предотвращается возможность намеренного введения вкладчиков в заблуждение.

     В развитие этого закона в 1934 г. был  принят закон об обращении ценных бумаг, на основе которого была создана  Комиссия по ценным бумагам и биржам, начавшая свою деятельность с 2 июля 1934 года. Комиссия была наделена широкими полномочиями по регулированию рынка  ценных бумаг. В числе этих полномочий - регистрация выпусков ценных бумаг. В соответствии с законом о  ценных бумагах все ценные бумаги должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам перед  тем как они могут быть предложены или проданы общественности. Кроме  того, потенциальный покупатель ценных бумаг, как правило, должен получить документ, содержащий всю необходимую  информацию относительно финансового  положения и перспектив компании, выпускающей ценные бумаги, чтобы  у инвестора была возможность  оценить целесообразность капиталовложений в компанию. Исключения из этого  требования очень невелики и также  строго оговорены в нормативных  актах.

     В соответствии с законом о ценных бумагах, регистрации подлежат не только ценные бумаги эмитентов, находящихся  под юрисдикцией США, но и ценные бумаги любых иностранных эмитентов, обращающиеся на территории страны. Комиссия должна осуществлять проверку полноты  отражения в представляемых эмитентом  документах всех ключевых данных о  его деятельности. Комиссия не имеет  права выражать свое одобрение или  неодобрение выпуска ценных бумаг. Но в случае возникновения иска к  эмитенту Комиссия представляет все  необходимые данные в суд и  выступает в нем в качестве представителя государства.

     Факт  регистрации ценных бумаг в Комиссии не может служить гарантией достоверности  данных, отражаемых эмитентом в представленных в Комиссию документах. Однако законодательство о ценных бумагах предусматривает  запрет на публикацию эмитентами данных, способных ввести в заблуждение  вкладчиков и серьезную ответственность, включая уголовную, за нарушение  этого запрета. Инвесторы, понесшие убытки в связи с неполным или  неточным раскрытием информации о приобретенных  ими ценных бумагах, имеют право  на возмещение потерь в случае, если смогут в судебном порядке доказать свои обвинения. При этом ответственность  за неполное или неточное раскрытие  информации несут: компания-эмитент, ее директора и ответственные должностные  лица, организации, размещающие и  продающие ценные бумаги, а также  их сотрудники.