Управление финансовыми ресурсами

        Источник: составлена по финансовой  отчетности   ТОО «КазПетроМаш» 

    Как видно из данных расчетов, темпы  роста чистого дохода во много  раз отстают от опережающих темпов роста активов, это говорит о  том, что вложенный в активы капитал  приносит  только убыток и на конец 2006 года  достигает максимального значения. Соответственно данный вид деятельности совершенно нерентабелен.

Таблица 5

Анализ  платежеспособности и финансовой устойчивости ТОО «КазПетроМаш» за 2007 год

    (тыс.  тенге)

Источник: составлена по данным финансовой отчетности  ТОО «КазПетроМаш»  

    Из  таблицы 5  следует на начало 2007 года дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства составляют 4817143 тысяч тенге, что превышает краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность на 4817143-1808269=3008874 тысяч тенге и  на конец отчетного периода 4537292-1113760=3423532.

    Отсюда  следует, что данные значения полностью  удовлетворяют нашему неравенству  и отсюда следует, что компания платежеспособна  и к концу 2005 года по сравнению  с 2005 состояние улучшилось.

    Далее рассчитаем  коэффициент финансовой платежеспособности: 

       (2)

Таблица 6

Анализ  коэффициента платежеспособности и  финансовой устойчивости ТОО «КазПетроМаш»  за 2007 год

          (тыс.тенге) 

Источник: составлена по данным финансовой отчетности ТОО «КазПетроМаш» 

    Из  таблицы следует, что на 31.12.2007 года данная компания может покрыть  19% своих долгов, что на 30% меньше предыдущего  года. Нормальным считается, если  коэффициент платежеспособности равен 1, если как в нашем случае меньше 1, то это означает, что собственник не имеет возможности расширить свой бизнес, своевременно рассчитаться с кредиторами, сотрудниками по заработной платой и с фискальными органами. 

Таблица 7

 Анализ коэффициента  ликвидности ТОО «КазПетроМаш»   за 2005-2007 годы:

Источник: составлена по данным финансовой отчетности ТОО «КазПетроМаш» 

    Из  данной таблицы 7 видно, что коэффициент  абсолютной ликвидности равный 0,19 говорит  о том что  на 31.12.07 компания может  покрыть свои обязательства в пределах 19%, теоретически значение этого показателя в пределах 0,3-0,5. Что касается коэффициента  общей ликвидности, то из расчета следует, что если компания сможет продать ТМЗ, то она не сможет покрыть все свои обязательства. Теоретическое значение равно 2-3, таким образом, следует, что  только в 2005 году  у данного предприятия ситуация более благоприятна, если рассматривать с точки зрения возможности покрытия своих обязательств. Особый интерес вызывает коэффициент текущей ликвидности, именно он является одним из критериев оценки несостоятельности предприятия. В нашем случае, данный коэффициент превышает рекомендуемое значение в 2 раза, что свидетельствует о том, что в будущем, при соблюдении всех условий хозяйственной деятельности компания сможет покрыть в 2008 году 200% своих обязательств. Это высокое значение обеспечивается за счет высокого уровня дебиторской задолженности и отсутствием краткосрочных обязательств.

    Таким образом, можно сделать вывод, что  компания на конец 2007 года имеет абсолютно неликвидный баланс из-за недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, а также ТМЗ, в случае их реализации недостаточных для покрытия долгосрочных обязательств. Хотя, если рассматривать отдельные коэффициенты, то они противоречат действительности, поскольку из их расчетов следует, что  баланс компании абсолютно ликвиден. Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости ТОО «КазПетроМаш» за 3 года, для того чтобы получить общую оценку состояния предприятия.

Таблица 8

Коэффициенты  финансовой устойчивости ТОО «КазПетроМаш» за 2005-2007 г.

Источник: составлена по данным финансовой отчетности  ТОО «КазПетроМаш» 

    Анализируя  таблицу 8, можно сказать, что коэффициент  независимости в 2005 году составил 0,25 в 2006 году 0,18, а в 2007 году 0,16, что меньше рекомендуемого значение 0,5-0,6. Коэффициент  зависимости за 2005-2007 годы больше рекомендуемого значения, причем из года год данное значение увеличивается. Коэффициент финансирования меньше рекомендуемого значения. Однако коэффициент финансовой устойчивости на протяжении 3 лет очень близок к нормальному значению. На предприятии   наблюдается рост дебиторской задолженности, что, несомненно, является отрицательным моментом. Как видно из расчетов финансовых показателей ТОО «КазПетроМаш»  не все показатели выдерживают свое  нормативное, рекомендуемое  значение. Важные показатели:  коэффициент зависимости и концентрации собственного капитала с каждом годом имеет тенденцию снижения, что является отрицательным моментом. Поскольку, в международной практике считается нормальным если коэффициент концентрации СК больше 60%, то в Казахстане, чтобы управлять своим бизнесом он должен быть не менее 51%, в нашем случае этот норматив  не соблюдается. Коэффициент зависимости, который характеризует насколько бизнес собственника зависит от привлеченного капитала, показывает что по состоянию на 2007 год компания на 72% зависит от привлеченного капитала.  Далее проанализируем показатели рентабельности предприятия за  2005-2007 годы.

Таблица 9

Показатели  рентабельности  компании

                                              (тыс.тенге)