Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Декабря 2010 в 14:46, курсовая работа
Цель курсовой работы: уяснить теоретические основы дисциплины «Финансовый менеджмент», а также закрепить практические навыки в сфере организации эффективного процесса управления финансами в организации.
Задачи:
1. Оценить финансовое состояние объекта управления (предприятие) по данным бухгалтерского баланса и отчету о прибылях и убытках
2. Выявить причины структурного несоответствия по элементам активов и пассивов предприятия, спрогнозировать каким образом такое несоответствие может повлиять на конечные результаты деятельности предприятия (на состояние денежных потоков).
3. Выявить отрицательные тенденции в изменении состояния финансовых ресурсов предприятия, спрогнозировать каким образом такое несоответствие может повлиять на конечные результаты деятельности предприятия.
4. Сформулировать мероприятия, способствующие более эффективному использованию финансовых ресурсов предприятия.
Введение……………………………………………………………………............4
I Теоретическая часть………………………………………………………............6
1.Цели и задачи финансового менеджмента………………………………………6
2. Оптимизация запасов и затрат………………………………………….............10
2.1.Оптимизация оборотных средств в производственных запасах…………….10
2.2. Оптимизация оборотных средств в незавершенном производстве и расходах будущих периодов………………………………………………………………….17
II Аналитическая часть…………………………………………………………….22
2.1 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости………………….22
2.2 Анализ основных коэффициентов…………………………………………….24
2.3 Анализ ликвидности баланса………………………………………………….29
2.4. Оценка риска финансовой деятельности (интегральная бальная оценка предприятия)………………………………………………………………………..34
2.5 Сравнительный аналитический баланс………………………………………35
3 Оптимизация денежных потоков с целью максимизации прибыли предприятия………………………………………………………………………..42
3.1 Анализ показателей по отчету о прибылях и убытках……………………..42
3.2 Источники формирования бухгалтерской прибыли (до налого-обложения)…………………………………………………………………………45
3.3 Анализ экономической эффективности……………………………………..47
Заключение…………………………………………………………………………50
Список литературы…………………………………………………………………58
В общем виде платежеспособность любого предприятия является внешним проявлением его финансовой устойчивости.
Таблица 1.1 Платежеспособность предприятия
| Показатели | * показатель | Нормативное соотношение | Фактическое соотношение | ** показатель | Процент непокрытия |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Платежеспособность на начало периода | 711.0 | >= | <= | 16413.0 | 4.30 |
| Платежеспособность на конец периода | 509.0 | >= | <= | 23025.0 | 2.2 |
Платежеспособным считается
Таблица 1.2 Показатели финансовой устойчивости, тыс.руб
| Показатели | на начало периода | на конец периода | абсолютное изменение | относительное изменение (%) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Капитал и резервы | 1226.0 | 2476.0 | 1250.0 | 102.0 |
| Внеоборотные активы | 234.0 | 297.0 | 63.0 | 26.9 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Наличие собственных оборотных средств | 992.0 | 2179.0 | 1187.0 | 119.6 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 992.0 | 2179.0 | 1187.0 | 119.6 |
| Запасы | 116694.0 | 24689.0 | 7995.0 | 47.9 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | -15702.0 | -22510.0 | 6808.0 | 43.4 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат | -15702.0 | -22510.0 | 6808.0 | 43.4 |
На основе расчета показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат можно определить, в какой финансовой ситуации находится анализируемое предприятие. Исходя из показателей, рассчитанных и отраженных в таблице 1.2, следуют следующие основные выводы.
Показатель наличия собственных оборотных средств на начало периода характеризуется величиной положительной - 992.0 тыс.руб. На конец периода данный показатель был положительным - 2179.0 тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило - 1187.0 тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии было достаточно собственных оборотных средств, на конец периода - достаточно. При этом в течение анализируемого периода данный показатель увеличился на 119.6 % и соответственно увеличилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.
Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат на начало периода характеризуется величиной положительной - 992.0 тыс.руб. На конец периода данный показатель был положительным - 2179.0 тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило 1187.0 тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии было достаточно основных источников формирования запасов и затрат, на конец периода - достаточно. При этом в течение анализируемого периода данный показатель увеличился на 119.6 % и соответственно увеличилась обеспеченность предприятия основными источниками формирования запасов и затрат.
Показатель Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств на начало периода характеризуется величиной отрицательной - (-15702.0) тыс.руб. На конец периода данный показатель был отрицательным - (-22510.0) тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило 6808.0 тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии отмечался недостаток собственных оборотных средств, на конец периода - недостаток. При этом в течение анализируемого периода данный показатель увеличился на 43.4 %.
Показатель Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат на начало периода характеризуется величиной отрицательной - (-15702.0) тыс.руб. На конец периода данный показатель был отрицательным - (-22500.0) тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило 6808.0 тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии отмечался недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат, на конец периода - недостаток. При этом в течение анализируемого периода данный показатель увеличился на 43.4 %.
Таким
образом, относительно финансовой устойчивости
рассматриваемого предприятия можно
сделать вывод о том, что оно
на начало анализируемого периода - находилось
в кризисном финансовом состоянии,
на конец периода - находилось в кризисном
финансовом состоянии.
2.2
Анализ основных
коэффициентов
В целях финансового анализа на основе показателей бухгалтерского баланса рассчитывают различные коэффициенты, способствующие объективной оценке предприятия.
Таблица 1.3 Значения коэффициентов, рассчитанных по финансовым показателям
| Коэффициенты | Нормальное ограниче-ние | на начало периода | на конец периода | абсолютное изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент автономии | >= 0,5 | 0.07 | 0.1 | 0.03 |
| Коэффициент
соотношения заемных и |
<= 1 | 13.4 | 9.3 | -4.1 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | >= 0,1 | 0.07 | 0.1 | 0.03 |
| Коэффициент маневренности | >= 0,5 | 0.8 | 0.9 | 0.1 |
| Коэффициент финансирования | >= 1,0 | 13.4 | 9.3 | -4.1 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | >=0,6-0,8 | 0.8 | 0.9 | 0.1 |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов | >=1,0 | 0.87 | 0.9 | 0.1 |
| Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) | 0,75-0,9 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
Далее перейдем к анализу данных таблицы 1.3. Коэффициент автономии отражает долю собственных средств предприятия в общем объеме его ресурсов, а также степень его независимости от заемных источников финансирования. При этом, чем выше данный коэффициент, тем более автономно предприятие в финансовом аспекте. Таким образом, данный коэффициент отражает долю собственного капитала предприятия в общем объеме пассивов. При значении коэффициента автономии выше нормативного (0,5) предприятие может пользоваться заемными средствами, так как все его обязательства могут быть покрыты за счет собственных средств.
Коэффициент автономии на
В анализируемое предприятие
кредиторы не будут
Далее рассмотрим коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который служит для определения того, насколько деятельность предприятия зависит от заемных средств. При этом, чем ниже данный коэффициент, тем в большей степени предприятие осуществляет свою деятельность за счет собственных средств.
Kоэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало анализируемого периода (13.4) был выше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств, на конец анализируемого периода данный коэффициент (2.3) был выше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств. Изменение коэффициента соотношения (-4.1) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его положительной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами указывает на достаточность собственных оборотных средств, влияющих на финансовую устойчивость. При этом, чем выше данный коэффициент, тем более обеспечено предприятие собственными оборотными средствами.
Kоэффициент
обеспеченности собственными
Коэффициент маневренности показывает, какой удельный вес составляют наиболее мобильные активы в составе собственных средств. При этом, чем выше данный показатель, тем большей маневренностью в плане использования средств обладает предприятие.
Kоэффициент
маневренности на начало
Коэффициент
финансирования показывает, насколько
деятельность предприятия осуществляется
за счет его собственных средств.
При этом, чем выше данный показатель,
тем в большей степени
Kоэффициент
финансирования на начало
Коэффициент
обеспеченности собственными источниками
финансирования показывает какая часть
оборотных активов