Управление структурой капитала

2008 год: =591425 тыс. тг

2009 год: =14839967 тыс. тг

2010 год: =25563340 тыс. тг

Сумма текущих  активов рассчитывается разницей строк  бухгалтерского баланса стр. 290 (Итого к разделу 2) – стр. 230

2008 год: =5502927 тыс. тг

2009 год: =2583340 тыс. тг

2010 год: =2668007 тыс. тг

Общая сумма  текущих активов (оборотных средств) и Иммобилизованных средств (внеоборотных активов) равняется

2008 год:5502927+591425=6094352 тыс.тг

Кск=5051769/6094352=0,82

2009 год:14839967+2583340=17423307 тыс.тг

Кск=16378732/17423307 =0,94

2010 год: 25563340+2668007 = 28231347 тыс.тг

Кск= 28083216/28231347 =0,99

Исходя из получившегося  данных коэффициентов можно сделать выводы о том, сам показатель имел за период с 2008 по 2010 год очень высокий уровень говорящей о том что ОАО «Магнит» имеет достаточно много собственных средств для осуществления выплат по своим обязательствам ,кредитам , при этом оставаясь устойчивом ,стабильном положении. Что делает ОАО «Магнит» крайне привлекательным объектом для инвестирования.

2. Коэффициент заемного капитала

Заемный капитал  в расчетах представляет собой сумму  краткосрочного (КО) и долгосрочного (ДО) капиталов.

Где КО равен  разнице строк бухгалтерского баланса  стр.690 (Итого по разделу V) – стр.640 (Доходы будущих периодов)

2008 год:1042583тыс.тг

2009 год:1044575тыс.тг

2010 =22189тыс.тг

ДО равен 590 стр. (Итого по разделу IV) Бухгалтерского баланса

2008 год: 0тг

ЗК=1042583 тыс.тг

Кзк=1042583/6094352=0,17

2009 год:0тг

ЗК=1044575тыс.тг

Кзк=1044575/17423307=0,06

2010 год: =125944

ЗК =22189+125944=148133тыс.тг

Кзк= 148133/28231347 =0,05

Исходя из получившихся данных ,можно сделать вывод о том что, доля заемного капитала ОАО «Магнит» за период с 2008 по 2010 года составляла крайне не значительную величину. Что говорит о том что, ОАО «Магнит» рассчитывалось по своим обязательствам в полный мере и вовремя, тем самым повышая свою привлекательность в глазах инвесторов, а так же укрепляя свою деловую репутацию.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

2008 год: К соотн=1042583/5051769=0,2

2009 год: К соотн=1044575/16378732=0,06

2010год: К соотн= 148133/28083216 =0,05

Показатель соотношении капиталов за период не превышал допустимую норму что может говорить о стабильной финансовой устойчивости акционерного общества.

 

 

Таблица 4

Анализ доли Собственного и заемного капитала в  общей сумме основного капитала за 2008 -2010 год (тыс.тг)

Капитал:	На начало отчетного  периода (Н.П)	На конце  отчетного периода (К.П)	Изменение за год (абсолютные)	Изменение за год (относительные)	Доля в капитале н.п	Доля в капитале к.п
2008год Собственный	5048886	5051769	2883	+0,05%	99,4%	82,9%
Заемный	27078	1042583	1015505		0,6%	17,1%
Итого:	5075964	6094352	1018388	+120,06%	100%	100%
2009 год Собственный	5051769	16378732	11326963	+324,2%	82,9%	94%
Заемный	1042583	1044575	1992	+100,2%	17,1%	6%
Итого:	6094352	17423307	11328955	+285,9%	100%	100%
2010год Собственный	16378732	28083216	11704484	+71,4%	94%	99,5%
Заемный	1044575	148133	-896442	-86%	6%	0,5%
Итого:	17423307	28231349	10808042	+62%	-	-

 

Таким образом, исходя из данных таблицы можно сделать, выводы о том что, наибольший прирост основной капитал получил в 2009 году. Он вырос с 6094352 тыс.тг в начале года до 17423307 тыс.тг в конце года что составило +285,9%. Такое резкое увеличение объема произошла в основном за счет собственного капитала (+324,2% или 11326963тыс.тг).

В 2010 году темпы прироста основного капитала заметно уменьшились, так основной капитал прибавил 62% от суммы в начале года, с 17423307 тыс.тг до 28231349тыс.тг, данный что в 4,5раза меньше чем в 2009 году. Также в 2010 году заметно уменьшение заемного капитала с 1044575 тыс.тг вначале года до 148133 тыс.тг в конце или -86%. Собственный капитал получил рост +71,4%.

Что касаемо  доли которую занимал собственный и заемный капитал за период 2008-2010 года то тут заметно уменьшение доли заемного капитала с 17,1% в 2008 году до 0,5% в 2010 году.

Таблица 5

Анализ динамики и доли внеоборотных и оборотных  активов

Активы	На начало отчетного периода (Н,П)	На конец отчетного периода (К.П)	Изменение за год (абсолютные)	Изменение за год (относительные)	Доля в общей  сумме активов на Н.П	Доля в общей  сумме активов на К.П
2008 год Внеоборотные  активы (тыс.тг)	557752	591425	33673	+6,03%	9,33%	9,7%
Оборотные активы (тыс.тг)	5418212	5502927	84715	+1,56%	90,67%	90,30%
Итого:	5975964	6094352	118388	1,98%
2009 год Внеоборотные  активы(тыс.тг)	591425	14839967	14248542	2509,18%	9,7%	85,17%
Оборотные активы(тыс.тг)	5502927	2583340	-2919587	-53,05%	90,3%	14,83%
Итого:	6094352	17423307	11328955	285,89%	-	-
2010 год Внеоборотные  активы(тыс.тг)	14839967	25563340	10723373	+72,5%	85,17%	90,5%
Оборотные активы(тыс.тг)	2583340	2668007	84667	+3,2%	14,83%	9,5%
Итого:	17423307	28231347	10808040	+62%	-	-

 

Проанализировав данные таблицы можно сделать выводы о том что, в 2010 году внеоборотные активы занимали преимущественную долю от 85,17% в начале года до 90,5% в конце. Что значительно выше чем их доля в 2008 году, можно говорить об увеличении их доли более чем в 9 раз (9,33% в начале 2008 до 90,5% в конце 2010 года).Такое резкое увеличение внеоборотные активы получили преимущественно за период 2009 года(с 9,7% до 85,17%). Что касаемо оборотных активов то здесь видно что, преимущественную долю в суммарных активах они занимали в течении всего 2008 года(90,67% в начале года и 90,3% в конце года). В 2009 году произошло резкое уменьшение их доли с 90,3% до 14,83%. Такие резкие изменения долей внеоборотных и оборотных активов, можно связать с расширением компании, строительстве новых магазинов, гипермаркетов, а также увеличении финансовых вложений. Таким образом, в результате проведения анализа структуры капитала выявлено преимущественная доля собственного капитала, а так же тенденция его увеличения. Так же было выявлено изменение в структуре активов ОАО «Магнит».

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ доходности капитала на примере ОАО «Магнит»

 

Для проведения анализа доходности (рентабельности) капитала взяты данные за период 2008 -2010 года. Такой временной промежуток может более точно отражать динамику эффективности использования капитала.

Расчеты для 2008 года:

1. Рентабельность  СК

СК среднегодовое  значение=5050327,5

Рск =12075/5050327,5 =0,002

Рак =12075/828 =14,58 тыс. тг

Акционерный капитал =828тыс. тг

Рча=12075/5050327,5=0,002

Средняя стоимость Чистых активов за 2008 год составила 5050327,5 тыс тыс.тг (данные для расчета взяты с Формы отчетности № 3, стр 200

2. Доходность активов.

Ра =12075/6094352=0,001

Рва =12075/591425=0,02

Роа =12075/5502927=0,002

ЧОКв среднем  за год = ((5502927-1042583)+(4518212-27078))/2 =(4460344+4491134)/2=4475739тыс. тг

Рчок=12075/4475739=0,002

3. Рентабельность  продаж

Рпр= 31005/78121=0,39

4. Оборачиваемость активов

Среднесуммарные активы =(5075964+6094352)/2=5585158тыс тг

Коа=78121/5585158=0,013

Расчеты для 2009 года:

1. Рентабельность  СК:

СК среднегодовое  значение=10715250,5

Рск =121571/10715250,5=0,011

Рак =121571/940=129,33

Акционерный капитал=832+108=940тыс тг

Рча =121571/9215250,5=0,013

Средняя стоимость чистых активов за 2009 год составила = (5051769+16378732)/2 =9215250,5тенге

(данные для  расчета взяты с Формы отчетности  № 3, стр 200)

2. Доходность  активов:

Ра=121571/17423307=0,006

Рва=121571/14839967=0,008

Роа=121571/2583340=0,047

ЧОКв среднем  за год = ((5502927-1042583)+(2583340-1044575))/2=(4460344+1538765)/2=2999554,5

Рчок=121571/2999554,5=0,04

3. Рентабельность  продаж

Рпр=106362/192477=0,55

4. Оборачиваемость  активов

Среднесуммарные активы=(6094352+17423307)/2=11758829,5

Коа=192477/11758829,5=0,016

Расчеты для 2010 года:

1. Рентабельность  СК:

СК среднегодовое  значение =(28083216+16378732)/2 =22230974

Рск =1415549/22230974=0,06

Рак=1415549/1015=1394,62

Акционерный капитал =890+125=1015

Рча=1415549/22230973 =0,06

Средняя стоимость  чистых активов за 2010 год составила: (16378732+28083214)/2=22230973

2. Доходность  активов

Ра =1415549/28231347=0,05

Рва=1415549/25563340=0,05

Роа=1415549/2668007=0,53

Рчок=1415549/2092291,5=0,67

ЧОКв среднем  за год =((2583340+2668007)-(1044575+22189))/2 =(5251347-1066764)/2=2092291,5

Рентабельность  продаж: Рпр=126254/215147=0,58

4. Оборачиваемость  активов

Среднесуммарные активы =(17423307+28231347)/2=22827327

Коа=215147/22827327=0,009

Таблица 6

Показатель  доходности собственного капитала ОАО «Магнит»

за 2008-2010 гг.

Коэффициент	2008	2009	2010
Рентабельность  СК	0,002	0,011	0,06
Доходность  активов	0,001	0,006	0,05
Рентабельность  продаж	0,39	0,55	0,58
Оборачиваемость Активов	0,013	0,016	0,009
Чистая Маржа	2,6%	3,5%	5,1%
Рентабельность  Акционерного капитала	14,58	129,33	1394,62
Рентабельность  чистых активов	0,002	0,013	0,06
Рентабельность  внеоборотных активов	0,02	0,008	0,05
Рентабельность  оборотных активов	0,002	0,04	0,05
Рентабельность  чистого оборотного капитала	0,002	0,04	0,67