Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия ОАО «Гидромаш»

Методика  расчета влияния факторов на прирост  прибыли от продаж.

Первый  шаг. Расчет прироста прибыли от продаж (DР): Прибыль отчетного года минус Прибыль предыдущего года.

Второй    шаг.  Расчёт темпа роста объема продаж в сопоставимых ценах: Выручка (N) отчетного года деленная на Выручку (N) предыдущего года умноженная на 100%.

Третий    шаг. Расчет прироста прибыли в связи  с увеличением объема продаж. Это первый фактор DР_(N) показывает влияние изменения объема продаж на прирост прибыли от продаж.

Четвертый шаг. Расчет изменения себестоимости  проданных товаров, продукции и услуг: Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг (S) отчетного года минус Себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг (S) предыдущего года. Эта разница означает, что прибыль от продаж уменьшится (увеличится) на эту сумму в связи с увеличением себестоимости товаров, продукции (работ, услуг), т.е.  второй фактор DР_(S).

Пятый шаг. Расчет изменения коммерческих расходов при неизмененном объеме продаж: Коммерческие расходы (КР) отчетного года минус  Коммерческие расходы (КР) предыдущего  года. Этот фактор (третий) также уменьшает  прибыль от продаж DР_(КР).

Шестой  шаг. Расчет изменения управленческих расходов (четвертый фактор) при  неизменном объеме продаж: Управленческие расходы (УР) отчетного года минус  Управленческие расходы (УР) предыдущего  года. Увеличение управленческих расходов также уменьшает прибыль от продаж.

Седьмой шаг. Расчет влияния на изменение  прибыли от продаж от увеличения цен  на продукцию, услуги (пятый фактор). Сравнивают два объема продаж отчетного  периода, рассчитанных по ценам предыдущего  и отчетного годов.

Восьмой шаг. Расчет влияния изменения структурных  сдвигов в реализации продукции (в сторону увеличения или уменьшения продаж более рентабельных товаров, продукции, работ) на изменение прибыли  от продаж (шестой фактор). Для этого  используют расчет по специальной методике.

Для проверки правильности выполненных расчетов составляют баланс отклонений по общему объему прибыли от продаж и факторов, оказавших влияние на ее изменение  в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом.

Результаты  факторного анализа могут наглядно показать, располагает ли организация  достаточными резервами увеличения прибыли от реализации продукции  и прежде всего за счет снижения производственной себестоимости реализации, коммерческих и управленческих расходов, а также за счет возрастания удельного  веса в объеме реализации более рентабельных товаров и изделий.

Проведение  факторного анализа финансовых результатов  деятельности организации за отчетный год создает базу для прогнозирования  прибыли от продаж в предстоящем  году. В табличной форме производится расчет критического объема продаж по такой номенклатуре изделий, которая  обеспечивает получение максимально высокой прибыли. Эту величину прогнозируемой прибыли следует включить в план будущего года.

Следует обратить внимание на тот  факт, что ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» позволяет раскрыть влияние  факторов не только на прибыль от продаж и запас финансовой прочности, но и на другие виды прибыли, показанные в ф. № 2, и прежде всего на такие, как прибыль до налогообложения (экономическая прибыль) и чистая прибыль или нераспределенная прибыль (балансовая прибыль). Так, на экономическую прибыль оказывают влияние все факторы формирования прибыли от продаж, а также изменения по сравнению с предыдущим годом: процентов к получению (+); процентов к уплате (–); доходов от участия в других организациях (+); прочих операционных доходов (+).

Формирование прибыли до налогообложения (экономической прибыли) складывается под влиянием целого ряда факторов:

- изменения  объема продаж;

- изменения  себестоимости проданных товаров;

- изменения  коммерческих расходов;

- изменения  управленческих расходов;

- изменения  цен на товары, продукцию, (работ,  услуги);

- изменения  структурных сдвигов в объеме  продаж;

- изменения  процентов к получению;

- изменения  процентов к уплате;

- изменения  доходов от участия в других  организациях;

- изменения  прочих доходов и расходов.

На увеличение чистой (нераспределенной) прибыли или, как еще ее следует называть, бухгалтерской (балансовой) прибыли оказывают влияние, прежде всего, прирост экономической прибыли (прибыли до налогообложения), положительная разница чрезвычайных доходов и чрезвычайных расходов.    И только уплата налога на прибыль уменьшает чистую (нераспределенную) прибыль.

Предложенная  методика факторного анализа прибыли  от продаж, экономической и чистой прибыли позволяет разработать  программу повышения прибыльности, мобилизовав выявленные резервы.

 

 

 

1.4 Основы маржинального анализа  результатов финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

 

Руководителю  любого предприятия на практике приходится принимать множество разнообразных управленческих решений. Каждое принимаемое решение, касающееся цены, затрат предприятия, объема и структуры реализации продукции, в конечном итоге сказывается на финансовых результатах предприятия. Простым и весьма точным способом определения взаимосвязи и взаимозависимости между этими категориями является установление точки безубыточности — определение момента, начиная с которого доходы предприятия полностью покрывают его расходы.

Одним из мощных инструментов менеджеров в определении  точки безубыточности является анализ безубыточности производства или анализ соотношения «затраты - объем - прибыль» (Cost – Volume – Profit или CVP – анализ).

Этот  вид анализа является одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия. Он помогает руководителям предприятий выявить оптимальные пропорции между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом реализации, минимизировать предпринимательский риск. Бухгалтеры, аудиторы, эксперты и консультанты, используя данный метод, могут дать более глубокую оценку финансовых результатов и точнее обосновать рекомендации для улучшения работы предприятия.

Ключевыми элементами анализа соотношения  «затраты – объем –прибыль» выступают маржинальный доход, порог рентабельности (точка безубыточности), производственный левередж и маржинальный запас прочности.

Маржинальный  доход (МД) – это разница между  выручкой предприятия от реализации продукции (N) и суммой переменных затрат (S_пер):

 

МД = N – S_пер.            (1)

 

Порог рентабельности (точка безубыточности или точка критического объема продаж) (r) – это показатель, характеризующий объем реализации продукции, при котором выручка предприятия от реализации продукции (работ, услуг) равна всем его совокупным затратам, т.е. это тот объем продаж, при котором предприятие не имеет ни прибыли ни убытка.

 

r = МД / d,                      (2)

 

где d – доля или норма маржинального дохода в выручке от продаж.

 

d = МД / N               (3) 

Маржинальный  запас прочности или запас финансовой прочности (ЗФП) - это процентное отклонение фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) от пороговой выручки (порога рентабельности).

 

ЗФП = N – r                      (4)

 

Общая модель зависимости запаса финансовой прочности от других финансовых показателей  может быть представлена формулой

 

ЗФП = N – r = N – S_пост / d                            (5)       

     

Для проведения анализа безубыточности производства необходимым условием является деление  затрат предприятия на постоянные (S_пост) и переменные (S_пер). Как известно, постоянные затраты не зависят от объема производства, а переменные - изменяются с ростом (снижением) объема выпуска и продаж. Для расчета объема выручки, покрывающего постоянные и переменные затраты, производственные предприятия в своей практической деятельности используют такие показатели, как величина и норма маржинального дохода.

Величина  маржинального дохода показывает вклад  предприятия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли.

Существует  два способа определения величины маржинального дохода.

При первом способе из выручки предприятия  за реализованную продукцию вычитают все переменные затраты, т.е. все  прямые расходы и часть накладных  расходов (общепроизводственные расходы), зависящих от объема производства и  относящихся к категории переменных затрат.

При втором способе величина маржинального  дохода определяется путем сложения постоянных затрат и прибыли предприятия.

Под средней  величиной маржинального дохода понимают разницу между ценой  продукции и средними переменными  затратами. Средняя величина маржинального  дохода отражает вклад единицы изделия  в покрытие постоянных затрат и получение  прибыли.

Нормой  маржинального дохода называется доля величины маржинального дохода в выручке от реализации или (для отдельного изделия) доля средней величины маржинального дохода в цене товара.

Использование этих показателей помогает быстро решить некоторые задачи, например, определить размер прибыли при различных  объемах выпуска.

CVP-анализ позволяет отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными и постоянными затратами, и объемом производства продукции. Главная роль в выборе стратегии поведения предприятия принадлежит величине маржинального дохода. Очевидно, что добиваться роста прибыли можно, увеличивая величину маржинального дохода (снизить цену продажи и ,соответственно, увеличить реализацию; увеличить объем реализации и снизить уровень постоянных затрат, пропорционально изменять переменные, постоянные затраты и объем выпуска продукции и т.д.). Кроме того, на выбор модели поведения предприятия также оказывает существенное влияние величина маржинального дохода в расчете на единицу продукции. Таким образом, в использовании показателя маржинального дохода заложен ключ к решению проблем, связанных с затратами и доходами предприятий.

Анализ  соотношения «затраты - объем - прибыль» иногда называют анализом точки безубыточности. Эту точку также называют «критической»  или «мертвой», или точкой «равновесия». В литературе можно встретить обозначение этой точки как ВЕР (аббревиатура «break-even point»), т.е. точка или порог рентабельности.

Для вычисления точки безубыточности (порога рентабельности) используются два основных метода: графический и уравнений.

При графическом  методе нахождение точки безубыточности (порога рентабельности) сводится к  построению комплексного графика «затраты – объем – прибыль». Последовательность построения графика заключается  в следующем:

- наносится на график линия постоянных затрат, для чего проводится прямая, параллельная оси абсцисс;

- выбирается какая-либо точка на оси абсцисс, т.е. какая-либо величина объема. Для нахождения точки безубыточности рассчитывается величина совокупных затрат (постоянных и переменных). Строится прямая на графике, отвечающая этому значению;

- вновь выбирается любая точка на оси абсцисс и для нее находится сумма выручки от реализации. Строится прямая, отвечающая этому значению.

Точка безубыточности на графике - это точка пересечения  прямых, построенных по значению затрат и выручки (рисунок 4).

Изображенная  на рисунке 4 точка безубыточности (порога рентабельности) – это точка пересечения графиков валовой выручки и совокупных затрат. Размер прибыли или убытков заштрихован. В точке безубыточности получаемая предприятием выручка равна его совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю.

 

 

                Общая сумма

                          затрат

                или выручки в

               денежных единицах

 

Валовая  выручка

 

 

                             Пороговая

                              выручка

 

 

                                                   Объем продаж в натуральных единицах

 

Рисунок 4 - Определение точки безубыточности (порога рентабельности)

 

Выручка, соответствующая точке безубыточности, называется пороговой выручкой. Объем  производства (продаж) в точке безубыточности называется пороговым объемом производства (продаж). Если предприятие продает  продукции меньше порогового объема продаж, то оно терпит убытки, если больше – получает прибыль.

Для определения  точки безубыточности (порога рентабельности) в международной практике также  используют метод уравнений, основанный на исчислении прибыли предприятия  по формуле:

 

N – S_пер – S_пост =  Р                                       (6)

 

Детализируя порядок расчета показателей  формулы, ее можно представить в  следующем виде:

 

(Ц_ед х К_ед ) – (S_пер х К_ед ) – S_пост =  Р,                            (7)

 

где Ц_ед - цена за единицу;

 К_ед - количество единиц;

Разновидностью метода уравнений  является метод маржинального дохода, при котором точка безубыточности или порог рентабельности (r) определяется по следующей формуле: