Разработка финансовой стратегии Марийской ГРП

      За  анализируемы период показатели ликвидности  и платежеспособности предприятия  показали несоответствие коэффициента текущей ликвидности нормативу, это говорит о том, что предприятие не в состоянии покрыть долговые обязательства собственными активами. Причина заключается в том, что происходит снижение оборотных активов и увеличение кредиторской задолженности.

      Так как коэффициент  только обеспеченности собственными средствами показывает превышение над нормативом, то баланс предприятия можно признать неудовлетворительным, для признания предприятия платежеспособным ему необходимо увеличить коэффициент текущей ликвидности до нормы. Для этого необходимо увеличивать оборотные активы, и понижать кредиторскую задолженность. 

1.3. Анализ  финансовой устойчивости

      Для комплексной оценки стратегии, реализуемой  руководством предприятия в ретроспективном  периоде, произведем анализ показателей  финансовой устойчивости.

      Такой анализ позволит определить, на сколько быстро отдельные виды активов и пассивов предприятия оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности.

 

      Основные показатели финансовой устойчивости предприятия  приведем в таблице 6. 

Таблица 6

      Проведя расчеты за анализируемый период сделаем следующие выводы: на начало 2004 года все показатели очень высокие, что говорит о том что, период оборота слишком длинный, но к 2006 году показатели падают. Следовательно, период оборота занимает меньше дней, чем в предыдущие годы.

      Необходимо  уделить особое внимание соотношению  между периодом оборота дебиторской  задолженности и периодом оборота кредиторской задолженности. в идеале на предприятии должно соблюдаться соотношение  
2Т_кз=1Т_дз, т.е. на один день отсрочки платежа дебиторам должно приходится 2 дня отсрочки платежа кредиторам. На 2004 году на 1 день отсрочки платежа дебиторам приходится 1,07 дней отсрочки платежа кредиторам, но к 2006 году на 1 день отсрочки платежа дебиторам приходится 2,03 дней отсрочки платежа кредиторам, что соответствует идеальному условию. 

1.4. Анализ  финансовых коэффициентов

      Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношение собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия.

      Приведем  сравнительный анализ финансовых коэффициентов  в таблице 7.

Таблица 7

 

      Проведя сравнительный  анализ финансовых коэффициентов сделаем вывод, что у предприятия низкая маневренность, маленькие коэффициенты чувствительности; высокий коэффициент кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками ( на начало 2004 – 14,69, но к концу 2006 – 8,53) 

1.5. Анализ  финансовых результатов деятельности  предприятия 

      Финансовые  результаты характеризуются показателями рентабельности, которая являются измерителями эффективности производства. Произведем расчеты в таблице 8. 

Таблица 8

      По  данным таблицы 8 сделаем вывод о  том, в 2004 году предприятие находилось с показателями не плохой рентабельности, но к 2005 году рентабельность быстрыми темпами начала снижаться, переходя в убыточность. В 2006 году ситуация крайне ухудшилась – убыточность некоторых показателей  продолжает расти  прежними темпами. Убыточность собственного капитала говорит о том, что у предприятия не хватает собственных средств для их деятельности. Падение рентабельности продаж свидетельствует  том, что у предприятия очень маленький сектор занятого рынка, следовательно, маленький объем заказов на выполнение работ.

      Динамику  основных  показателей рентабельности, имеющих негативную тенденцию, проанализируем на рисунке (см. рис.1).

 

Рис.1. Динамика основных показателей рентабельности (убыточности) предприятия

      Построенный график показателей рентабельности позволяет наглядно увидеть изменения  показателей. Таким образом, на этом графике мы видим, что рентабельность в 2005 году перешла в убыточность, а к 2006 году эта убыточность продолжает расти.

      Наиболее  важные с точки зрения оценки и  анализа финансового состояния  предприятия и принятия управленческих решений на перспективный период можно представить с помощью n-мерной графической интерпретации результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

      В данном случае мы предлагаем пятимерную параметрическую интерпретацию  стратегической устойчивости предприятия  за анализируемый период:

      Ra – показатель общей рентабельности

      Kocc – Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

      Кч – Коэффициент чувствительности

      Ooa – Оборачиваемость оборотных активов

      Ктл – Коэффициент текущей ликвидности.

 

      Рис.2. Пятимерная параметрическая интерпретация  стратегической устойчивости предприятия  за 2004г.

      Рис.3. Пятимерная параметрическая интерпретация  стратегической устойчивости предприятия  за 2006г

 

      Мы построили две  модели за 2004 2006 годы, на которой изображена зона в виде правильного пятиугольника. В идеале предприятие успешно развивающееся имеет этот вид. Все что в нутрии – это зона кризиса, если показатели больше нормативов и выходят за пределы зоны, то это зона успеха. В нашем случае в 2004 году предприятие по всем показателям находится в зоне кризиса и только лишь коэффициент обеспеченности собственными средствами в зоне успеха.

      К 2006 году ситуация заметно изменилась Ооа вышло в зону успеха, это  говорит о том, что у предприятия  выросла оборачиваемость оборотных активов.

 

II. Анализ состояния и динамики активов и пассивов «Марийской ГРП».

2.1 Определение  базовых показателей 

    Выделим следующие базовые показатели:

    1. Добавленная стоимость. Это часть  стоимости  производственного  продукта за определенный период времени за вычетом затрат на приобретение материалов, сырья, электроэнергии.

    ДС = СПП – МЗ

    МЗ - материальные затраты, необходимые  для производства конечного продукта (баланс, строки 210+220,графы 3 и 4)

    СПП – стоимость производственного  продукта

    СПП = Вр ± ∆ГП

    Вр  – выручка берется из приложения к балансу №2 «Отчет о прибылях и убытках», строка 010, графа 3.

    ∆ГП – изменение остатков готовой  продукции и незавершенного производства.

    ∆ГП = ГП _{конец периода} – ГП _{начало периода}

    ГП  – Форма №1 строки 213+214

    Произведем  расчеты добавленной стоимости  за анализируемый период.

2004г. 

    ДС = СПП – МЗ = 4942 тыс.руб.-985 тыс.руб.=3957 тыс.руб.

    СПП = Вр ± ∆ГП = 4942 тыс.руб.

    ∆ГП = ГП _{конец периода} – ГП _{начало периода} = 4 тыс.руб.-4 тыс.руб.=0

    МЗ =((916 тыс.руб.+32 тыс.руб.)+(924 тыс.руб.+98 тыс.руб.))/2= 985 тыс.руб.

2005г.

    ДС = СПП – МЗ= 6374 тыс.руб.-974 тыс.руб.=5400 тыс.руб.

    СПП = Вр ± ∆ГП = 6378 тыс.руб.-4 =6374 тыс.руб.

    ∆ГП = ГП _{конец периода} – ГП _{начало периода}  =0-4 тыс.руб.=-4 тыс.руб.

     МЗ =974 тыс.руб.

2006г.

    ДС = СПП – МЗ=9328 тыс.руб. – 1046 тыс.руб. = 8282тыс.руб.

    СПП = Вр ± ∆ГП= 9328 тыс.руб.+0=9328 тыс.руб.

    ∆ГП = ГП _{конец периода} – ГП _{начало периода}  =0

    МЗ=1046 тыс.руб.

    Рассчитав показатели добавленной стоимости, отметим тенденцию увеличения с  каждым годом. Причиной этого служит увеличение стоимости производственного продукта.