Управление оборотными активами в ОАО БАМЗ

 

Так как у нас коэффициент  текущей платежеспособности меньше нормативного, это свидетельствует  о том, что находящиеся у предприятия  оборотные средства не позволяют  погасить долги по краткосрочным обязательствам. Нормальное ограничение покрытия К _ТП ≥ 2.

Ктп = (А1+А2+А3) / (П1+П2) ≥ 2

Предприятию ОАО «БАМЗ» следует увеличивать оборотные активы за счет увеличения денежных средств (на 26910), увеличения объема производства продукции, увеличению запасов при расширенных каналах сбыта. Коэффициент текущей платежеспособности будет выглядеть следующим образом:

Ктп = (27000+13000+55340) / (42704+0) = 2,3

 

Коэффициент промежуточной платежеспособности  должен быть ≥ 1.

Судя по значениям  этого коэффициента можно сказать, что для погашения краткосрочных долгов организации  не достаточно ликвидных активов.

Кпп = (А1+А2) / (П1+П2) ≥ 1

Для увеличения коэффициента промежуточной платежеспособности предприятию ОАО «БАМЗ» необходимо увеличить долю наиболее ликвидных (на 26910) и быстрореализуемых активов, за счет уменьшения доли  долгосрочной дебиторской задолженности и увеличения бессрочных расчетов при отгрузки товаров, и уменьшить долю наиболее срочных обязательств (на 15701), таких как краткосрочная дебиторская задолженность.

Кпп = (27000+13000) / (27000+0) = 1,5 ,что  является оптимальной величиной.

Коэффициент абсолютной ликвидности должен быть ≥ 0,2.

Судя по значениям  этого коэффициента можно сказать, что краткосрочные обязательства  не могут быть погашены за счет денежной наличности.

Увеличив денежную наличность на рассчитанную величину (на 26910), предприятие  увеличит долю высоколиквидных активов, и, как следствие, коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал = 27000 / 42704 = 0,6

На основе финансового  анализа ликвидности и платежеспособности предприятии ОАО «БАМЗ» можно сделать вывод, что организация с неустойчивым финансовым состоянием. Ее финансовые коэффициенты не удовлетворяют условиям нормального ограничения. Для улучшения финансового состояния ОАО «БАМЗ» необходимо следовать вышеуказанным рекомендациям.

 

Заключение

 

Под составом оборотных  активов понимают совокупность элементов, образующих оборотные активы. Деление  оборотных активов на оборотные  производственные фонды и фонды  обращения определяется особенностями  их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

Основным источником информации для анализа оборотных  активов является бухгалтерский баланс, элементами оборотных средств являются: материальные ресурсы; готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи; дебиторская задолженность; денежные средства.

Производственные запасы оказывают большое влияние на финансовые результаты предприятия. В  целях нормального обеспечения  производства и сбыта продукции  запасы должны быть оптимальными. Каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами, и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

Задачей анализа является обоснование минимальных затрат на создание запасов при обеспечении бесперебойного функционирования с учетом текущих расходов на формирование запасов, соотношения цены на закупаемые материальные ценности и их объема, опасности устаревания и порчи, размеров складских помещений. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов с целью установления соответствия наличия запасов текущим потребностям предприятия. Анализ оборачиваемости запасов имеет важное значение, потому, что на его основе разрабатываются нормы оборачиваемости.

При анализе дебиторской  задолженности производится изучение состава и структуры дебиторской  задолженности по данным второго  раздела актива баланса.

Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

Большое внимание при  анализе текущих активов должно быть уделено дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и  сложностей сбыта продукции предприятия  продают ее, используя формы последующей  оплаты. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотных активов.

Движение денежных средств  организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток. Денежный поток −  это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.

Для осуществления нормальной жизнедеятельности организация  должна располагать оптимальной  суммой денежных средств. Чтобы принимать  оптимальные управленческие решения, связанные с движением денежных средств, для достижения наилучшего эффекта хозяйственной деятельности руководству организации нужна постоянная осведомленность о состоянии денежных средств. Следовательно, необходимы систематический денежный анализ и оценка денежных потоков организации.

Целью анализа денежных потоков является − получение  необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную  характеристику направлений поступления  и расходование денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Управление денежными  активами или остатками денежных средств и их эквивалентов, постоянно  находящимися в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функции общего управления оборотными активами. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятия в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности, характеризует его инвестиционные возможности.

Основной целью финансового  менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение  постоянной платежеспособности предприятия. Наряду с этой целью важной задачей  в процессе управления денежными  активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций  важно знать насколько платежеспособно  предприятие и какова степень ликвидности его активов.

 Коэффициенты платежеспособности  и ликвидности отражают способность  предприятия погасить свои краткосрочные  обязательства легкореализуемыми  средствами. Высокое значение данных  коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

 

Список литературы

 

 

 

1. Бухгалтерский баланс ОАО «БАМЗ»
2. «Справочник инвестиционного менеджера Часть 1 - М.: Дело 2005.
3. Анискин Ю.П. Организация и управление малым бизнесом: Учебное пособие. – М., 2004.
4. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. – СПб.: Издательство «Питер», 2004.
5. Антикризисное управление М.: 2006.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. –0 М.: Финансы и статистика,2004.
7. Балабанов И.Т. «Анализ и планирование финансово – хозяйственного субъекта»  - М. Финансы и статистика, 2005.
8. Балабанов и.т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом» - М. Финансы и статистика, 2005.
9. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учеб. пос. – М.: ИНФРА – М, 2005.
10. Беренс В., Харванек П.Л. «Руководство по оценке эффективности инвестиций», М – АОЗТ Интерэкспорт, М – Инфра – М, 2005.
11. Бизнес-план. Методические материалы. / Р.Г. Маниловский, Л.С. Юлкина, Н.А. Колесникова. – М., 2006.
12. Боумен К. Основы стратегического менеджмента. – М.: ЮНИТИ, 2005.
13. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Герда, 2004.
14. Виханский О. С. Стратегическое управление: Учебник. – М., 2005.
15. Всероссийский экономический журнал, 2006, № 6 (июнь).
16. Голуб А.А., Струкова Е.Б. «Экономика предприятия», М.: Аспект пресс, 2004.
17. Гольшина П.В. «Финансовые рычаги повышения фондоотдачи» - М.; 2005.
18. Градов А.П. Экономическая стратегия фирмы. – СПб.: Социальная литература,2005.
19. Гришин В.В. Обязательное медицинское страхование: состояние, анализ, пути развития. Экономика и жизнь 2006.
20. Грузинов В.П. Экономика предприятия; учебник. М. ЮНИТИ-2004.
21. Деловое планирование: Методы. Организация. Современная практика. - М.: Финансы и статистика, 2005.
22. Демчук И. Н. Финансово – экономическая основа функционирования предприятий в условиях рыночных отношений// Аваль. - №3. – 2005
23. Ильин А.И. Планирование на предприятии; учебник. Мн. Новое знание, .-2004.
24. Инвестиционо финансовый портфель: Книга инвестиционного менеджера - М.: СОМИНТЕК, 2006.
25. Как анализировать финансовое положение предприятия” О.В.Ефимова.  Москва 2005.
26. Камаев В. Д. Экономическая теория: Учебник. – М.: «Владос» , 2005.
27. Карлоф Б. «Деловая стратегия» - М.: Экономика, 2007.
28. Карминский А.М., Оленев Н.И., Примак А.Г., Фалько С.Г. Контроллинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях. - М.: Финансы и статистика, 2006.
29. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ООО «ТК Велби», 2006.
30. Ковалев В.В.. Финансовый анализ: методы и процедуры. Финансы и статистика. М.: 2004.
31. Коротков Э. Антикризисное управление. Учебник. М.: ИНФРА-М, 2005.
32. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки» - М, 2007.