Управление оборотными активами в ОАО БАМЗ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Алтайский институт финансового управления

 

 

 

 

                            

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: «Управление  оборотными активами в ОАО БАМЗ»

 

 

 

 

 

 

 

 

Студент: Панасюк Илья Михайлович

Специальность: Финансы и кредит

Группа: ФК-81

Преподаватель: Пермяков Вячеслав Иванович

 

 

                                           

 

 

 

                                         

 

БАРНАУЛ 2012

Содержание

 

 

 

 

Введение…………………………………………………………………………..3

1. Теоретическое обоснование анализа и управления оборотными активами………………………………………………………………………….6

1.1 Методика анализа и управления производственными запасами…………7

1.2 Методика анализа и управления  дебиторской задолженностью………….9

1.3 Методика анализа и управления денежными средствами……………….15

2. Анализ и управление оборотными  активами ОАО «БАМЗ»……………18

2.1 Характеристика предприятия  ОАО Барнаульский Аппаратурно-Механический  Завод……………………………………………………………18

2.2 Анализ состава и управление  структурой оборотных активов ОАО «БАМЗ»………………………………………………………………………….21

2.3 Анализ и управление материальными  ресурсами ОАО «БАМЗ»……..24

2.4 Анализ и управление дебиторской  задолженностью ОАО «БАМЗ»…..29

2.5 Анализ и управление  денежными средствами ОАО «БАМЗ»…………..32

3.Оптимизация управления оборотными активами предприятия………….35

3.1 Анализ оборотных активов ОАО «БАМЗ……………………………….35

3.2 Рекомендации по оптимизации структуры оборотных активов ОАО «БАМЗ»…………………………………………………………………………..42

Заключение………………………………………………………………………47

Список литературы……………………………………………………………..45

Введение

 

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порок рентабельности, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа. Важное место в имуществе предприятия занимает оборотный капитал – часть капитала, вложенная в текущие активы, что является важным фактором для эффективного развития предприятие.

Актуальность темы «Управление оборотными активами организации» состоит в том, что от обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности.

Целью анализа является – выявление возможных улучшений использования оборотных активов, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. Анализу оборотных активов из функций финансового менеджмента должны быть присущи системность, целенаправленность и действенность, объективность оценок, обоснованность выводов и предложений.

Основными задачами анализа  и управления оборотными активами, являются:

− изучение изменения  состава и структуры оборотными активами;

− определение основных источников формирования оборотными активами;

− рациональное использование  материальных ресурсов;

− нахождение путей увеличения объемов реализации продукции;

− оценка оптимальности  объемов денежных средств.

Главной задачей управления оборотными активами является − формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.

Предметом анализа являются − оборотные процессы хозяйственной  деятельности предприятия и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности.

Главная цель курсовой работы − проанализировать состояние движения оборотных активов с 2009 по 2011 гг. по данным бухгалтерских балансов ОАО «БАМЗ», выявить основные проблемы движения оборотных активов в хозяйственной деятельности предприятия и дать рекомендации по улучшению управления оборотными активами.

Исходя из поставленных целей можно сформировать задачи:

а) предварительный обзор  активов баланса;

б) характеристика имущества предприятия оборотных средств, их оборачиваемости, выявление проблем;

в) анализ материальных затрат;

г) анализ дебиторской  задолженности;

е) анализ денежных средств;

Управления оборотными активами составляет наиболее обширную часть операции финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально – вещественного и финансового состава требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов, приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия. К оборотным активам относятся; запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, запасы готовой продукции,  текущая дебиторская задолженность, денежные активы и прочие оборотные активы.

Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество Аппаратурно-Механический завод (БАМЗ).

Управление оборотными активами ОАО «БАМЗ» обеспечивает выбор  политики их финансирования на предприятии  и оптимизацию структуры его  источников. В процессе управления оборотными активами ОАО «БАМЗ» разрабатывает отдельные финансовые нормативы, которые используются для контроля эффективности их формирования и функционирования. Основными из наших нормативов являются:

− норматив собственных  оборотных активов предприятия;

− система нормативов оборачиваемости основных видов  оборотных активов и продолжительности  операционного цикла в целом;

− система коэффициентов  ликвидности оборотных активов.

В 2011 г. руководство ОАО «БАМЗ» считает первоочередными задачами − это рост объема производства, повышение конкурентоспособности, увеличение заработной платы и техническое перевооружение.

При проведении данного анализа в курсовой работе были использованы следующие приемы и методы:

а) горизонтальный анализ;

б) вертикальный анализ;

в) сравнительный анализ.

В данной курсовой работе проведен анализ оборотных активов и управление ими на предприятии ОАО «БАМЗ», и рассмотрены вопросы перспективного развития ОАО «БАМЗ» на рынке в будущем.

1. Теоретическое обоснование  анализа и управления оборотными активами

 

Основным источником информации для анализа оборотных  активов является бухгалтерский  баланс (ф. №1), элементами оборотных средств являются: материальные ресурсы; готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи; дебиторская задолженность; денежные средства.

Под составом оборотных  активов понимают совокупность элементов, образующих оборотные активы. Деление  оборотных активов на оборотные  производственные фонды и фонды  обращения определяется особенностями  их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

Существенное практическое значение имеет группировка оборотных  активов по методам управления и источникам формирования. По методам управления можно выделить две группы активов:

1) нормируемые − запасы материалов (счета 10,15), незавершенное производство (счета 20,21), готовая продукция (счет 43), товары (счет 41), т.е. активы, по которым устанавливаются обоснованные расчетные нормативы. Анализ в данном случае состоит в сопоставлении  фактических активов с нормативами, определении и оценке причин выявленных отклонений.

2) ненормированные −  активы, уровень и динамика которых определяется  внешними факторами и в меньшей мере зависят от деятельности предприятия. К ним относятся: товары отгруженные (счет 45); дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

По источникам формирования выделяют три группы (собственные  и привлеченные и заемные средства).

При определении рационального  соотношения источников формирования оборотных активов средств исходить из того, каждому элементу оборотных активов должен соответствовать определенный источник финансовых ресурсов:

1) нормативной сумме  запасов сырья, материалов и  полуфабрикатов должны соответствовать  собственные источники формирования оборотных активов. Нормативу незавершенного производства, расходов будущих периодов, а также средним остаткам готовой продукции на складе должна соответствовать планируемая сумма банковского кредита;

2) дебиторская задолженность  заказчиков должна полностью покрываться кредиторской задолженностью поставщикам материальных ресурсов;

3) денежные средства  могут формироваться за счет  внутренней задолженности (задолженность  перед персоналом предприятия,  задолженность участникам по  выплате доходов; доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов).

Анализ оборотных активов  нужно проводить на основании  таких методов и приемов как:

− вертикальный,

− горизонтальный,

− сравнительный.

Оборотные активы при  движении находятся на всех стадиях  и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия.

1.1. Методика анализа и управления производственных запасов ОАО «БАМЗ»

 

В процессе анализа производственных запасов необходимо учитывать следующие  моменты.

Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнение. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема, хозяйственных  операций. Значительный отток  денежных средств, связанных с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. Для этого необходима методика анализа состояния запасов, позволяющая поддерживать конкурентоспособность и сохранять вложение капитала на минимальном уровне. При разработке методики запасов необходимо учитывать следующие основные факторы: политику поставщиков в отношении поставок материальных ценностей, допустимые пределы в которых могут колебаться запасы; возможность и объем закупок сверх нормальных потребностей в предвидении повышения цен или дефицита материальных ценностей, опасность устаревания и порчи материальных ценностей.

Производственные запасы оказывают большое влияние на финансовые результаты предприятия. В целях нормального обеспечения производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами, и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

Задачей анализа является обоснование минимальных затрат на создание запасов при обеспечении  бесперебойного функционирования с  учетом текущих расходов на формирование запасов, соотношения цены на закупаемые материальные ценности и их объема, опасности устаревания и порчи, размеров складских помещений. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов с целью установления соответствия наличия запасов текущим потребностям предприятия. Анализ оборачиваемости запасов имеет важное значение, потому, что на его основе разрабатываются нормы оборачиваемости.

Условием бесперебойной  работы предприятия является полная обеспеченность материальными ресурсами.

Анализ материальных ресурсов рассчитывается на основании  данных бухгалтерских балансов (ф-1), горизонтальным, вертикальным и сравнительным  методами.

Управление запасами охватывает ряд этапов работ:

1. Анализ запасов ТМЦ в предшествующем периоде. Рассматриваются показатели общей суммы запасов ТМЦ – темпы ее динамики, удельный вес в объеме оборотных активов; изучается структура запасов.

2. Определение целей формирования запасов.

3. Оптимизация размера основных групп текущих запасов.

4. Обоснование учетной политики оценки запасов. Оценка при отпуске запасов в производство, продаже может осуществляться по следующим методам: идентифицированной себестоимости соответствующей единицы запасов; средневзвешенной себестоимости, методом ФИФО или ЛИФО, нормативных затрат; цены продажи. Для всех видов и разновидностей запасов может применяться только один из приведенных методов их оценки.

5. Построение эффективности систем контроля за движением запасов на предприятии. Основной задачей таких контролирующих систем, является своевременное размещение запасов на пополнение запасов и вовлечение в операционный оборот излишне сформированных их видов.

1.2. Методика анализа и управления дебиторской задолженности ОАО «БАМЗ»

 

Дебиторская задолженность  − это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан [28, c. 83].