Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Февраля 2012 в 13:32, контрольная работа
Целью данной контрольной работы является рассмотрение понятия финансового риска и политики управления финансовым риском, изучение экономической сущности бюджетирования, планирования, прогнозирования, изучение теоретических основ анализа финансово-хозяйственной деятельности, решение сквозной задачи.
Введение 3
1. Понятие риска, политика управления финансовыми рисками..…………….5
2. Экономическая сущность бюджетирования, планирования, прогнозирования……………………………………………………………...….14
3. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности……………………………………………………………………..18
Заключение 20
Расчетная (практическая) часть………………………………………………...22
Список использованной литературы………………………………………...…35
Решение
1. Уплотненный аналитический баланс АО «Интерсвязь», руб.
Таблица 3
Показатели | На начало года | На конец года |
1 | 2 | 3 |
АКТИВ |
|
|
I. Внеоборотные активы | 121 478,00 | 118 342,00 |
II. Оборотные активы, в т.ч.: | 117 229,00 | 81 904,00 |
запасы | 26 172,00 | 18 475,00 |
дебиторская задолженность | 42 989,00 | 46 481,00 |
денежные средства | 48 068,00 | 16 948,00 |
Баланс | 238 707,00 | 200 246,00 |
ПАССИВ |
|
|
I. Собственный капитал | 116 605,00 | 124 406,00 |
II. Долгосрочные обязательства | 7 410,00 | 0,00 |
III. Краткосрочвные обязательства, в т.ч. | 114 692,00 | 75 840,00 |
кредиторская задолженность | 73 898,00 | 30 857,00 |
обязательства по расчетам | 40 794,00 | 32 546,00 |
прочие краткосрочные обязательства | 0,00 | 12 437,00 |
Баланс | 238 707.00 | 200 246,00 |
Уплотненный отчет о прибылях и убытках АО «Интерсвязь», руб.
Таблица 4
Показатели | Сумма |
1 | 2 |
Доходы | 69 051,60 |
Расходы | 49 444,60 |
Прибыль | 19 607,00 |
Налог на прибыль | 6 305,40 |
Чистая прибыль | 13 301,60 |
Операционные расходы | 23 236,00 |
Скорректированное среднегодовое количество простых акций | 10 000 |
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию | 1,33016 |
Дивиденды на одну простую акцию | 0,8646 |
2. Рассчитаем аналитические показатели для определения темпа экономического роста АО.
Чистая прибыль в размере 13 301,60 руб. идет на выплату дивидендов в размере 0.8646,00 * 10 000.00 = 8 646.00 руб. Тогда доля реинвестированной прибыли к чистой будет:
Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:
С помощью формулы найдем скорость роста, которую фирма может достичь и поддерживать без увеличения доли заемных средств. Где - коэффициент устойчивого или сбалансированного роста.
Следовательно, скорость роста, которую фирма может достичь составит 4%.
Максимальный темп устойчивого роста достигается при полном реинвестировании прибыли в бизнес, т.е. при RR=1 . Это максимальный уровень роста производства. Больше АО «Интерсвязь» достичь без дополнительного финансирования не сможет.
Для поддержания конкурентоспособности АО «Интерсвязь» необходимо увеличение объема производства в 1,5 раза. Для этого построим прогноз отчета о прибылях и убытках с учетом планируемого увеличения объема производства.
3. Предварительная прогнозная отчетность, необходимая сумма дополнительных финансовых ресурсов.
Прогноз отчета о прибылях и убытках АО «Интерсвязь»
Таблица 5
Статьи отчета | Сумма | План | Расчет |
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) | 67 224,00 | 100 836,00 | 67 224,00*1,5 |
Налог на добавленную стоимость | 11 204,00 | 16 806,00 | 11 204,00*1.5 |
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) | 56 020,00 | 84 030,00 | 56 020,00*1,5 |
Себестоимость продукции (товаров, работ, услуг) | 26 413,00 | 39 619,50 | 26 413,00*1,5 |
Валовая прибыль | 29 607,00 | 44 410,50 | 29 607,00*1,5 |
Прочие операционные доходы | 1 827,60 | 2 741,40 | 1 827,60*1.5 |
Совокупные затраты | 11 827,60 | 17 741,40 | 11 827,60*1.5 |
Прибыль до налогообложения | 19 607,00 | 29 410,50 | 19 607,00*1.5 |
Налог на прибыль | 6 305,40 | 9 458,10 | 6 305,40*1.5 |
Чистая прибыль (NP) | 13 301,60 | 19 952,40 | 13301,60*1.5 |
Скорректированное среднегодовое количество простых акций | 10 000,00 | ||
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию | 1,33016 | ||
Дивиденды на одну простую акцию | 0,8646 | ||
Дивиденды (DIV) | 8 646,00 | 8 646,00 | без изменений |
Прогноз раздела «Активы» баланса получим аналогично прогнозу отчета о прибылях и убытках.
Прогноз раздела «Актив» баланса АО «Интерсвязь», руб.
Таблица 6
АКТИВ | Период | План | Расчет | Изменение |
Внеоборотные активы | 118 342,00 | 177 513,00 | 118342,00*1.5 | 59 171,00 |
Оборотные активы (CA) | 81 904,00 | 122856,00 | 81 904.00*1.5 | 40952,00 |
в том числе: |
|
|
|
|
запасы | 18 475,00 | 27 712,50 | 18 475,00*1.5 | 9 237,50 |
дебиторская задолженность: | 46 481,00 | 69 721,50 | 46481,00*1.5 | 23 240,50 |
денежные средства: | 16 948,00 | 25 422,00 | 16948,00*1.5 | 8 474.00 |
Баланс | 200 246,00 | 300 369.00 | 200246,00*1.5 | 100 123,00 |
Получили, что АО «Интерсвязь» необходимо привлечь 100123,00 руб. средств для увеличения объема производства в 1,5 раз.
Краткосрочные источники финансирования, зависящие от объема продаж, вырастут на 50%. Однако объем долгосрочных источников является результатом прошлых решений и не связаны непосредственно с темпами роста выручки, поэтому их величина останется без изменения. Сумма нераспределенной прибыли может быть определена по формуле: руб.
Прогноз раздела «Пассив» баланса АО «Интерсвязь», руб.
Таблица 7
ПАССИВ | Период | План | Расчет | Изменение |
Собственный капитал (E) | 109 527,00 | 109 527,00 | - | Без изменения |
Нераспределенная прибыль (RE) | 14 879,00 | 21 862,34 | По формуле | 6 983,34 |
Долгосрочные займы | 0.00 | 0.00 | - | Без изменения |
Краткосрочные обязательства (CL) | 75 840,00 | 113 760,00 | 75 840,00*1.5 | 37 920,00 |
в том числе: |
|
| - |
|
кредиторская задолженность | 30 857,00 | 46 285,50 | 30 857,00*1.5 | 15 428,50 |
краткосрочные займы | 0.00 | 0.00 | - | Без изменения |
Баланс | 200 246,00 | 245 149,34 | - | - |