Стоимостные методы оценки эффективного финансового менеджмента предприятия

г)   оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

д)   более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации денежных средств и воздействие на банковскую систему;

е)   использование лизинговых отношений с целью развития производства;

ж)   оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

з)   разработка и реализация стратегической политики предприятия.

Стратегические меры – это пути выхода из экономического кризиса, непосредственно связанные с устранением причин, способствующих его возникновению.

Стратегия должна исходить из реальных возможностей развития фирмы. Поэтому стратегия - это, прежде всего реакция организации на объективные внешние и внутренние обстоятельства её деятельности.

Процесс формирования стратегии заключает в себе три этапа:

а)   формирование общей стратегии организации;

б)   формирование конкурентной (деловой) стратегии;

в)   определение функциональных стратегий фирмы.

Общая стратегия организации формируется высшим руководством. Разработка общей стратегии решает две главные задачи:

а)   должны быть отобраны и развернуты основные элементы общей стратегии фирмы;

б)   необходимо установить конкретную роль каждого из подразделений фирмы при осуществлении стратегии и определить способы распределения ресурсов между ними.

Варианты общих стратегий можно свести к трем основным типам: стратегия стабильности, роста, сокращения. Организация может выбрать один из них или применять определённые сочетания различных типов (что обычно бывает характерно для крупных, диверсифицированных компаний).

Деловая (конкурентная) стратегия организации нацелена на достижение конкурентных преимуществ. Если фирма занята только одним видом бизнеса, деловая стратегия является частью общей стратегии фирмы. Если организация включает несколько деловых единиц (стратегических подразделений), каждая из них разрабатывает собственную целевую стратегию. Варианты деловых стратегий: преимущество в издержках; дифференциация, фокусирование.

Функциональные стратегии разрабатываются специально для каждого функционального пространства организации. Они включают следующие элементы: стратегия НИОКР, производственная стратегия, маркетинговая стратегия, финансовая стратегия, многие организации разрабатывают стратегию управления персоналом.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.

Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач (достижение частных стратегических целей).

Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия (взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования) на год.

Оперативная финансовая стратегия - это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами (стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности), разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает валовые доходы и поступления средств (расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам) и валовые расходы (платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками), что создает возможность предусмотреть все предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и доходов или небольшое превышение доходов над расходами. Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует её на конкретном промежутке времени.

Стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегический цели.

Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия разрабатываются по объектам и составляющим генеральной финансовой стратегии в нескольких вариантах (не менее трех) с обязательной количественной оценкой предложений и оценкой их влияния на структуру баланса предприятия.

Финансовое благополучие предприятия возможно при достижении:

а)   полной платежеспособности предприятия, т.е. наличия средств для своевременной и полной оплаты финансовых обязательств,

б)   высокой ликвидности баланса – такой структуры имущества и капитала, которая позволяет срочные платежи покрывать за счет соответствующих им по сроку поступлений,

в)   финансовой независимости – должной доли собственных ресурсов и привлеченных на длительный срок заемных средств, которые можно непрерывно использовать в своем хозяйственном обороте,

г)   кредитоспособности, т.е. реальной возможности получения банковских кредитов исходя из оценки своевременного их возвращения и целесообразности использования,

д)   высокой результативности всей хозяйственно-финансовой деятельности, обеспечивающей не только непрерывное функционирование субъекта, но и его развитие.

На основе изложенного можно дать рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Текстиль».

Для этого необходимо:

а)   контролировать состояние внеоборотных активов предприятие;

б)   производить планирование и нормирование производственных запасов;

в)   контролировать состояние расчетов по отсроченной (просроченной) задолженности;

г)   следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью. Значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств, превышение кредиторской задолженности над  дебиторской  может  привести  к  неплатежеспособности предприятия;

д)   следить   за  условиями   кредитования   предприятия   своими поставщиками. Если предприятие сможет добиться увеличения срока погашения кредиторской задолженности, то отток денежных средств будет меньше в силу того, что большая часть запасов (в сравнении с прошлым   периодом)   останется   неоплаченной,   т.е.   будет финансироваться кредиторами. Поэтому тенденция изменения сроков погашения кредиторской задолженности должна представлять непосредственный  интерес  для  анализа  платежеспособности предприятия;

е)   проводить инвентаризацию расчетов с поставщиками.

Поскольку рост кредиторской задолженности напрямую связан с приобретением   материально-производственных   запасов,   необходимо рационально оценить структуру запасов, которая позволяет выявить запасы объем которых явно избыточен, и запасы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена.

Необходимо рассчитывать показатели оборачиваемости основных групп запасов и сравнивать их с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия.

Для повышения финансовой устойчивости и совершенствования экономического состояния ОАО «Текстиль» необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь тремя путями:

1) Увеличение размера собственных источников средств - осуществляется за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли (второй вариант, учитывая величину убытка за анализируемый период, особых результатов дать не может).

2) Увеличение размера заемных источников средств - достигается путем привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов. Учитывая современную экономическую ситуацию, предприятие в самом лучшем случае может надеяться на получение краткосрочных ссуд.

3) Сокращение доли кредиторской задолженности.

Данные мероприятия помогут предприятию совершенствовать свое экономическое состояние и укреплять свое финансовое положение.

Заключение

Методы управления финансами (особенно формализованные) возможны к применению лишь в том случае, если соответствующие операции сопровождаются надлежащими оценками. Оценки задаются разными способами: приводятся в до­кументах, сопровождающих хозяйственную операцию: определяются лицом, име­ющим определенное отношение к операции; задаются из некоторых внешних ис­точников и т. д. Существенную роль в оценке играет бухгалтер, поскольку многие оценки формируются именно в бухгалтерии. Кроме того, практически во всех сис­темах учета бухгалтеру предоставлена определенная свобода действий в выборе методов оценки и учета. Благодаря этому появляются возможности манипулиро­вания оценками, в результате могут существенно варьировать многие ключевые характеристики финансового положения фирмы и значения декларируемых ею финансовых результатов. Российская практика

ОАО «Текстиль» акционерное общество (частное), специализирующееся на выпуске стеновых материалов.

Финансовое состояние ОАО «Текстиль» можно оценить как довольно устойчивым, что благоприятно сказывается на экономической деятельности предприятия.

В учетной политике ОАО «Текстиль» отражены основные аспекты ведения бухгалтерского и налогового учета предприятия, что позволяет грамотно и эффективно осуществлять финансово-экономическую деятельность.

Учетная политика представляет собой совокупность способов ведения бухгалтерского учета, выбранных организацией для использования. Методы учета различных активов и обязательств установлены положениями по бухгалтерскому учету, и организация должна самостоятельно решить, какие из них она будет применять. Если для каких либо конкретных ситуаций способы ведения бухгалтерского учета не установлены, организация может разработать их самостоятельно.

При формировании учетной политики ОАО «Текстиль» исходит из следующих допущений:

а)   имущественная обособленность;

б)   непрерывность деятельности;

в)   последовательность применений учетной политики;

г)   временная определенность хозяйственной деятельности.

Варианты ведения бухгалтерского учета, объявленные в учетной политике, применяются всеми филиалами, представительствами и иными подразделениями организаций независимо от места их расположения.

ОАО «Текстиль» обязано:

а)   установить перечень конкретных элементов учетной политики;

б)   по каждому элементу учетной политики выбрать из альтернативных способов учета тот, который существенно влияет, в конечном счете на принятие решений внутренних и внешних пользователей бухгалтерской отчетности (п. 11 ПБУ 1/98)

К которым относятся, пять основных элементов учетной политики:

1.      Способы амортизации основных средств;

2.      Способы амортизации нематериальных активов;

3.      Способы оценки материально-производственных запасов, товаров, незавершенного производства и готовой продукции;

4.      Группировка и включение затрат в себестоимость реализованной продукции.

Для совершенствования финансовой работы на ОАО «Текстиль» необходимо проводить следующие мероприятия:

а)   системный и постоянный финансовый анализ деятельности предприятия;

б)   организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;

в)   оптимизация затрат предприятия на основе деления их на переменные и постоянные и анализ взаимодействия их взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль»;

г)   оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

д)   более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации денежных средств и воздействие на банковскую систему;

е)   использование лизинговых отношений с целью развития производства;

ж)   оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

з)   разработка и реализация стратегической политики предприятия.

Данные мероприятия не только будут способствовать улучшению финансово-экономической деятельности предприятия, но и совершенствовать финансовую политику ОАО «Текстиль».