Управление финансовыми ресурсами

    Формирование  и использование финансовых ресурсов может осуществляться в двух формах: фондовой и нефондовой. На общегосударственном  уровне централизуемые финансовые ресурсы  формируются и используются преимущественно  посредством бюджетных и внебюджетных денежных фондов целевого назначения. К ним относятся фонд социального страхования, пенсионный фонд, фонд занятости населения, дорожные фонды и др. Часть финансовых ресурсов предприятие использует на образование денежных фондов целевого назначения: фонд оплаты труда; фонд развития производства, фонд материального поощрения и т.д. Использование финансовых ресурсов на выполнение платежных обязательств перед бюджетом банками, организациями осуществляется в нефондовой форме.

    На  практике ошибочно воспринимаются в качестве единого следующие разные понятия: денежные средства, финансовые ресурсы и денежные фонды. Денежные средства — это более широкое понятие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств, находящихся в обороте предприятия. ²

    Денежные  фонды — это лишь часть финансовых ресурсов, наиболее стабильная и формируемая в виде фондов целевого использования. Различие между денежными средствами и финансовыми ресурсами наглядно видно на примере выручки предприятия от реализации продукции. Общая сумма выручки представляет собой величину денежных средств, поступивших на счет предприятия в банке. Из этой суммы денежных средств значительную часть составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии. И только остаточная часть, представляющая собой чистую выручку в виде валового дохода, является источником финансовых ресурсов

    Темпы развития экономики, оздоровление бюджетной  системы и финансов предприятий  во многом зависят от рационального использования источников формирования финансовых ресурсов как на уровне предприятий, так и на уровне государства, что составляет одну из важнейших задач в области правильной организации управления финансами. По источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на собственные и привлеченные. На уровне предприятия к первым относятся валовой доход, амортизация, к привлеченным — паевые и иные взносы членов коллектива, средства, мобилизуемые на финансовом и кредитном рынках.

    Большое значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов и, в первую очередь, удельный вес собственных. Производитель практически повсеместно пытается сегодня решить свои проблемы организации финансов не за счет привлечения собственных ресурсов, но все более за счет банковского и коммерческого кредита.

    Финансовые  ресурсы предприятий формируются  за счет собственных средств предприятий  и привлеченных средств. Основным источником формирования финансовых ресурсов на предприятии является прибыль.

    Прибыль — это денежное выражение накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат деятельности предприятия.

    Прибыль выполняет две функции:

    во-первых, основного источника финансовых ресурсов для расширенного воспроизводства;

    во-вторых, источника доходов государственного бюджета. 

    В прибыли сконцентрированы экономические  интересы государства, хозяйствующих субъектов и каждого работника. Прибыль характеризует все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятий, поэтому рост прибыли хозяйствующих субъектов свидетельствует об увеличении финансовых резервов и укреплении финансовой системы государства.

    Конечным  результатом производственной и  финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих организаций является получение балансовой прибыли, которая включает прибыль от производства и реализации основной продукции (работ, услуг), от реализации прочей продукции, а также сальдо прибылей и убытков от внереализационных операций (штрафы, пени, неустойки и т. п.). Наряду с прибылью на предприятиях имеются и другие источники формирования финансовых ресурсов.

    Структура и источники финансовых ресурсов предприятия показаны на рис.1.

     Общими принципами организации финансовых ресурсов являются: 

Рисунок 1. Структура и источники финансовых ресурсов предприятия 

    По  мере перехода экономики к рыночным отношениям точка зрения на формирование финансовых отношений постепенно меняется. Однако принципы организации финансов предприятий имеют определенную стабильность.

    Принцип 1. Финансовые ресурсы на предприятиях формируются за счет собственных средств, субсидий и привлеченных средств.

    Первоначальное  создание собственных финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия (организации), когда образуется уставный фонд (уставный капитал).

    Источниками образования уставного фонда  в зависимости от организационно-правовых форм предприятий могут быть:

• акционерный капитал (в акционерных обществах);
• паевые взносы членов (в потребительских обществах, 
  производственных кооперативах);
• отраслевые финансовые ресурсы (на предприятиях и 
  в союзах);
• долгосрочный кредит (в организациях любой формы собственности);
• бюджетные средства (на государственных и муниципальных предприятиях).³

    Основными источниками финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает выручка от реализованной продукции (работ, услуг), за счет которой образуются валовой доход и прибыль, а также амортизационные отчисления. Частично они формируются за счет поступлений в порядке перераспределения средств (страховое возмещение, дивиденды, бюджетные субсидии).

    Принцип 2. Финансовая деятельность предприятий планируется на предстоящий хозяйственный год с учетом показателей и результатов деятельности за прошлый период и прогнозов на предстоящий период. Некоторые экономисты полагают, что составление финансовых планов в условиях рынка не обязательно. Однако вполне можно утверждать, что в современных условиях перехода к рыночной экономике финансовые планы необходимы прежде всего для самих предприятий.

    Цель  составления финансовых планов —  определение возможных финансовых ресурсов, капитала и  резервов на основе прогнозирования объемов хозяйственной  деятельности, доходов и расходов. В планах закладывается создание финансовых резервов и отчисления в централизованные фонды. В планах отражается направление финансовых средств на финансирование оборотных средств в основной деятельности и на финансирование инвестиционной деятельности (образование фонда капитальных вложений).

    Принцип 3. Обеспечение сохранности собственных оборотных средств. Предполагается, что оборотные средства должны сохраняться в полном объеме. Если сумма собственных оборотных средств будет уменьшаться, то предприятие может потерять финансовую устойчивость и в конечном счете стать банкротом.

1.2 Источники финансирования  компании

 

    Основа  нормального функционирования - наличие  достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей предприятия  для текущей деятельности и развития. Финансовые ресурсы - денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию на предприятии.

    Формирование  финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и заемных средств. Первоначально финансовые ресурсы  появляются в момент создания предприятия  и отражаются в уставном фонде. Основной источник формирования - стоимость реализованной продукции, различные части которой приобретают форму денежных доходов и накоплений. На большинстве предприятий - недостаток финансовых ресурсов, т. к.⁴

    1.Недостаток  собственные оборотных средств.

    2.Систематическая  потеря части финансовых ресурсов вследствии инфляции.

    3.Неадекватность  руководства предприятия новым  условиям хозяйствования.

      Для стабильного формирования  достаточного объема финансовых  ресурсов источники сами должны  быть стабильны. 

    Объем финансовых ресурсов за счет перераспределения между разными источниками может соответствовать потребностям нашего предприятия.

    Кредитные ресурсы необходимы для предприятия, потому что во время колебания  потребностей финансовых ресурсов и  их наличие может не равняться, необходимо оценить возможность для предприятия возместить заемные средства с процентами и в срок, если существует возможность непогашения ссуды, средства лучше не привлекать, так как автоматически увеличиваются затраты.

    Предприятие должно руководится общими принципами максимизации доходности и минимизации рисков.

    Невозможно  обособление различных финансовых ресурсов предприятия, так как финансовые ресурсы - единое целое, обеспечивающее потребности предприятия в кругообороте ресурсов.

    Организация и использование финансовых ресурсов на предприятии на основе принципа максимизации доходности и минимизации риска ведет к более устойчивому финансовому положению, для обеспечения рациональной  организации и управления финансовыми ресурсами существует финансовое планирование, оно должно рассматриваться в двух основных аспектах:⁵

    1. планирование объема финансовых  ресурсов, предполагаемых к получению;

    2. планирование величины текущих  потребностей в финансовых ресурсах.

    Планирование  величины текущих потребностей финансов учитывает следующее:

• реальную величину потребностей предприятия в прошедшем периоде
• изменение потребностей в предстоящем периоде исходя из конъюнктуры рынка и задач предприятия
• риск увеличения или уменьшения потребностей в финансовых ресурсах в предстоящем периоде.

    Следовательно, внутренние финансовые ресурсы предприятия формируются в процессе его хозяйственной деятельности, а величина зависит от масштабов и результатов деятельности с учетом уставного и акционерного  капитала.

    Источники: амортизационные отчисления, прибыль или доход.

    Особенности амортизационных фондов – как  фонды денежных средств они не обособлены и постоянно находятся  в денежном обороте предприятия.

    Амортизация (лат. amortisatio - "погашение") - стоимостное выражение износа. В соответствии с принципами бухгалтерского учета стоимость основных средств должна равномерно распределяться в течение предполагаемого срока их эксплуатации путем распределения (списания) на отчетные периоды, в течение которых эти объекты способны выполнять функции, приносящие доход их владельцу. Задача процесса амортизации - распределить стоимость материальных активов длительного пользования на себестоимость продукции (работ, услуг) или на расходы компании в течение предполагаемого срока эксплуатации.

    Все материальные активы длительного пользования, кроме земли, имеют ограниченный срок эксплуатации. Из-за ограниченного срока службы стоимость этих активов необходимо распределять в течение всех лет эксплуатации. Основными причинами ограниченности срока службы активов являются физический и моральный износ. Периодический ремонт и тщательный уход могут сохранить объекты в хорошем состоянии и продлить срок их службы, но, в конечном итоге каждый объект основных средств должен придти в негодность. Регулярный ремонт не исключает необходимости амортизации.

    Амортизационные отчисления - один из основных элементов, составляющих себестоимость продукции, работ и услуг. Завышение или занижение суммы амортизационных отчислений приводит к искажению затрат на производство.

    Прибыль только от реализации продукции, работ, услуг – результат хозяйственной деятельности, но ее величина может колебаться в значительной степени в зависимости от реализации имущества, внереализационных доходов, а ее использованием руководит собственник. Особенность прибыли в том,  что предприятие имеет право использовать как финансовый ресурс всю прибыль или 10-50% прибыли (это зависит от обоснования, сферы хозяйствования, организационно-правовой формы предприятия).