Управление оборотными активами в ОАО БАМЗ

По данным таблицы 3 видно, что по сравнению с 2009 годом по дебиторской задолженности в целом наблюдается тенденция к повышению на 128 тыс. руб. И по структуре наблюдается тенденция к увеличению темпа роста дебиторской задолженности на 0,96%. Большую долю в структуре дебиторской задолженности  занимают расчеты с покупателями и заказчиками, они составляют 76,4%, расчеты по авансам выданным занимают 23,1 %, затем идут расчеты прочих дебиторов − 0,4%.

Делая вывод из всего вышесказанного можно сказать, что дебиторская  задолженность повышается за счет увеличения расчетов с покупателями и заказчиками, а так же с прочими дебиторами. Это негативно сказывается на текущей деятельности предприятия.

Из таблицы 3 видно, что 2010 год по сравнению с 2009 годом в целом по дебиторской задолженности наблюдается тенденция к снижению, так она снижена на 5744 тыс. руб., это произошло за счет снижения расчетов с покупателями и заказчиками на 5474 тыс. руб., а так же с прочими дебиторами на 270 тыс. руб. Авансы выданные остались неизменные.

По структуре наблюдается тенденция  к уменьшению темпа роста расчетов с покупателями и заказчиками на 34,8%, и к уменьшению расчетов с прочими дебиторами на 86,2%. 

Делая вывод по сравнению с 2009 годом можно сказать, что произошло уменьшение расчетов с дебиторами.

При этом  можно сказать, что работник, занимающийся управлением  дебиторской задолженностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

В период с 2009 по 2011 год дебиторская задолженность снизилась за счет погашения долгов покупателей и заказчиков. Задолженность покупателей и заказчиков является основной задолженностью. Это вызвано особенностями кредитной политики предприятия: поставка товаров с отсрочкой платежа, по этому рост дебиторской задолженности можно объяснить ростом объемов продаж. Сокращение сроков погашения платежей приводит к ускорению оборачиваемости капитала.

В определенных ситуациях для управления дебиторской задолженностью предприятию ОАО «БАМЗ» необходимо воспользоваться услугами факторинговой компании. При факторинге предприятие уступает свои требования к покупателям, а банк обязуется кредитовать предприятие.

Из данных таблицы 4 видно, что по сравнению с 2009 годом по денежным средствам наблюдается тенденция к повышению на 88 тыс. руб.

И по структуре наблюдается тенденция  к увеличению темпа роста денежных средств на 4400%.

По сравнению с 2009 годом в 2010 году по денежным средствам наблюдается тенденция к повышению на 29 тыс. руб.

 И по структуре наблюдается  тенденция к увеличению темпа  роста денежных средств на 47,5%.

Судя по сравнению  с 2009-2010 гг. предприятие старается улучшить свое финансовое положение. Коэффициент покрытия увеличился на 0,3, коэффициент промежуточной платежеспособности увеличился на 0,2, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,00097.

В сравнении с 2010-2011 гг. произошло такие  изменения: коэффициент покрытия увеличился на 0,1, коэффициент промежуточной платежеспособности уменьшился на 0,1, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,001.

В результате проведения анализа и управления платежеспособности ОАО «БАМЗ» можно сделать выводы, что предприятие ОАО «БАМЗ», испытывает финансовые трудности, медленнее погашает имеющиеся у него долги, по возможности прибегает к использованию заемных средств.

Хотя и краткосрочная  задолженность из года в год снижается  на предприятии также наблюдается недостаток оборотных средств. Эта ситуация носит рискованный характер.

Для того чтобы исправить данную ситуацию предприятие должно разработать правильную политику по снижению дебиторской задолженности, увеличению объема производства продукции, снижению краткосрочной кредиторской задолженности.

Из данных таблицы 7 видно, что в целом по источникам финансирования оборотных активов по сравнению с  2009 г. в 2011 г. наблюдается тенденция снижения общей величины запасов на 10898 тыс. руб., но вместе с тем наблюдается увеличение источников формирования собственных оборотных средств на 9720 тыс. руб., внеоборотных активов на 1309 тыс. руб., наличия собственных оборотных средств на 8411 тыс. руб., наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств увеличились на 8411 тыс. руб., общие источники формирования запасов увеличились так же на 8411 тыс. руб.

Исходя из этих данных наблюдается общее увеличение по сравнению с 2009 г. излишек собственных оборотных средств, излишек собственных и заемных источников формирования запасов, излишек общей величины основных источников формирования запасов на 19309 тыс. руб.

Темп роста источников формирования собственных оборотных  средств увеличился на 21,73%, внеоборотные активы на 5,34% и наличие собственных оборотных активов на 41,63%, излишек собственных оборотных средств, собственных и заемных источников формирования запасов, общая величина основных источников формирования запасов увеличились на 41,94%.

В сравнении с 2010 годом в целом по источникам финансирования оборотных активов наблюдается также тенденция к увеличению источников формирования оборотных средств на 3155 тыс. руб., внеоборотных активов на 621 тыс. руб., наличие собственных оборотных средств на 2534 тыс. руб., излишек собственных оборотных средств, собственных и заемных источников формирования запасов, общей величины основных источников формирования источников увеличились на 2003 тыс. руб.

Темп роста источников формирования собственных оборотных  средств увеличился на 6,15%, внеоборотные активы увеличились на 2,46%, наличие собственные оборотных средств на 9,72%, излишек собственных оборотных средств собственных и заемных источников формирования запасов, общей величины основных источников формирования запасов увеличились на 8,1%.

Несмотря на то, что предприятие в сравнении с 2009-2011гг. имеет неустойчивое финансовое состояние, идет увеличение источников формирования собственных оборотных средств, внеоборотных активов и наличия собственных оборотных средств.

По общим источникам формирования запасов так же произошло увеличение.

Поэтому в  общем можно  сказать, что финансовое состояние  ОАО «БАМЗ» улучшается, руководство  ведет правильную политику по управлению хозяйственной деятельности предприятия.

Для оптимизации оборотных  активов ОАО «БАМЗ» предприятию необходимо решить следующие задачи:

- Обеспечить необходимую  ликвидность оборотных активов. В этих целях, согласно платежному графику, требуется ранжировать оборотные активы по категориям денежных средств, высоко- и среднеликвидных активов и определить доли соответствующих групп в общем объеме оборотных активов;

- Обеспечить необходимую рентабельность оборотных активов. Любые активы должны генерировать прибыль предприятия. Это же утверждение относится и к оборотным активам при их использовании в операционном цикле. Временный излишек денежных средств следует направить на формирование портфеля краткосрочных финансовых инвестиций.

Методы формирования финансирования оборотных активов  также подлежат управлению. Структура  источников финансирования также требует оптимизации.

В процессе управления оборотными активами на предприятии ОАО «БАМЗ» необходимо разработать отдельные финансовые нормативы, которые будут использоваться для контроля эффективности их формирования и функционирования.

 

 

 

Рекомендации  по оптимизации структуры оборотных  активов ОАО «БАМЗ»

 

Коэффициент накопления − характеризует уровень мобильности запасов и при оптимальном варианте должен быть >1. Если коэффициент накопления ниже своего оптимального значения,                                                                                     это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов и о наличии излишних и ненужных производственных запасов.

Кн = (42322+6208) / 17496 = 2,7   на 2009 г.

Кн=(33672+4031) / 12710 = 2,9  на 2010 г.

Кн=(30793+3805) / 20100 = 1,7   на 2011 г.

При расчете коэффициента накопления видно, что его значение с каждым годом существенно снижается. Если предприятие и дальше будет увеличивать запасы готовой продукции, снижая запасы сырья и незавершенного производства, то коэффициент накопление будет ниже оптимального, что негативно скажется на деятельности предприятия в целом.

Для оптимальной структуры  запасов необходимо снижать запасы готовой продукции, расширяя каналы сбыта продукции, оптимизируя сбытовую политику предприятия. В нашем случае оптимальной структурой будет являться следующая:

Запасы сырья и материалов – 30000

Незавершенное производство – 3000

Запасы готовой продукции  – 15000

             Коэффициент накопления при такой  структуре:

Кн = (30000+3000) / 15000 = 2,2 что  соответствует оптимальному значению и наилучшим образом характеризует  структуру запасов.

Анализ платежеспособности ОАО «БАМЗ» по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности  оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Таблица 5

Анализ состава, величины и структуры активов и пассивов по степени ликвидности на ОАО «БАМЗ» за 2009-2011 гг.

Активы и пассивы	Период			Изменения
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное изменение (+,-) 2009-2011	Абсолютное изменение (+,-) 2010-2011	Темп роста 2009-2011	Темп роста 2010-2011
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные  активы, А1 − денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения	2	61	90	+88	+29	+4400	+47,5
Наиболее срочные обязательства, П1− кредиторская задолженность	62180	46473	42704	-19476	-3769	-31,32	-8,11
Быстро реализуемые  активы, А2 − дебиторская задолженность и прочие активы	13272	19144	13400	128	-5744	+0,96	-30
Краткосрочные пассивы, П2 − краткосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0	0	0	0	0
Медленно реализуемые  активы, А3 − запасы	66249	50811	55348	-10898	+4537	-16,5	+8,9
Долгосрочные пассивы, П3 − долгосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0	0	0	0	0
Трудно реализуемые  активы, А4 − итог раздела 1 актива баланса	24533	25221	25842	+1309	+621	+5,34	+2,5
Постоянные пассивы, П4 − итог IV раздела пассивы баланса	44736	51301	54456	+9720	+3155	+21,72	+6,1

 

Итоги А₁ и П₁ свидетельствуют о не платежеспособности организации за период 2009-20011 гг. и за период 2010-2011 гг.

Итоги А₂ и П₂ свидетельствуют о не платежеспособности организации за период 2009-2011 гг. и за период 2010-2011 гг.

ТЛ на конец 2009 года  = (А₁+А₂)-(П₁+П₂) = (2 +13272)-(62180 +0) =          -48906 тыс. руб.

ТЛ на конец 2010 года  = (А₁+А₂)-(П₁+П₂) = (61 +19144)-( 46473 +0) =       -14572 тыс. руб. 

ТЛ на конец 2011 года  = (А₁+А₂)-(П₁+П₂) = (90 +13400)-( 42701 +0) =       -29211 тыс. руб. 

То есть на конец анализируемого периода текущая ликвидность  предприятия отрицательна.

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность баланса  ОАО «БАМЗ»  как недостаточную.

Для того чтобы в дальнейшем увеличить текущую ликвидность (ТЛ), предприятию ОАО «БАМЗ» необходимо увеличить долю наиболее ликвидных (на 26910) и быстрореализуемых активов, за счет уменьшения доли  долгосрочной дебиторской задолженности и увеличения бессрочных расчетов при отгрузки товаров, и уменьшить долю наиболее срочных обязательств (на 22701), таких как краткосрочная дебиторская задолженность. Текущая ликвидность при этом будем выглядеть следующим образом:

ТЛ = (А₁+А₂)-(П₁+П₂) = (27000 + 13000) – (20000 + 0) = 20000, что будет свидетельствовать о достаточной платежеспособности организации.

 

 

 

По данным бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «БАМЗ» рассмотрим таблицу 6 по показателям платежеспособности и ликвидности.

 

Таблица 6

Анализ состава, величины и структуры платежеспособности и ликвидности ОАО «БАМЗ» за 2009-2011 гг.

Показатель	Период			Изменения
	2009г.	2010г.	2011г.	Абсолютное, (+,-) 2009-2011	Абсолютное, (+,-) 2010-2011	Темп роста % 2009-2011	Темп роста  % 2010-2011
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент текущей  платежеспособности (покрытия)	1,3	1,6	1,7	0,4	0,1	30,7	6,3
Коэффициент промежуточной  платежеспособности и ликвидности	0,2	0,4	0,3	0,1	-0,1	50	-25
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00003	0,001	0,002	0,001	0,001	3333	100