Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Февраля 2012 в 13:32, контрольная работа
Целью данной контрольной работы является рассмотрение понятия финансового риска и политики управления финансовым риском, изучение экономической сущности бюджетирования, планирования, прогнозирования, изучение теоретических основ анализа финансово-хозяйственной деятельности, решение сквозной задачи.
Введение 3
1. Понятие риска, политика управления финансовыми рисками..…………….5
2. Экономическая сущность бюджетирования, планирования, прогнозирования……………………………………………………………...….14
3. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности……………………………………………………………………..18
Заключение 20
Расчетная (практическая) часть………………………………………………...22
Список использованной литературы………………………………………...…35
Содержанием АФХД является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.
Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования. [6, стр. 7]
Основная цель проведения анализа – повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчетности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
Финансово-хозяйственная деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием, являясь результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Заключение
В современных рыночных условиях хозяйствования финансовая сфера, в которой осуществляют свою деятельность финансовые учреждения, постоянно меняется, и это ведет к объективной необходимости регулирования финансовых рисков, возникающих в хозяйственной деятельности предприятий. Это обусловлено тем, что управление финансовыми рисками компаний в настоящее время приобретает все большее значение.
Для эффективного управления финансовыми рисками необходимо представить процесс управления в виде определенной последовательности действий, включающей анализ рисков, выбор метода воздействия на риск, принятие решения, воздействие на риск и контроль результатов.
Основным этапом в данной последовательности является выбор метода воздействия. В настоящее время существует множество методов управления рисками, способных принести компании дополнительную экономическую выгоду.
Выполнение мероприятий по управлению рисками позволяет компании своевременно выявлять и предотвращать появление отрицательных последствий риска. Важным дополняющим этапом этого процесса является проблема оценки рисков. Методы оценки рисков, возникающих в процессе предпринимательской деятельности, также очень множественны.
В зависимости от эффективности управления финансовыми рисками зависит эффективность предпринимательской деятельности компании в целом.
В данной работе были рассмотрены виды рисков и потерь организаций, основные методы оценки и анализа рисков, принятия решений – то, без чего невозможно эффективное управление риском.
В условиях рыночной экономики повышается значимость и актуальность финансового планирования, прогнозирования и бюджетирования. От должной организации финансового планирования, прогнозирования и бюджетирования коренным образом зависит благополучие предприятия. Бизнес не может рассчитывать на процветание, не разрабатывая финансовых планов и не контролируя их выполнение. В развитых странах планирование — один из важнейших инструментов регулирования хозяйства.
Бюджетирование, финансовое прогнозирование и планирование могут быть выполнены с применением многофункциональных электронных таблиц, специальных шаблонов или встроенных дополнений. Наиболее примитивные функции финансового планирования, бюджетирования и прогнозирования могут быть реализованы в среде электронных таблиц (табличных процессоров) нового поколения: EXCEL, Lotus, Quattro Pro и др.
Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является оценка его финансово-хозяйственной деятельности.
В условиях рыночной экономики оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в деловой жизни хозяйствующих субъектов, так как после проведения данной оценки руководители предприятий могут принять все необходимые решения, связанные с управлением, координацией и оптимизацией деятельности предприятия.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет существенно повысить эффективность управления, конкурентоспособность фирмы на рынке и обеспечить перспективы ее развития. Анализ деятельности дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства.
В современных условиях анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является необходимым для успешного функционирования предприятия, привлечения инвестиций.
Расчетная (практическая) часть
«Финансовое прогнозирование и выбор
источников финансирования»
Условия задания:
Вы являетесь финансовым менеджером АО «Интерсвязь», которое функционирует в сфере производства современных средств связи. Вам потребуется проанализировать финансовую отчетность данного АО и определить темп роста объемов производства, исходя из сложившихся на предприятии экономических тенденций. Согласно расчетам отдела перспективного развития АО «Интерсвязь» для поддержания конкурентоспособности целесообразно увеличить объем как минимум в 1,5 раза.
Задача — определить финансовые возможности АО для наращивания объема производства и, соответственно, экономического потенциала за счет собственных финансовых возможностей и привлечения дополнительных финансовых ресурсов; построить прогнозную финансовую отчетность при максимально возможном в данных условиях темпе роста объемов производства.
Для этого необходимо рассчитать прогнозные значения показателей финансовой отчетности, определить потребность в источниках финансирования с использованием соответствующей балансовой модели и выбрать варианты финансирования из возможных:
• краткосрочная банковская ссуда;
• долгосрочная банковская ссуда;
• увеличение уставного фонда за счет дополнительного выпуска акций.
Ставка процента за кредит составляет 10% по краткосрочным ссудам, 20% — по долгосрочным ссудам.
Условиями предоставления ссуды являются:
• кредитоспособность и финансовая устойчивость данного предприятия (необходимо дать заключение о возможности кредитования);
• общий уровень финансовой зависимости не выше 50% источников средств;
• общая ликвидность предприятия (коэффициент покрытия не ниже 1,05).
На момент расчета в обращении находятся 10 тыс. шт. простых акций. Курсовая стоимость соответствует номинальной. Снижение уровня дивидендов на акцию нецелесообразно, так как это отрицательно скажется на уровне их ликвидности и инвестиционной привлекательности АО.
Предполагается, что предприятием задействованы все производственные мощности и структура активов оптимально соответствует объему производства.
Необходимо ответить на следующие вопросы:
Сумеет ли предприятие при существующих ограничениях обеспечить необходимое финансирование для расширения производственно-коммерческой деятельности?
Какой темп экономического роста АО «Интерсвязь» возможен при заданных ограничениях?
Целесообразно ли такое расширение деятельности с точки зрения влияния на уровень самофинансирования предприятия в дальнейшем, его финансовой устойчивости и рентабельности?
Изменится ли темп экономического роста АО в дальнейшем?
Исходные данные для анализа и финансовых расчетов представлены в финансовой отчетности АО «Интерсвязь» за отчетный год (табл. 1 и табл. 2).
Сведения по балансу АО «Интерсвязь» на 01.01.2008 г., руб.
Таблица 1
АКТИВ | Начало периода | Конец периода | |
1 | 2 | 3 | |
I. Внеоборотные активы |
|
| |
Нематериальные активы: |
|
| |
остаточная стоимость | 20 883,00 | 21 070,00 | |
Незавершенное строительство | 4009,00 | 1700,00 | |
Основные средства: |
|
| |
остаточная стоимость | 94 765,00 | 93 819,00 | |
Долгосрочные финансовые вложения | 1821,00 | 1753,00 | |
Прочие внеоборотные активы | 0,00 | 0,00 | |
Итого по разделу I | 121 478,00 | 118 342,00 | |
II. Оборотные активы |
|
| |
Запасы: |
|
| |
производственные запасы | 15 037,00 | 7465,00 | |
незавершенное производство | 4218,00 | 5898,00 | |
готовая продукция | 6917,00 | 5112,00 | |
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: | 42 282,00 | 37 465,00 | |
Дебиторская задолженность по выданным авансам | 412,00 | 0,00 | |
Прочая текущая дебиторская задолженность | 295,00 | 9016,00 | |
Денежные средства и их эквиваленты: |
|
| |
в национальной валюте | 41 323,00 | 11 730,00 | |
в иностранной валюте | 6745,00 | 5218,00 | |
Прочие оборотные активы | 0,00 | 0,00 | |
Итого по разделу II | 117 229,00 | 81 904,00 | |
Баланс | 238 707,00 | 200246,00 | |
ПАССИВ | Начало периода | Конец периода | |
I. Собственный капитал |
|
| |
Уставный капитал | 60 000,00 | 60 000,00 | |
Добавочный капитал | 31382,00 | 34527,00 | |
Резервный капитал | 15 000,00 | 15 000,00 | |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 10 223,00 | 14 879,00 | |
Итого по разделу I | 116 605,00 | 124 406,00 | |
II. Долгосрочные обязательства |
|
| |
Займы и кредиты | 7410 | 0,00 | |
Прочие долгосрочные обязательства | 0,00 | 0,00 | |
Итого по разделу II | 7410,00 | 0,00 | |
III. Краткосрочные обязательства |
|
| |
Займы и кредиты | 0,00 | 0,00 | |
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 73 898,00 | 30 857,00 | |
Краткосрочные обязательства по расчетам: |
|
| |
с бюджетом | 17 276,00 | 21789,00 | |
по внебюджетным платежам | 7986,00 | 719,00 | |
по страхованию | 6590,00 | 3506,00 | |
по оплате труда | 8942,00 | 6 120,00 | |
с участниками | 0,00 | 412,00 | |
Прочие краткосрочные обязательства | 0,00 | 12 437,00 | |
Итого по разделу III | 114 692,00 | 75840,00 | |
IV. Доходы будущих периодов | 4210,00 | 0,00 | |
Баланс | 238 707,00 | 200246,00 |
Выписка из отчета о прибылях и убытках АО «Интерсвязь» за 2007 т., руб.
Таблица 2
Статьи отчета | Сумма | |
1 | 2 | |
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) | 67 224,00 | |
Налог на добавленную стоимость | 11 204,00 | |
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) | 56 020,00 | |
Себестоимость продукции (товаров, работ, услуг) | 26 413,00 | |
Валовая прибыль | 29 607,00 | |
Прочие операционные доходы | 1827,60 | |
Административные расходы | 9231,30 | |
Расходы на сбыт | 1250,70 | |
Прочие операционные расходы | 1345,60 | |
Финансовые результаты от операционной деятельности | ||
Прибыль | 19 607,00 | |
Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения | ||
Прибыль | 19 607,00 | |
Налог на прибыль от обычной деятельности | 6305,40 | |
Финансовые результаты от обычной деятельности | ||
Чистая прибыль | 13 301,60 | |
Элементы операционных расходов |
| |
Материальные затраты | 6025,00 | |
Расходы на оплату труда | 7899,00 | |
Отчисления на социальное страхование | 3357,00 | |
Амортизация | 4955,00 | |
Прочие операционные расходы | 1000,00 | |
Итого | 23 236,00 | |
Расчет показателей прибыльности акций | ||
Среднегодовое количество простых акций | 10 000 | |
Скорректированное среднегодовое количество простых акций | 10 000 | |
Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию | 1,33016 | |
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию | 1,33016 | |
Дивиденды на одну простую акцию | 0,8646 |