Оптимизация состояния запасов и затрат

     Kоэффициент  обеспеченности собственными источниками  финансирования был равен (0.8), т.е. равен нормативному значению (0,6), что свидетельствует о независимости предприятия от заемных источников при формировании собственных оборотных активов, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.9) был выше нормативного значения (0.6), что свидетельствует о независимости предприятия от заемных источников при формировании собственных оборотных активов. Изменение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования (0.1) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

     Коэффициент обеспеченности материальных запасов  показывает в какой степени материальные запасы обеспечиваются собственными источниками, а предприятие не испытывает потребности  в привлечении заемных средств  для этих целей.

     Kоэффициент  обеспеченности материальных запасов был равен (0.8), т.е. ниже нормативного значения (1.0), что свидетельствует о зависимости предприятия от заемных источников при формировании материальных запасов, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.9) был ниже нормативного значения (1.0), что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников при формировании материальных запасов. Изменение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0.1) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

     Коэффициент покрытия инвестиций показывает долю собственного капитала и долгосрочных обязательств предприятия в общей  сумме его активов. В связи с отсутствием в ООО «Мисс» долгосрочных обязательств этот показатель в таблице отсутствует. 
 
 

     2.3 Анализ ликвидности  баланса 

     Задача  анализа ликвидности баланса  в процессе рассмотрения финансового  состояния предприятия возникает  в связи с необходимостью оценивать  кредитоспособность предприятия или его возможности своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем собственным обязательствам. Поэтому ликвидность определяют как способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

     Таблица 1.4 Оценка ликвидности баланса

     К наиболее ликвидным активам предприятия  относятся денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения. На начало анализируемого периода ликвидные активы составляли величину (543.0 тыс.руб.), на конец периода - (311.0 тыс.руб.), изменение - (-232.0 тыс.руб.).

     К быстро реализуемым активам предприятия  относятся дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы. На начало анализируемого периода быстро реализуемые активы составляли величину (168.0 тыс.руб.), на конец периода - (198.0 тыс.руб.), изменение - (30.0 тыс.руб.).

     К медленно реализуемым активам предприятия  относятся запасы без расходов будущих  периодов и долгосрочные финансовые вложения. На начало анализируемого периода медленно реализуемые активы составляли величину (16694.0 тыс.руб.), на конец периода - (24695.0 тыс.руб.), изменение - (8001.0 тыс.руб.).

     К трудно реализуемым активам предприятия  относятся внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений. На начало анализируемого периода трудно реализуемые активы составляли величину (234.0 тыс.руб.), на конец периода - (297.0 тыс.руб.), изменение - (63.0 тыс.руб.).

     К наиболее срочным обязательствам предприятия относится кредиторская задолженность. На начало анализируемого периода наиболее срочные обязательства составляли величину (16413.0 тыс.руб.), на конец периода - (23025.0 тыс.руб.), изменение - (6612.0 тыс.руб.).

     К краткосрочным пассивам предприятия относятся краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы. На начало анализируемого периода краткосрочные пассивы составляли величину (0.0 тыс.руб.), на конец периода - (0.0 тыс.руб.), изменение - (0.0 тыс.руб.).

     К долгосрочным пассивам предприятия относятся долгосрочные кредиты и займы. На начало анализируемого периода долгосрочные пассивы составляли величину (0.0 тыс.руб.), на конец периода - (0.0 тыс.руб.), изменение - (0.0 тыс.руб.).

     К постоянным пассивам предприятия относятся расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей за минусом расходов будущих периодов. На начало анализируемого периода постоянные пассивы составляли величину (1226.0 тыс.руб.), на конец периода - (2476.0 тыс.руб.), изменение - (1250.0 тыс.руб.).

     Платежный избыток или недостаток по наиболее ликвидным активам показывает краткосрочную  ликвидность или краткосрочную  платежеспособность предприятия. При  этом, чем выше данный показатель, тем  в большей степени предприятие платежеспособно в краткосрочном аспекте. В рассматриваемом варианте платежный избыток или недостаток по наиболее ликвидным активам на начало анализируемого периода (-15870.0) был ниже нормативного значения (0,0), что свидетельствует о недостаточной краткосрочной ликвидности, на конец анализируемого периода данный показатель (-22714.0) был ниже нормативного значения (0,0), что свидетельствует о недостаточной краткосрочной ликвидности. Изменение показателя платежный излишек или недостаток по наиболее ликвидным активам (6844.0) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

     Платежный избыток или недостаток по быстро реализуемым активам показывает текущую ликвидность или текущую платежеспособность предприятия. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени предприятие платежеспособно в текущем аспекте. В рассматриваемом варианте платежный избыток или недостаток по быстро реализуемым активам на начало анализируемого периода (168.0) был выше нормативного значения (0,0), что свидетельствует о нормальной текущей ликвидности, на конец анализируемого периода данный показатель (198.0) был выше нормативного значения (0,0), что свидетельствует о нормальной текущей ликвидности. Изменение показателя платежный избыток или недостаток по быстро реализуемым активам (30.0) является величиной положительной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

     Платежный излишек или недостаток по медленно реализуемым активам показывает перспективную ликвидность или прогноз платежеспособности предприятия. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени предприятие платежеспособно в долгосрочном аспекте. В рассматриваемом варианте платежный излишек или недостаток по медленно реализуемым активам на начало анализируемого периода (16694.0) был выше нормативного значения (0,0), что свидетельствует о нормальной перспективной ликвидности, на конец анализируемого периода данный показатель (24695.0) был выше нормативного значения (0,0), что свидетельствует о достаточной перспективной ликвидности. Изменение показателя платежный избыток или недостаток по медленно реализуемым активам (8001.0) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть кредиторской задолженности  может быть погашена в ближайшее, к моменту составления баланса, время. При этом, чем выше данный показатель, тем больше текущей задолженности предприятия может быть погашена в течение короткого периода времени.

     Kоэффициент  абсолютной ликвидности на начало  анализируемого периода (0.03) был ниже нормативного значения (0,2), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность, на конец анализируемого периода данный показатель (0.01) был ниже нормативного значения (0,2), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности (-0.02) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

     Коэффициент покрытия или текущей ликвидности  показывает, в какой степени текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

     Kоэффициент  покрытия или текущей ликвидности  на начало анализируемого периода  (1.06) был выше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о платежеспособности предприятия, на конец анализируемого периода данный показатель (1.09) был равен нормативному значению (1,0-2,0), что свидетельствует о нормальной способности предприятия погашать краткосрочные обязательства. Изменение коэффициента покрытия или текущей ликвидности (1.03) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

     Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент  критической оценки) показывает, в  какой степени ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

     Kоэффициент  быстрой ликвидности на начало  рассматриваемого периода (0.04) был равен нормативному значению (0,7-1,5), что свидетельствует о недостаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности, на конец анализируемого периода данный показатель (0.02) был ниже нормативного значения (0,7-1,5), что свидетельствует о недостаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности. Изменение коэффициента быстрой ликвидности (-0.102) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

     Для комплексной оценки ликвидности  баланса предприятия используют общий показатель ликвидности баланса, который показывает отношение суммы  всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

     Oбщий  показатель ликвидности баланса  на начало рассматриваемого периода  (0.3) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о неликвидности баланса анализируемого предприятия, на конец анализируемого периода данный показатель (0.34) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о неликвидности баланса анализируемого предприятия. Изменение общего показателя ликвидности баланса (0.04) является величиной положительной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

     Проанализировав ликвидность рассматриваемого предприятия  можно сделать следующие основные выводы. На момент составления баланса  предприятие нельзя признать ликвидным, так как два из соотношений групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств) (медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов). 

     2.4 Оценка риска финансовой деятельности (интегральная бальная оценка предприятия) 

     Исходя  из действия различных финансовых процессов, большого числа финансовых показателей, их отличия в уровнях критических  оценок, фактические значения расчетных  финансовых коэффициентов, обуславливающие сложности при оценке общей финансовой устойчивости предприятия, многие отечественные и зарубежные аналитики предлагают осуществлять интегральную бальную оценку финансовой устойчивости предприятия. Сущность подобной методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от расчетного количества баллов, получаемых на основе фактических значений показателей финансовой устойчивости.

     Таблица 1.5 Интегральная бальная оценка предприятия