Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Декабря 2010 в 14:46, курсовая работа
Цель курсовой работы: уяснить теоретические основы дисциплины «Финансовый менеджмент», а также закрепить практические навыки в сфере организации эффективного процесса управления финансами в организации.
Задачи:
1. Оценить финансовое состояние объекта управления (предприятие) по данным бухгалтерского баланса и отчету о прибылях и убытках
2. Выявить причины структурного несоответствия по элементам активов и пассивов предприятия, спрогнозировать каким образом такое несоответствие может повлиять на конечные результаты деятельности предприятия (на состояние денежных потоков).
3. Выявить отрицательные тенденции в изменении состояния финансовых ресурсов предприятия, спрогнозировать каким образом такое несоответствие может повлиять на конечные результаты деятельности предприятия.
4. Сформулировать мероприятия, способствующие более эффективному использованию финансовых ресурсов предприятия.
Введение……………………………………………………………………............4
I Теоретическая часть………………………………………………………............6
1.Цели и задачи финансового менеджмента………………………………………6
2. Оптимизация запасов и затрат………………………………………….............10
2.1.Оптимизация оборотных средств в производственных запасах…………….10
2.2. Оптимизация оборотных средств в незавершенном производстве и расходах будущих периодов………………………………………………………………….17
II Аналитическая часть…………………………………………………………….22
2.1 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости………………….22
2.2 Анализ основных коэффициентов…………………………………………….24
2.3 Анализ ликвидности баланса………………………………………………….29
2.4. Оценка риска финансовой деятельности (интегральная бальная оценка предприятия)………………………………………………………………………..34
2.5 Сравнительный аналитический баланс………………………………………35
3 Оптимизация денежных потоков с целью максимизации прибыли предприятия………………………………………………………………………..42
3.1 Анализ показателей по отчету о прибылях и убытках……………………..42
3.2 Источники формирования бухгалтерской прибыли (до налого-обложения)…………………………………………………………………………45
3.3 Анализ экономической эффективности……………………………………..47
Заключение…………………………………………………………………………50
Список литературы…………………………………………………………………58
В нашем анализе
на основе интегральной оценки рассматриваемое
предприятие можно отнести к 5
классу по критерию финансовой устойчивости.
Предприятия данного класса характеризуются
тем, что это предприятие очень
высокого риска или практически неплатежеспособное
предприятие.
2.5
Сравнительный аналитический
баланс
На
основе сравнительного аналитического
баланса можно оценить
Таблица 1.6 Сравнительный аналитический баланс
| Показатели баланса | Код стр. | Абсолютные величины | Удельные веса | Изменения | |||||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | в абсолютных величинах | в удельных весах | в % к велич. на начало периода | в % к изменению итога баланса | ||
| 1.0 | 2.0 | 3.0 | 4.0 | 5.0 | 6.0 | 7.0 | 8.0 | 9.0 | 10.0 |
| Актив | |||||||||
| I. Внеоборотные активы | |||||||||
| Нематериальные активы | 110.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Основные средства | 120.0 | 234.0 | 297.0 | 1.3 | 1.2 | 63 | -0.1 | 26.9 | 0.8 |
| Незавершенное строительство | 130.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140.0 | 158.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Отложенные налоговые активы | 145.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Прочие внеоборотные активы | 150.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| ИТОГО по разделу I. | 190.0 | 234.0 | 297.0 | 1.3 | 1.2 | 63.0 | 0.1 | 26.9 | 0.8 |
| II. Оборотные активы | |||||||||
| Запасы | 210.0 | 16694.0 | 24695.0 | 94.6 | 96.8 | 8001.0 | 2.2 | 47.9 | 1.8 |
| в том числе: | |||||||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214.0 | 16694.0 | 24689.0 | 94.6 | 96.8 | 7995.0 | 2.2 | 47.9 | 1.8 |
| товары отгруженные | 215.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| расходы будущих периодов | 216.0 | 0.0 | 6.0 | 0.0 | 0.0 | 6.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240.0 | 168.0 | 196.0 | 1.0 | 0.8 | 28.0 | -0.2 | 16.7 | 0.356 |
| в том числе: | |||||||||
| покупатели и заказчики | 241.0 | 90.0 | 98.0 | 1.0 | 0.8 | 8.0 | -0.2 | 8.9 | 0.102 |
| Денежные средства | 260.0 | 543.0 | 311.0 | 3.1 | 1.2 | -232.0 | -1.9 | -42.7 | -2.95 |
| ИТОГО по разделу II. | 290.0 | 17405.0 | 25204.0 | 98.7 | 98.8 | 7799.0 | 0.1 | 44.8 | 99.1 |
| Баланс | 300.0 | 17639.0 | 25501.0 | 100.0 | 100.0 | 7862.0 | 0.0 | 44.6 | 100.0 |
| ПАССИВ | |||||||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||||||||
| Уставный капитал | 410.0 | 10.0 | 10.0 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Добавочный капитал | 420.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Резервный капитал | 430.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года | 471.0 | 1216.0 | 2466.0 | 6.8 | 9.7 | 1250.0 | 2.9 | 101.9 | 15.9 |
| ИТОГО по разделу III. | 490.0 | 1226.0 | 2476.0 | 6.9 | 9.8 | 1250.0 | 2.9 | 101.9 | 15.9 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||||
| Займы и кредиты | 510.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Отложенные налоговые обязательства | 515.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Доходы будущих периодов | 525.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| ИТОГО по разделу IV. | 590.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||||
| Займы и кредиты | 610.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Кредиторская задолженность | 620.0 | 16413.0 | 23025.0 | 93.1 | 90.2 | 6612.0 | -2.9 | 40.3 | 84.1 |
| в том числе: | |||||||||
| поставщики и подрядчики | 621.0 | 16350.0 | 11515.0 | 92.7 | 45.1 | -4835.0 | -47.6 | -29.6 | -61.5 |
| задолженность перед персоналом организации | 622.0 | 24.0 | 31.0 | 0.1 | 0.1 | 7.0 | 0.0 | 29.2 | 0.1 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623.0 | 1.0 | 1.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| задолженность по налогам и сборам | 624.0 | 37.0 | 238.0 | 0.3 | 0.9 | 201.0 | 0.6 | 5432.0 | 2.5 |
| прочие кредиторы | 625.0 | 1.0 | 11240.0 | 0.0 | 47.1 | 11239.0 | 44.1 | 0.0 | 0.0 |
| Доходы будущих периодов | 640.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Резервы предстоящих расходов | 650.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| ИТОГО по разделу V. | 690.0 | 16413.0 | 23025.0 | 93.1 | 90.2 | 6612.0 | -2.9 | 40.3 | 84.1 |
| Баланс | 700.0 | 17639.0 | 25501.0 | 100.0 | 100.0 | 7862.0 | 0.0 | 44.6 | 100.0 |
В
сравнительном аналитическом
- показатели структуры баланса (столбец 8);
- параметры динамики баланса (столбец 9);
- показатели структурной
На основе сравнительного аналитического баланса можно определить следующие важные критерии финансового состояния предприятия.
Во-первых,
общая стоимость имущества
Во-вторых,
стоимость иммобилизованного
В-третьих, стоимость мобильных (оборотных) активов. На начало отчетного периода данный показатель составлял 17405.0 тыс.руб., на конец периода - 25204.0 тыс.руб., изменение - 7799.0 тыс.руб. или (44.8) % к их величине на начало периода.
В-четвертых,
стоимость материально-
В-пятых, объем собственного капитала предприятия (раздел III баланса). На начало отчетного периода данный показатель составлял 1226.0 тыс.руб., на конец периода - 2476.0 тыс.руб., изменение - 1250.0 тыс.руб. или 101.9 % к их величине на начало периода.
В-шестых, величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса. На начало отчетного периода данный показатель составлял 16413.0 тыс.руб., на конец периода -23025.0 тыс.руб., изменение - 6612.0 тыс.руб. или (-40.3) % к их величине на начало периода.
Основными признаками нормального баланса являются:
1) валюта баланса в конце
2) темпы прироста оборотных
3) собственный капитал
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.
Относительно анализируемого предприятия можно отметить следующее:
1) валюта баланса увеличилась в течение анализируемого периода на -7862.0 тыс.руб. (44.6 %), что является позитивным обстоятельством;
2) темпы прироста оборотных активов ниже, чем темпы прироста внеоборотных активов - -47.9 % против 101.9 %, что является негативным обстоятельством;
3) удельный вес собственного
4) темпы увеличения дебиторской задолженности (16.7) ниже темпов роста кредиторской задолженности (40.5), что является негативным обстоятельством.
На начало отчетного периода активы составляли 17639.0 тыс.руб., на конец периода - 25501.0 тыс.руб., изменение - (7862.0) тыс.руб. или (44.6) % к их величине на начало периода.
Внеоборотные активы составляли 234.0 тыс.руб. на начало периода и 297.0 тыс.руб. - на конец, изменение - 63.0 тыс.руб. или 26.9%. В составе активов 1.3% приходилось на внеоборотные активы на начало анализируемого периода и 1.2% - на его конец, изменение удельного веса – (-0.1)%.
Оборотные активы составляли 17405.0 тыс.руб. на начало периода и 25204.0 тыс.руб. - на конец, изменение - 7799.0 тыс.руб. или 44.8 %. На оборотные активы приходилось 98.7% всех активов на начало анализируемого периода и 98.8 - на его конец, изменение удельного веса - (0.1)%.
Раздел Капитал и резервы составлял 1226.0 тыс.руб. на начало периода и 2476.0 тыс.руб. - на конец, изменение - 1250.0 тыс.руб. или 101.9%. В составе пассивов 6.9% приходилось на капитал и резервы на начало анализируемого периода и 9.8% - на его конец, изменение удельного веса – 2.9%.
Долгосрочные пассивы отсутствовали.
Краткосрочные пассивы составляли 16413.0 тыс.руб. на начало периода и 23025.0 тыс.руб. - на конец, изменение – 6612.0 тыс.руб. или 2.9%. На краткосрочные пассивы приходилось 93.1% всех активов на начало анализируемого периода и 90.2% - на его конец, изменение удельного веса - (-2.9%.
На
начало отчетного периода пассивы
составляли 17639.0 тыс.руб., на конец периода
- 25501.0 тыс.руб., изменение – 7862.0 тыс.руб.
или 44.6 % к их величине на начало периода.
3 Оптимизация денежных потоков с целью максимизации прибыли предприятия
3.1
Анализ показателей
по отчету о прибылях
и убытках
Анализ каждого элемента прибыли имеет важное значение для руководства предприятия, его учредителей, кредиторов и т.д. Для руководителей подобный анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, так как прибыль является одним из источников финансирования капитальных вложений и пополнения оборотных средств. Для учредителей прибыль выступает источником получения дохода на вложенный ими в конкретное предприятие капитал. Кредиторы получают возможность оценить перспективу погашения предоставленного предприятию кредитов или займов, в том числе и процентов по ним.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия состоит из следующих этапов:
1) изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ);
2) структурный анализ
3) изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (год, квартал) - трендовый анализ;
4) исследование влияния
Расчет
аналитических показателей по Отчету
о прибылях и убытках представлен в
таблице 2.1.
| Наименование показателей | За предыдущий год, тыс.руб. | За отчетный год, тыс.руб. | Отклонения (+ или -), тыс.руб. | Удельный вес за прошедший год, % | Удельный вес за отчетный год, % | Отклонения (+ или -), % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 76536.0 | 84069.0 | 7533.0 | 100.0 | 100.0 | 0.0 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг | 49021.0 | 80448.0 | 31427.0 | 64.0 | 95.7 | 31.7 |
| Валовая прибыль | 27515.0 | 3621.0 | -23894.0 | 36.0 | 4.3 | -31.7 |
| Коммерческие расходы | 28441.0 | 3980.0 | -24461.0 | 37.2 | 4.7 | -32.5 |
| Управленческие расходы | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Прибыль (убыток) от продаж | -926.0 | -359.0 | -567.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 2. Прочие доходы и расходы | ||||||
| Проценты к получению | 19.0 | 63.0 | 44.0 | 0.02 | 0.11 | 0.09 |
| Проценты к уплате | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Доходы от участия в других организациях | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Прочие доходы | 1311.0 | 2198.0 | 887.0 | 1.7 | 2.6 | 0.9 |
| Прочие расходы | 594.0 | 508.0 | 214.0 | 0.4 | 0.6 | 0.2 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 110.0 | 1394.0 | 1284.0 | 0.1 | 1.6 | 1.5 |
| Текущий налог на прибыль | 11.0 | 30.0 | 19.0 | 0.01 | 0.03 | 0.02 |
| Отложенные налоговые обязательства | -42.0 | -114.0 | -72.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 57.0 | 1250.0 | 1193.0 | 0.07 | 1.49 | 1.42 |
На
основе данных, отраженных в табл.2.1
можно сделать следующие
Наибольший рост приходился на показатель себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг – 31427.0 тыс.руб. Далее следовали: выручка(нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) - 7533.0 тыс.руб.;.; прибыль (убыток) до налогообложения - 1284.0 тыс.руб.; чистая прибыль - 1193.0 тыс.руб.; прочие доходы - 887.0 тыс.руб.
Наибольшее уменьшение отмечалось такого показателя как прибыль от продажи - (-567.0) тыс.руб. Далее следовали: чистая коммерческие расходы - - (-24461.0) тыс.руб.; валовая прибыль - (-23894.0) тыс.руб.
Наибольший удельный вес за предыдущий год отмечался у такого показателя как выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) - 100.0%. Далее следовали: себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг – 64.0%; валовая прибыль – 36.0%; коммерческие расходы - 37.2 и др.
Наибольший удельный вес за отчетный год отмечался у такого показателя как выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) - 100.0%. Далее следовали: себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг – 95.2%; валовая прибыль - 4.3%; коммерческие расходы – 4.3% и др.
В
наибольшей степени в течение
анализируемого периода увеличился
удельный вес такого показателя как
себестоимость проданных
В наибольшей степени в течение анализируемого периода уменьшился удельный вес такого показателя как коммерческие расходы - (-32.5)%. Далее следовали: валовая прибыль - (-31.7%).
Относительно прибыли рассматриваемого предприятия можно сделать следующие основные выводы.
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) увеличилась на 7533.0 тыс.руб. - на 9.8 % (c 76536.0 до 84069.0 тыс.руб.). Себестоимость проданной продукции возросла на 31427.0 тыс.руб.или на 64.1 %.
Валовая прибыль сократилась на 23894.0 тыс.руб. - на 86.8% (c 27515.0 до 3621.0 тыс.руб.).