Совершенствование управления оборотным капиталом в организации

  Рис 2.3

  Структура активов баланса  за 2007-2009 год (тыс. руб.)

  

  Основную  долю в общей стоимости имущества  составляют внеоборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольший прирост в 2008, 2009 году произошел по долгосрочным финансовым вложениям (6%) за счет увеличения инвестиций в дочерние общества и прочие организации. Также следует отметить, что долгосрочные финансовые инвестиции занимают наибольшую долю в составе внеоборотных средств, в 2009 году она достигла 80%. В 2008 году произошел рост количества основных средств (до 63629 млн.руб.), что связано с вводом в эксплуатацию нового оборудования.

  Таблица 2.2

  Показатели  уровня использования  основных средств

  Фондоотдача — обобщающий показатель, характеризующий  уровень эффективности использования  производственных основных фондов предприятия. Фондоотдача показывает уровень  отдачи капитала, вложенного в приобретение основных средств предприятия. В 2009 году в ОАО «Северсталь» на 1 руб. приходиться 2,39 руб. продукции.

  Фондоемкость — показатель, обратный фондоотдаче; характеризует стоимость производственных основных фондов, приходящуюся на 1 руб. продукции. В 2009 году этот показатель составил 0,42 руб. основных средств на 1 рубль выпущенной продукции.

  За  анализируемый период показатель фондоотдачи  уменьшился на 29,78%, а фондоемкости увеличился на 42,41%, что связанно с уменьшением количества выпускаемой продукции и вводом в эксплуатацию нового оборудования.

  В течение 2009 года доля оборотных активов  в структуре имущества уменьшилась  с 25,4% до 23,8%. Снижение стоимости оборотных  активов произошло главным образом  за счет дебиторской задолженности (-15%) и денежных средств (-8%). Этот факт в совокупности с ростом краткосрочных  долговых обязательств повлиял на снижение коэффициентов ликвидности.

  В структуре пассивов в 2008, 2009 году произошли  существенные изменения. Доля заемных  средств увеличилась более чем  в два раза с 14% до 34,8%, что связано  с ухудшением финансового состояния  компании и падением спроса на продукцию.

  Основной  прирост в составе заемных  средств связан с увеличением  долгосрочных займов и кредитов, их сумма выросла с 21913 млн.руб. в 2007 году до 122864 млн.руб., т.е в 6 раз. Также отмечает существенный рост краткосрочных займов и кредитов с 4336 млн.руб. до 18244 млн.руб., т.е. в 4 раза. Увеличение суммы краткосрочных и долгосрочных обязательств отрицательно сказалось на показателях финансовой устойчивости компании. 

  Рис. 2.4.

  Структура пассивов баланса  за 2007-2009 год (тыс. руб.)

  

  Экономический кризис оказал существенное влияние  на деятельность предприятия, из-за падения  цен на продукцию, впускаемую предприятием, резко снизились суммы выручки (-26%) и чистой прибыли (-97%). Однако в  целом ситуацию можно охарактеризовать позитивно, поскольку компании удалось  справиться с непростой экономической  ситуацией в России и за рубежом  и заложить потенциал для дальнейшего  роста.  

2.2 Финансовая характеристика  

2.2.1 Анализ ликвидности

  Способность предприятия платить по своим  краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается  ликвидным, если оно в состоянии  выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы.

  Проанализируем  ликвидность баланса ОАО «Северсталь». Для этого составим агрегированный баланс.

  Таблица 2.3.

  Агрегированный  баланс (тыс.руб.)

  Проводя анализ данных агрегированного баланса  можно о том, что баланс не обладает абсолютной ликвидностью, т.к. А1>П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4. Наиболее близки к идеальным показателям суммы активов и пассивов а в 2007 году. В 2008 и в 2009 году сумма медленно реализуемых активов полностью покрывается за счет долгосрочных обязательств, а сумма трудно реализуемых обязательств не покрывается постоянными пассивами, что говорит о том, что часть внеоборотных активов финансируется за счет заемных средств. Все это негативно сказывается на показателях ликвидности предприятия.

  Наибольший  удельный вес в структуре активов  занимают трудно реализуемые активы - около 75%, большую часть которых  составляют внеобротные средства. Наиболее сильный прирост отмечается в сумме высоко ликвидных активов (45,12%), их средний удельный вес в сумме активов составляет около 14%. Также нельзя не отметить отрицательную динамику быстро реализуемых активов (-6,88), что связанно с сокращением дебиторской задолженности.

  Большую часть пассивов занимают постоянные пассивы, т.е собственные средства предприятия, их удельный вес составляет 65% в 2009 году. Однако из-за опережающих темпов прироста краткосрочных и долгосрочных обязательств, 243% и 359% соответственно, общие показатели платежеспособности предприятия ухудшаются.

  Более подробно о расскажем в 6 главе данной курсовой работы, при анализе оборотных средств предприятия.  

2.2.2 Анализ финансовой  устойчивости

  Финансовое  состояние предприятий (ФСП), его  устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия, в первую очередь — от соотношения  основных и оборотных средств, а  также от уравновешенности отдельных  видов активов и пассивов предприятия.

  Таблица 2.4

  Доля  собственного и заемного капитала в структуре  пассива (тыс. руб.)

  Если  рассматривать простое соотношение  собственных и заемных средств  на ОАО «Северсталь» можно говорить о хорошей финансовой устойчивости предприятия. Количество заемных средств  по отношению к валюте баланса  не превышает 35%. Однако, за последние  три года сумма заемных средств  выросла более чем в 2 раза, в  то время как количество собственного капитала выросло всего на 1,78%, что  говорит об возникших материальных трудностях. 

  Таблица 2.5

  Абсолютные  показатели финансовой устойчивости (тыс. руб.)

  Исходя  из данных таблицы 2.5., можно говорить об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. {1;1;1}

  Фс= 174 768 843 тыс. руб. > -> 1

  Фк= 301 839 234 тыс. руб. > -> 1

  Фо= 320 083 703 тыс. руб. > -> 1

  Такой тип финансовой устойчивости характеризуется  тем, что все запасы предприятия  покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация не зависит  от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более  того, она вряд ли может рассматриваться  как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности  использовать внешние источники  средств для основной деятельности. 

  Таблица 2.6

  Относительные показатели финансовой устойчивости

  Относительные показатели подтверждают хорошую финансовую устойчивость предприятия.

  Коэффициент финансовой независимости представляет собой одну из важнейших характеристик  финансовой устойчивости предприятия. Он характеризует долю собственного капитала в общем объёме пассивов.

  Кф.нез.=0,65 > 0,5 – В общем объеме пассивов собственный капитал составляет 65 %, за анализируемый период его доля снизилась на 21%, но показатель по-прежнему выше нормативного значения в 50%.

  Коэффициент финансовой напряженности - финансовый коэффициент, характеризующий зависимость  фирмы от заемных средств. Коэффициент  финансовой напряженности рассчитывается как отношение величин долгосрочных и краткосрочных обязательств.

  Кф.нап.=0,35 < 0,5 - В общем объеме пассивов заемный капитал составляет 35 %, за анализируемый период его доля увеличилась на 21%, но показатель по-прежнему ниже нормативного значения в 50%.