Управление денежным оборотом предприятия

 

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (К₉):

 

                 

Нормативное значение К₉ ≥ 0,7. Данный коэффициент соответствует нормативному значению.

 

Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции (К₁₀):

 

                          

Нормативное значение К₁₀ ≥ 60 (для годового значения показателя). Коэффициент оборачиваемости готовой продукции соответствует нормативному.

 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (К₁₁):

 

             

Нормативное значение К₁₁ ≥ 25. Для того чтобы К₁₁ соответствовал установленному нормативу, необходимо:

1. увеличить  выручку от продажи продукции  на 2738893  (Вн – Вм = 4617100-1878207) тыс. руб. или на 2,46раза:

 

                

                

2. или  уменьшить величину дебиторской  задолженности на 109555,7 (ДЗм - ДЗн = 184684-75128,3) тыс. руб. или на 40,68 %:

                    тыс. руб.

           

 

Средний срок оборота дебиторской  задолженности (К₁₂):

 

                        дней

Нормативное значение К₁₂ ≤ 15 дней. Фактическое значение выше нормативного. В соответствии с нормативом должно быть: К₁₂ = 365/15= 25 дней.

 

        Коэффициент оборачиваемости общей  задолженности (К₁₃):

 

                 

 Нормативное  значение К₁₃ ≥ 6. Фактическое значение ниже нормативного.

 

  Средний срок оборота общей задолженности (К₁₄):

                     

                     дней

Нормативное значение К₁₄ ≤ 61 день. Фактическое значение соответствует нормативному.

 

        Коэффициент оборачиваемости собственных средств (К₁₅): 

                            

Нормативное значение К₁₅ ≥ 1,5. Коэффициент оборачиваемости собственных средств соответствует нормативному.

 

 Рассчитанные  коэффициенты позволяют сделать  следующие выводы:

- коэффициент общей оборачиваемости капитала и собственного капитала  соответствуют нормативным значениям, следовательно,  предприятие эффективно использует авансированный капитал;

- коэффициенты  оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженности   ниже нормативного значения, следовательно,  период оборачиваемости превышает  свою норму, что отрицательно  влияет на финансовое положение  предприятия.

 

 

2.4.4. Коэффициенты  рентабельности

 

Коэффициент рентабельности продаж  (К₁₆):

                        

Нормативное значение К₁₆ ≥ 0,12. Коэффициент рентабельности продаж соответствует нормативному значению.

 

Коэффициент рентабельности собственного капитала (К₁₇):

                  

Нормативное значение К₁₇ ≥ 0,1.  Коэффициент рентабельности собственного капитала соответствует нормативному значению.

 

            Коэффициент рентабельности активов  (К₁₈):

 

                            

Нормативное значение К₁₈ ≥ 0,05. Коэффициент рентабельности активов соответствует нормативному значению.

 

 Рассчитанные  коэффициенты позволяют сделать  следующие выводы:

- рентабельности продаж выше рекомендуемого уровня, что свидетельствует об эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия;

- рентабельности  собственного и всего авансированного  капитала выше нормативного значения, что свидетельствует об эффективности  использования имущества предприятия.

    Все рассчитанные коэффициенты  заносим в таблицу 2,6. « Сводная  таблица по коэффициентам».

        Таким образом, исходя из предложенных мероприятий, составляем

коммерческий  скорректированный баланс ( Таблица 2.3).

На основе новых данных проводим расчет левериджа и анализ безубыточности. Оценка уровня левериджа позволяет выявить возможности изменения показателей рентабельности, степень риска, чувствительность прибыли к изменениям внутрипроизводственных факторов и конъюктуры рынка.

 

 

Эффект операционного  рычага

 

         доли ед.

Эффект финансового рычага

      доли ед.

Основные параметры безубыточности:

1) критический или минимальный   безубыточный размер производства  продукции в стоимостном выражении  ( порог рентабельности ):

  тыс. руб.

           2) критический или минимальный   безубыточный размер производства  продукции в натуральном выражении:

 тыс. т

 

Рпер_уд.м=Рпер/Д_м=622452,6/7530,6=82,66

Запас финансовой прочности, который показывает на сколько  процентов при изменении ситуации на рынке может уменьшится размер производства продукции до критического выпуска и определяем по формуле:

 

 тыс. руб.

                 

 

 Таким образом, после предложенных мероприятий на предприятии произошли существенные улучшения.

Эффект  финансового рычага стал равен -0,03, т.е. предприятию не выгодно брать кредиты, так как достаточно собственных средств.

Операционный  анализ показал, что с изменением выручки от реализации прибыль изменилась  в 3,19 раза. При выручки от реализации продукции в размере 1288624 тыс.р. объем производства равен 5167 тыс.тонн, предприятие не имеет убытков.

В результате изменения ситуации на рынке, предприятие  может уменьшить размер производства продукции на 589583 тыс. руб. до критического выпуска, который равен 1288624 тыс. руб.