Управление рисками на примере ЗАО «Группа «Синара»

• Займы и кредиты – 99%;
• Отложенные налоговые обязательства -1%.

     Такое увеличение можно связать с тем, что предприятие начало производить  большое количество продукции и  для поддержки производство ему  необходимо дополнительные средства. Но с другой стороны не понятно, зачем  увеличивать долю ДО и привлекать дополнительные средства, когда у предприятия имеется определенное количество НП и свободных ДС (180427тыс. руб.+116308тыс. руб.), которых вполне хватит для покрытия дополнительного производства, если такое имеется.

     Краткосрочные обязательства (КО)

     Произошло увеличение КО в 2,8 раза (на 2309562 тыс. руб.)

     Структура КО на конец отчетного периода:

• Займы и кредиты(ЗиК)- 88,05%;
• Кредиторская задолженность - 11,57%;
• Резервы предстоящих расходов - 0,38%.

     Изменение КО произошло из-за значительного  увеличение статьи ЗиК, на 2387254 тыс. руб. и последующее увеличении их в доли КО  до 88,05%. Следовательно, предприятие увеличивает производственный выпуск продукции. Хорошим показателем является уменьшение КЗ на 78662 тыс. руб., и её закономерное уменьшение в доли КО (на 28,27%), за счет уменьшения расходов по статье «прочие кредиторы», на 126786 тыс. руб.  

     2.2.2  Анализ текущего финансового состояния предприятия.

     Только  финансовый анализ способен в комплексе  исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежными потоками, а также возможное финансовое состояние предприятия. Финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, как средство оценки качества управления, как способ прогнозирования будущих результатов.

     Проведём  краткий анализ предприятия, для  этого рассчитаем:

• ликвидность баланса;
• анализ платежеспособности;
• анализ финансовой устойчивости;
• рентабельность;
• проведём итоговую рейтинговую оценку.

     Анализ  ликвидности баланса предприятия.

     Ликвидности баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса

 

Таблица 5 - Соотношение групп актива и пассива

    Данные  таблицы  свидетельствуют о том, что в отчётном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало года 224721тыс. руб., но на конец года предприятии смогло значительно увеличить сумму наиболее ликвидных активов (на 6042320 тыс. руб.). Это говорит о том, что предприятие на начало года пользовались наиболее ликвидными активами, т.к. была нехватка денежных средств, но затем ситуация улучшилась.

    На  конец года выявлено увеличение краткосрочных  пассивов над суммой быстрореализуемых  активов, т.е. платежный недостаток составил 2529344 тыс. руб. Это говорит  о том, у предприятия не достаточно средств, для того чтобы, погасить краткосрочные пассивы.

    Медленно  реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы на начало года, на 2689334 тыс. руб. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств.

    Превышение  постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 2815725 тыс. руб. на начало года, свидетельствует о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами.

    Увеличение  постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 2142046 тыс. руб. на конец года, свидетельствует о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами.

Таблица 6 – коэффициенты ликвидности 

     Коэффициент текущей ликвидности в динамике показал что, на начало года у предприятия  недостаточное количество оборотных  средств, чтобы покрыть обязательства. Но в конце года наблюдается избыток оборотных средств, что показывает нерациональное использование средств.

     Коэффициент быстрой ликвидности показал  уменьшение в динамике на 48%, и составил 0,25, что меньше нормы почти в 4 раза (нормативное значение 0,8-1,5), следовательно, в случаи возникновения потребности в погашении всех текущих обязательств, предприятие сможет погасить лишь 25%.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показал  нормативное значение в начале года – 0,22, это означает, что 20 %  краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств. Но в конце года показатель превысил норму в  9 раз, что показывает нераспределенные денежные средства у предприятия.

     Анализ  ликвидности предприятия «Синара  Групп», показала по большинству показателей низкий уровень в начале года и отличные результаты в конце отчетного периода. Это может свидетельствовать о том, что предприятие на начало года имеет меньшее количество высоколиквидных активов, а под конец года их количество значительно увеличивается. И это является естественным процессом, и ни в коей мере не уменьшает привлекательность  предприятия перед покупателями и инвесторами.

     Анализ  платежеспособности.

     Для оценки платежеспособности организации  используются показатели, которые представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ платежеспособности

 

     Коэффициент «критической» оценки на начало года составил 0,89. Следовательно 89% краткосрочных  обязательств организации может  быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных  ценных бумагах, а также поступлений по расчетам различных дебиторов. (нормальным считается значение 0,7-0,8; оптимальным - 1). А на конец года его значения увеличилось в 2 раза, это произошло в следствии появления у предприятия свободных средств, которые были вложены в КФВ.

     Коэффициент финансирования показал уменьшения доли СК к доли привлекаемых средств (на 0,26), это произошло вследствие увеличения, как и КО, так и ДО.

     Коэффициент финансовой устойчивости, показал, что  предприятие может погасить свои долги своим имуществом на 84%, на начало года, и на 77 % на конец года (чем больше этот коэффициент, тем более финансово устойчивым является предприятие).

     Показатели  платежеспособности предприятия «Синара  Групп» показали в большинстве своем, нормативные значения. Предприятие  более надежно к концу года, т.к. имеет большее количество свободных средств в своем распоряжении, но это является закономерным явлением и показателем систематичности получения прибыли.

     Анализ финансовой устойчивости

     Расчеты финансовой устойчивости представлены в таблице 8

Таблица 8 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость