Разработка инвестиционной стратегии предприятия

2. Миссия и Видение, популярный инструмент, используемый 85 процентами респондентов, описывающий, чем компания станет, и как этого добьется.

3. Бенчмаркинг, улучшающий операционную деятельность через нахождение и применение в производстве и продажах лучших бизнес-практик, используется 76 процентами организаций.

Для современной России и ее развивающихся рынков наличие разработанной стратегии для кампании так же является обязательным условием успеха в конкурентной борьбе.

 Инвестиционная политика предприятия является составной частью общей стратегии фирмы. Общая модель разработки стратегического плана развития, включающая основные этапы и последовательность их осуществления, представлена на рис. 1. Нельзя создать идеальную стратегию предприятия, т.к. все время происходит изменение условий внешней среды, поэтому компания должна адекватно реагировать на эти изменения, в том числе учитывать их в процессе разработки стратегии, то же касается и  инвестиционной стратегии.

 Сому Субраманьям –  директор отделения компании McKinsey в Нью-Йорке проанализировав 25 различных стратегических концепций и дал новое определение стратегии,  как – некого набора решений, которые направляют и формируют последующие действия компании, которые не так просто изменить после принятия и которые оказывают самое большое влияние на достижение компанией стратегических целей [2]. Т.е. это набор решений, который включает выбор стратегической позиции кампании, определение источника или источников получение преимуществ и создания систем приращения стоимости, приспособленных к целям компании.

 В качестве источника конкурентных преимуществ компания может выбрать максимизацию эффективности инвестиционных проектов (ИП)  в выбранной отрасли. Успешная реализация отдельных ИП позволит компании добиться намеченных стратегических целей.

 Инвестиционная деятельность является инструментом реализации стратегии предприятия направленной на развитие. Стратегия развития определяет направления, приоритеты и объекты инвестиций, а также их целевую доходность и эффективность. Инвестиционная стратегия является составляющей общей стратегии предприятия.

 Для вывода общекорпоративных стандартов на высокий уровень предприятие  оформляет инвестиционную политику в отдельный документ, который:

   определяет основные термины, используемые для целей и в контексте управления инвестициями;

   определяет  принципы   и   подходы   к  принятию   инвестиционных  решений и формированию инвестиционных программ;

   описывает инструменты и механизмы достижения целей и задач, закрепленных в стратегии предприятия  в области инвестиций.

Инструменты инвестиционной политики включают в себя методики, инструкции и стандарты, обеспечивающие выработку квалифицированных управленческих решений по инвестиционной деятельности на единой методической основе.

 Механизмы инвестиционной политики представлены системой регламентов, процедур разработки и финансирования Инвестиционных программ, а также системой анализа и управления инвестиционными проектами.

 Нами был проведен анализ предприятий Республики Мордовия, на предмет наличия в их организационной структуре  отделов по стратегическому развитию и отделов по работе с ИП предприятия. Во многих крупных организациях соответствующие отделы отсутствуют и их функции выполняются высшим руководством предприятия. По нашему мнению, для  увеличения эффективности функционирования для крупных предприятий необходимо создание в их структуре отдельного подразделения стратегического планирования и отдела по работе с инвестиционными проектами предприятия.

В ходе анализа были определены обязательные составляющие инвестиционной стратегии предприятия, предложен алгоритм разработки инвестиционной стратегии  предприятия с использованием портфельного подхода и единой системы показателей эффективности инвестиционного проекта (рис. 1).

 Формирование портфеля проектов является стратегической функцией управления инвестиционными проектами, поэтому должно опираться на увеличение показателей эффективности  в долгосрочном плане. Автором предлагается отбирать для финансирования коммерческие инвестиционные проекты на основе интегрального показателя, включающего в себя характеристики экономической эффективности проекта.

Интегральный показатель рассчитывается на основе следующих базовых составляющих показателей:

   суммарный риск проекта (R,%);

   суммарный недисконтированный денежный поток по операционной деятельности (Z CFo);

   суммарный     недисконтированный     денежный     поток     по  инвестиционной деятельности (Z CFi);

   дисконтированный период окупаемости (dPBP);

   горизонт расчета (N). Значение горизонта расчета инвестиционного проекта. 

Интегральный показатель эффективности проекта F вычисляется по формуле:

Дальнейшая оптимизация портфелей инвестиционных проектов сводится к определению приоритетности одного проекта по отношению к другому на основе интегрального показателя эффективности (рис.3).

Заключение

В результате проделанной работы можно сделать следующие выводы.

Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.

ОАО «Лато» необходимо пересмотреть ассортиментную политику, а именно ввести на рынок новый вид продукции, способной противостоять по качеству с конкурентами. Такой продукцией должна стать керамическая черепица. Для производства керамической черепицы используется исключительно 100%–й натуральный материал — глина. Сырье, подходящее для производства керамической черепицы, должно иметь определенный состав и свойства, которые обеспечивают качество конечного изделия.

ОАО «Лато»  сможет получить продукцию не уступающую требованиям отечественных и мировых стандартом, и продавать ее по ценам ниже, чем привозную на 25–30 процентов.

Общая стоимость проекта составляет 4 млн. 850 тыс. руб. в среднегодовых ценах текущего года, из них оборудование 251,26 тыс.  рублей.

Из общей стоимости проекта 4 млн. 850 тыс. руб., собственные средства инициатора проекта составляют 970 тыс. рублей или 20%, кредит иностранного банка – 2 млн. 154 тыс. руб. или 44,4%, средства государственной поддержки 1 млн 722 тыс. руб.

Строительство цеха позволит:

– сократить дефицит в мелкоштучных кровельных изделиях, в Республике Мордовия",

– впервые в Мордовии  организовать выпуск долговечной керамической черепицы для индивидуального строительства,

Успеху проекта будут способствовать заинтересованность администрации республики Мордовии и Чамзинского района в строительстве новых мощностей, так как наряду со снижением дефицита будет обеспечено значительное поступление средств в местный бюджет. При централизованных инвестиционных затратах на проект. 1млн 255 тыс. рублей государство за расчетный период получит в виде .налогов и платежей 650 тыс. рублей. Проектом предусмотрено завершить строительство цеха за 1,5 года и освоить проектную мощность на 100% в течение 6 месяцев после ввода в эксплуатацию.

В настоящее время доля ОАО «Лато» на рынке строительных материалов составляет около 16,5%. Ввод в эксплуатацию новой линии по производству черепицы позволит расширить ассортимент и  увеличить долю ОАО «Лато» на рынке, что также будет способствовать развитию рынка строительных материалов в Республике, так как будет освоено производство нового вида продукта, которого ранее не было представлено на рынке вообще. Освоение нового вида строительного материала (черепицы) также будет способствовать увеличению отчислений в бюджеты разных уровней в виде налогов, и созданию новых рабочих мест, т.е. в некоторой степени улучшит ситуацию на рынке труда Чамзинского района и Республики Мордовия в целом.

Список использованных источников

1)     Darrell K. Rigby. Management Tools 2005 An Executive's Guide. Bain and Company2005-04-01 ISBN: 0965605965 –P. 15.

2)     Kevin Coyne, Somu Subramaniam. The McKinsey Quarterly, 1996, № 4.

3)     Московин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов.-М.: Финансы и статистика,2004.- 352 с.: ISBN 5-249-02675-1

4)     Гражданский кодекс РФ. Части первая, вторая и третья. - М: ТК Велби, 2004 г.

5)     Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127- ФЗ от 26.10.2002 г.

6)     Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. - М.: издательство «Дело», 2000 г.

7)     Беляева С.Г., Кошкин В.И. Теория и практика антикризисного управления. - М: ЮНИТИ, 2000 г.

8)     Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2005 г.

9)     Игошин Н.В. Инвестиции. - М.: ЮНИТИ, 2001 г.

10) Короткова Э.М. Антикризисное управление. - М.: ИНФРА-М, 2001 г.

11) Лесник А.Л., Смирнова М.Н. Управление доходами в гостиничном бизнесе: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2009.

12) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.-3-е изд., перераб. и доп. -М.:ИНФРА-М, 2009.

13) Справочник кризисного управляющего./ под ред. Уткина Э.А. - М: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», издательство ЭКМОС, 2008.

14) Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой./ под ред. ГрадоваА.П.-СПб.: «Специальная литература», 2008.

15) Татарников Е.А., Новикова Н.А. Антикризисное управление предприятием. — М.: издательство «Экзамен», 2009 г

16) Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов./ под ред. Беляева С.Г., Кошкина В.И. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2008.

17) Н.Шарп У.Ф., Александр Г. Дж., Бэйли Д.В. Инвестиции. - М.: ИНФРА-М, 2009.

18) Шеремет В.В. Управление инвестициями. - М.: финансы и статистика, 2005.

19) Айвазян 3., Кириченко В. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти. // Проблемы теории и практики управления. - 2004. -№4.

20) Аликаева М.В. Источники финансирования инвестиционного процесса. // Финансы. - 2003. - №5.

21) Бараненко СП., Шеметов В.В. Риски и управление устойчивостью промышленного предприятия. // Управление риском. - 2010. - №2.

22) Булгакова Л.Н. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятий и регионов. // Финансы и кредит. - 2010. - № 15.

23) Гончаров А.И. Понятие «финансового оздоровления предприятий» в системе управления финансами. // Финансы. - 2010. - №4.

24) Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятий: методология и механизмы реализации. // Финансы. - 2010. - №11.

25) Грушенко В.И., Фомченкова Л.В. Кризисное состояние предприятия: поиск причин и способов его преодоления. // Антикризисное управление. -2003.-№4

26) Гутова А.В. Управление денежными потоками на предприятии. // Финансовый бизнес. - 2009. - №5.

27) Данилова Т.Н. Стратегия инвестирования - институциональный подход. // Финансы и кредит. - 2009. -№9.

i.        Епифанов В.А. Инвестиционная деятельность региона в условиях дефицита финансовых ресурсов. // Финансовый бизнес. - 2003. - №2

28) Жуков Л.М. Финансово-экономический анализ в методике оценки эффективности инвестиций. // Внешнеэкономический бюллетень. -2004. - №7.

29) Игнатишин Ю. Классификация процессов слияния и поглощения на основе уровня приобретаемых прав корпоративного контроля. //Рынок ценных бумаг. - 2009. - №5.

30) Ильясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия. // Финансы.-2004.-№10.

31) Иосиф Кац. Антикризисное управление предприятием. // Проблемы теории и практики управления. - 2003. - №2.

32) Иосиф Кац. Банкротство предприятий: механизм преодоления. // Проблемы теории и практики управления. - 2004. - №5.

33) Карелин А.В. Исторические особенности развития института банкротства. // Внешнеэкономический бюллетень. - 2003. - №3.