Политика управления финансовыми рисками

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Февраля 2012 в 13:32, контрольная работа

Краткое описание

Целью данной контрольной работы является рассмотрение понятия финансового риска и политики управления финансовым риском, изучение экономической сущности бюджетирования, планирования, прогнозирования, изучение теоретических основ анализа финансово-хозяйственной деятельности, решение сквозной задачи.

Содержание работы

Введение 3
1. Понятие риска, политика управления финансовыми рисками..…………….5
2. Экономическая сущность бюджетирования, планирования, прогнозирования……………………………………………………………...….14
3. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности……………………………………………………………………..18
Заключение 20
Расчетная (практическая) часть………………………………………………...22
Список использованной литературы………………………………………...…35

Содержимое работы - 1 файл

Фин. менеджмент моя контрольная.doc

— 484.50 Кб (Скачать файл)

Содержанием АФХД является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования. [6, стр. 7]

Основная цель проведения анализа – повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчетности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Финансово-хозяйственная деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием, являясь результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

 


Заключение

В современных рыночных условиях хозяйствования финансовая сфера, в которой осуществляют свою деятельность финансовые учреждения, постоянно меняется, и это ведет к объективной необходимости регулирования финансовых рисков, возникающих в хозяйственной деятельности предприятий. Это обусловлено тем, что управление финансовыми рисками компаний в настоящее время приобретает все большее значение.

Для эффективного управления финансовыми рисками необходимо представить процесс управления в виде определенной последовательности действий, включающей анализ рисков, выбор метода воздействия на риск, принятие решения, воздействие на риск и контроль результатов.

Основным этапом в данной последовательности является выбор метода воздействия. В настоящее время существует множество методов управления рисками, способных принести компании дополнительную экономическую выгоду.

Выполнение мероприятий по управлению рисками позволяет компании своевременно выявлять и предотвращать появление отрицательных последствий риска. Важным дополняющим этапом этого процесса является проблема оценки рисков. Методы оценки рисков, возникающих в процессе предпринимательской деятельности, также очень множественны.

В зависимости от эффективности управления финансовыми рисками зависит эффективность предпринимательской деятельности компании в целом.

В данной работе были рассмотрены виды рисков и потерь организаций, основные методы оценки и анализа рисков, принятия решений – то, без чего невозможно эффективное управление риском.

В условиях рыночной экономики повышается значимость и актуальность финансового планирования, прогнозирования и бюджетирования. От должной организации финансового планирования, прогнозирования и бюджетирования коренным образом зависит благополучие предприятия. Бизнес не может рассчитывать на процветание, не разрабатывая финансовых планов и не контролируя их выполнение. В развитых странах планирование — один из важнейших инструментов регулирования хозяйства.

Бюджетирование, финансовое прогнозирование и планирование могут быть выполнены с применением многофункциональных электронных таблиц, специальных шаблонов или встроенных дополнений. Наиболее примитивные функции финансового планирования, бюджетирования и прогнозирования могут быть реализованы в среде электронных таблиц (табличных процессоров) нового поколения: EXCEL, Lotus, Quattro Pro и др.

Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является оценка его финансово-хозяйственной деятельности.

В условиях рыночной экономики оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в деловой жизни хозяйствующих субъектов, так как после проведения данной оценки руководители предприятий могут принять все необходимые решения, связанные с управлением, координацией и оптимизацией деятельности предприятия.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет существенно повысить эффективность управления, конкурентоспособность фирмы на рынке и обеспечить перспективы ее развития. Анализ деятельности дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства.

В современных условиях анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является необходимым для успешного функционирования предприятия, привлечения инвестиций.

 


Расчетная (практическая) часть

«Финансовое прогнозирование и выбор

источников финансирования»

Условия задания:

Вы являетесь финансовым менеджером АО «Интерсвязь», которое функционирует в сфере производства современных средств связи. Вам потребуется проанализировать финансовую отчетность данного АО и определить темп роста объемов производства, исходя из сложившихся на предприятии экономических тенденций. Согласно расчетам отдела перспективного развития АО «Интерсвязь» для поддержания конкурентоспособности целесообразно увеличить объем как минимум в 1,5 раза.

Задача — определить финансовые возможности АО для наращивания объема производства и, соответственно, экономического потенциала за счет собственных финансовых возможностей и привлечения дополнительных финансовых ресурсов; построить прогнозную финансовую отчетность при максимально возможном в данных условиях темпе роста объемов производства.

Для этого необходимо рассчитать прогнозные значения показателей финансовой отчетности, определить потребность в источниках финансирования с использованием соответствующей балансовой модели и выбрать варианты финансирования из возможных:

•              краткосрочная банковская ссуда;

•              долгосрочная банковская ссуда;

•              увеличение уставного фонда за счет дополнительного выпуска акций.

Ставка процента за кредит составляет 10% по краткосрочным ссудам, 20% — по долгосрочным ссудам.

Условиями предоставления ссуды являются:

•              кредитоспособность и финансовая устойчивость данного предприятия (необходимо дать заключение о возможности кредитования);

•              общий уровень финансовой зависимости не выше 50% источников средств;

•              общая ликвидность предприятия (коэффициент покрытия не ниже 1,05).

На момент расчета в обращении находятся 10 тыс. шт. простых акций. Курсовая стоимость соответствует номинальной. Снижение уровня дивидендов на акцию нецелесообразно, так как это отрицательно скажется на уровне их ликвидности и инвестиционной привлекательности АО.

Предполагается, что предприятием задействованы все производственные мощности и структура активов оптимально соответствует объему производства.

Необходимо ответить на следующие вопросы:

Сумеет ли предприятие при существующих ограничениях обеспечить необходимое финансирование для расширения производственно-коммерческой деятельности?

Какой темп экономического роста АО «Интерсвязь» возможен при заданных ограничениях?

Целесообразно ли такое расширение деятельности с точки зрения влияния на уровень самофинансирования предприятия в дальнейшем, его финансовой устойчивости и рентабельности?

Изменится ли темп экономического роста АО в дальнейшем?

Исходные данные для анализа и финансовых расчетов представлены в финансовой отчетности АО «Интерсвязь» за отчетный год (табл. 1 и табл. 2).


Сведения по балансу АО «Интерсвязь» на 01.01.2008 г., руб.

     Таблица 1

АКТИВ

Начало периода

Конец периода

1

2

3

I. Внеоборотные активы

 

 

Нематериальные активы:

 

 

остаточная стоимость

20 883,00

21 070,00

Незавершенное строительство

4009,00

1700,00

Основные средства:

 

 

остаточная стоимость

94 765,00

93 819,00

Долгосрочные финансовые вложения

1821,00

1753,00

Прочие внеоборотные активы

0,00

0,00

Итого по разделу I

121 478,00

118 342,00

II. Оборотные активы

 

 

Запасы:

 

 

производственные запасы

15 037,00

7465,00

незавершенное производство

4218,00

5898,00

готовая продукция

6917,00

5112,00

Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:

42 282,00

37 465,00

Дебиторская задолженность по выданным авансам

412,00

0,00

Прочая текущая дебиторская задолженность

295,00

9016,00

Денежные средства и их эквиваленты:

 

 

в национальной валюте

41 323,00

11 730,00

в иностранной валюте

6745,00

5218,00

Прочие оборотные активы

0,00

0,00

Итого по разделу II

117 229,00

81 904,00

Баланс

238 707,00

200246,00

ПАССИВ

Начало периода

Конец периода

I. Собственный капитал

 

 

Уставный капитал

60 000,00

60 000,00

Добавочный капитал

31382,00

34527,00

Резервный капитал

15 000,00

15 000,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

10 223,00

14 879,00

Итого по разделу I

116 605,00

124 406,00

II. Долгосрочные обязательства

 

 

Займы и кредиты

7410

0,00

Прочие долгосрочные обязательства

0,00

0,00

Итого по разделу II

7410,00

0,00

III. Краткосрочные обязательства

 

 

Займы и кредиты

0,00

0,00

Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги

73 898,00

30 857,00

Краткосрочные обязательства по расчетам:

 

 

с бюджетом

17 276,00

21789,00

по внебюджетным платежам

7986,00

719,00

по страхованию

6590,00

3506,00

по оплате труда

8942,00

6 120,00

с участниками

0,00

412,00

Прочие краткосрочные обязательства

0,00

12 437,00

Итого по разделу III

114 692,00

75840,00

IV. Доходы будущих периодов

4210,00

0,00

Баланс

238 707,00

200246,00

 

Выписка из отчета о прибылях и убытках АО «Интерсвязь» за 2007 т., руб.

Таблица 2

Статьи отчета

Сумма

1

2

Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

67 224,00

Налог на добавленную стоимость

11 204,00

Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

56 020,00

Себестоимость продукции (товаров, работ, услуг)

26 413,00

Валовая прибыль

29 607,00

Прочие операционные доходы

1827,60

Административные расходы

9231,30

Расходы на сбыт

1250,70

Прочие операционные расходы

1345,60

Финансовые результаты от операционной деятельности

Прибыль

19 607,00

Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения

Прибыль

19 607,00

Налог на прибыль от обычной деятельности

6305,40

Финансовые результаты от обычной деятельности

Чистая прибыль

13 301,60

Элементы операционных расходов

 

Материальные затраты

6025,00

Расходы на оплату труда

7899,00

Отчисления на социальное страхование

3357,00

Амортизация

4955,00

Прочие операционные расходы

1000,00

Итого

23 236,00

Расчет показателей прибыльности акций

Среднегодовое количество простых акций

10 000

Скорректированное среднегодовое количество простых акций

10 000

Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию

1,33016

Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию

1,33016

Дивиденды на одну простую акцию

0,8646

Информация о работе Политика управления финансовыми рисками