Управление рисками на примере ЗАО «Группа «Синара»

     Коэффициент автономии находится на пограничном  значении (норма 0,5), т.е. доля СК предприятия  в общей сумме активов составляет 48% на начало года и 40% на конец. По мере приближения коэффициента к 1 уменьшается риск невыполнения предприятием своих долговых обязательств. В данном случае наблюдается обратная ситуация.

     Соотношение собственного и заемного капитала на начало года составил 42%, что меньше норматива, который стремиться к значению 1,что свидетельствует, что предприятие хотя и пользуется заемными средствами, но не в больших масштабах. Уровень данного коэффициента в конце года составил 1,52, что выше допустимого значения и свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств, это может служить причиной затруднений в получении новых кредитов.

     Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности  находиться на минимальном  значении и на конец года уменьшилась на 15 % и составила 8%. Это хороший показатель, т.к. КЗ у предприятия должна быть больше чем ДЗ.

       Коэффициент концентрации привлеченного  капитала в конце года составил 60%. Предприятие увеличило потребления  кредитных средств.

     Коэффициент структуры привлеченного капитала показал, что произошло снижение потребление предприятием долгосрочных обязательств на 20% и составило на конец года 49%.

     Изучив  показатели финансовой устойчивости можно  сделать вывод о том, что предприятия  на начало года финансово не устойчиво, а на конец устойчиво. Об этом свидетельствует то, что на начало года у предприятия преобладают собственные средства, а под конец заемные, при чем, снижается потребление долгосрочные займов и увеличивается потребление краткосрочных, аналогично с собственным капиталом, доля его в начале года выше, чем в конце.

     Так же является положительным показателем  отношение ДЗ и КЗ: КЗ преобладает  над ДЗ на протяжении всего года.

     Но, в общем, финансово устойчиво и может отвечать по своим обязательствам, как собственными там и привлеченными средствами.

     Анализ  финансовой рентабельности предприятия

     Расчёт  показателей рентабельности по данным бухгалтерской (финансовой) отчётности приведён в таблице 9

Таблица 9 - Показатели рентабельности

     Коэффициент рентабельности продаж (продукции) показал  крайне низкое значение на начало года – всего 9 копеек прибыли с 1 рубля  затрат. Но в конце года это значение составило 4,2, что является отличным показателем.

     Коэффициент рентабельности активов показал положительную динамику (0,09), но по прежнему значение мало: величина прибыли, полученной с каждого рубля, вложенного в активы, составило всего 11 копеек.

     Коэффициент рентабельности собственного капитала к концу года увеличился в 9 раз и составил 0,32, что означает, что с каждого вложенного рубля в предприятие собственниками, они получают прибыль в 32 копейки.

     Проведя анализ рентабельности предприятия  «Синара Групп», можно сделать  вывод о том, что хоть и отдача от вложения средств по большинству показателей не очень велика, но наблюдается «твердая» положительная динамика. А рентабельность продаж находится на очень высоком уровне, что является привлекательным показателем для инвесторов.

 Итоги рейтинговой оценки представлены в таблице 10

     Таблица 10 – Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

 

    Данные  таблицы показали, что в начале года предприятие относится ко второму классу, т.е. финансовое состояние, в общем, устойчиво, но имеются незначительные отклонения от лучших значений по отдельным показателям.

       Но к концу года предприятия  поправляет свой рейтинг до  первого класса – «предприятий  с устойчивым финансовым положением», что подтверждается наилучшими значениями, как отдельных показателей, так и рейтингом в целом. 

 

      3. Выводы и рекомендации по  улучшению финансового состояния предприятия ЗАО «Группа «Синара».

     ЗАО «Группа «Синара» создано в 2002 году как диверсифицированная компания, объединяющая предприятия различной отраслевой направленности. Основными бизнес-направлениями являются транспортное машиностроение, финансовые услуги, девелопмент и агробизнес.

     Данному предприятию в основном свойственны  операционные риски, связанные с потенциальными потерями, вызванными ошибками либо непрофессиональными (противоправными) действиями персонала компании, недостаток собственных энергомощностей, а так же промышленными рисками, связанными с форс-мажорными обстоятельствами.

      - Потенциальные потери, вызванные ошибками либо непрофессиональными (противоправными) действиями персонала компании.

     После проведенного анализа было обнаружено:

• Большая доля списанной просроченной ДЗ;
• Большая сумма свободных денежных средств;
• Большая доля КО.

     Предприятие, имея запас свободных денежных средств, продолжает «потреблять» значительную долю заемных средств, хотя могло бы обходиться своими денежными средствами.

     Также наблюдается большая доля списанной  просроченной ДЗ.

     Из  этого можно сделать вывод  о том, что на предприятии недостаточно ответственно подходят к выбору и проверки своих контрагентов. А также недостаточно оперативно решают вопрос об инвестировании или перенаправлении потока свободных денежных средств.

     Пути  оптимизации:

• повышение квалификации сотрудников;
• борьба с оппортунистическим поведением, следствием которого может быть низкая оперативность при дальнейшем использовании свободных денежных средств.

      - Недостаток собственных энергомощностей.

     Для уменьшения риска нехватка энергетических мощностей Группа Синара Дмитрия  Пумпянского сообщила о создании совместно с корпорацией «Ява» ЗАО «Синэрго», которое будет заниматься как генерацией, так и сбытом электроэнергии. По мнению экспертов, стремление промышленников к созданию собственных энергоактивов вполне закономерно, так как они помогают оптимизировать издержки предприятий.

     «Наличие  собственных энергетических мощностей  сможет оптимизировать издержки предприятий, снизить их риски. Кроме того, повышается прогнозируемость, ведь со стороны прогнозировать цены и услуги довольно сложно. В условиях роста стоимости электроэнергии этот факт имеет большое значение», — поясняет госпожа Кравченко. Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Семен Бирг подчеркнул, что на сегодняшний день рынок электроэнергии реализован лишь на 15%, но к 2012 он уже будет заполнен на 100%. «Сейчас крупным промышленным компаниям необходимо к этому готовиться, активно работать с рынком мощностей, чтобы минимизировать собственные операционные риски», — считает господин Бирг. По его данным, доля электроэнергии в структуре себестоимости продукции компаний составляет до 50%. Аналитики считают планы по созданию собственных энергоактивов и покупки сбытовых компаний вполне реальными. Как отметила Екатерина Кравченко, это будет лишь зависеть от стоимости приобретаемого сбыта.

      - Форс-мажорные обстоятельства

     Уменьшение  операционных рисков данной группы возможно посредством инструмента страхования:

• договоров поставки и отгрузки с поставщиками и подрядчиками;
• риска разглашения предпринимательской тайны;
• риска противоправных действий со стороны сотрудников компании.

     Должна  присутствовать культура риска, которая  заключается в понимании сущности риска, как на уровне руководства, так  и на уровне рядовых сотрудников.

     Таким образом,  необходимо включить обязанности по управлению рисками в должностные инструкции сотрудников.

     Разработать систему распространения информации.

     Сообщать о риске заинтересованным сторонам с помощью соответствующих каналов и технологий. При этом не стоит применять меры наказания в случае, если риск-менеджер был уведомлен об операционном событии, в то время как на случай сокрытия потенциальных или фактических потерь должны быть введены штрафные санкции.

     Использовать  общую терминологию и единую концепцию риска.

     Разработать обучающие программы для сотрудников, занимающихся операционным риском (в том числе для начальников подразделений).

     Выбрать и обучить экспертов по вопросам риска (риск-координаторов).

     Согласовать методы риск менеджера с корпоративной культурой.

     Одним из возможных воздействий на качество работы персонала является мотивация и стимулирование. Материальные и не материальные вознаграждения, поощрения за своевременное выявление и возможные пути решения и ликвидации операционного риска.

     После проведенного финансового анализа  можно сделать вывод о том, что ЗАО «Группа «Синара» является динамично развивающейся компанией, с отличными показатели ликвидности, платежеспособности, рентабельности и деловой активности.

     ЗАО «Группа «Синара» слабо подвержена всяческим видам рисков. Это стало  возможно за счет грамотной управленческой политики, которая была направлена на дифференциацию производства. Что, в конечном счете, позволило более мобильно и оперативно управлять составными частями данного предприятия, а также выявлять потребности и потенциальные проблемы.

     Следует отметить высокую степень надежности данного предприятия. Все изученные показатели находятся в пределах нормы или выше них.

     Данное  предприятие привлекательно как  для кредиторов, так и для инвесторов.

     «Синара»  активно сотрудничает с другими  компаниями и организациями, заключая с ними союзы и дополнительные общества.

     В данный момент предприятие продолжает расширять сферы своего бизнеса. Недавно был заключен договор  о совместной организации с «Ява»  ЗАО «Синэрго» и «Альфа-Капитал» собственных промышленных энергоактивах. Что ни могло не сказаться на положительной динамики курсовой стоимости акций компании и дополнительного интереса со стороны, как отечественных, так и иностранных инвесторов.

     ЗАО «Группа Синара» является одной  из стабильнейших и быстро развивающихся  компаний на российском рынке промышленности, финансовое состояние, которой находится, уже многие годы, на высоком уровне, а все предложенные методики, в конечном счете, помогут сделать положение компании «Синара Групп» ещё прочнее и привлекательней для инвесторов.