Определение финансового положения

Показатели эффективности  активов

Таблица 2.5.5

Показатели эффективности  активов

Показатели	2002	2003	2004	2005	2006
1. Коэф-т соотношения  активов 2. Коэф-т оборотн. активов 3. Коэф-т покрытия осн. средств собственным капиталом	1,14 0,47 1,0	0,86 0,54 1,11	0,94 0,51 1,6	0,84 0,54 1,97	0,83 0,55 2,15

С помощью показателей  эффективности активов можно  увидеть, что коэффициент покрытия основных средств собственным капиталом  везде больше 1. Это означает, что собственного капитала не хватает для финансирования внеоборотных активов. Приходится прибегать к заемным средствам. Данные показатели свидетельствуют о значительном превышении оборотных активов предприятия над внеоборотными.

Показатели деловой активности

Таблица 2.5.6

Показатели деловой активности, дней

 

На основании таблицы 2.5.6 можно сказать, что оборачиваемость активов в 2003 и 2006 годах составляет 1 день, в остальные года – 2 дня. Наилучший показатель оборачиваемости чистой дебиторской задолженности в 2004 году (7 дней). Это говорит о том, что среднегодовая задолженность покупателей ниже, чем в остальные года.

Оборачиваемость МПЗ  по всем годам достаточно высокая.

 

 

Показатели эффективности  использования персонала представлены в таблице 2.5.7

Таблица 2.5.7

Показатели эффективности  использования персонала, тыс.руб.

 

 

Таблица 2.5.7 показывает, что капиталовооруженность с  каждым годом увеличивается. Этот показатель показывает, какая стоимость имущества  предприятия приходится на 1 работника. За период с 2002-2006 годов произошло увеличение на 151,1 тыс. рублей и этот показатель составил 239,6 тыс. рублей. Следовательно, в 2006 году на одного работника приходилось 239,6 тыс. рублей от стоимости имущества. Производительность единицы персонала показывает, средний вклад каждого работника в формирование дохода предприятия. Этот показатель с каждым годом увеличивается, следовательно средний вклад работника с каждым годом растет. Рентабельность персонала показывает, какой чистый доход приходится на 1 работника. В период с 2002-2006 годов этот показатель был положительным, это значит, что была получена прибыль. 

 

3. Методы дифференциации  издержек

Существует 3 метода:

1) Метод минимальной  и максимальной точки;

2) Графический (статистический) метод;

3) Метод наименьших  квадратов;

Исходные данные производства молока за 2002 год в ТНВ «Земледелец  – Богатырев и К^о»

Месяц	Объем производства, тыс. кг	Расходы на электроэнергию, тыс. руб
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь	65,8 129,5 121 112,5 171,1 123,8 114 119,3 110 86 66,2 73,2	12,4 12,3 26,1 22,4 25,6 29,5 25,1 19,9 15,6 26 32,2 31,4
среднее	107,7	23,21

3.1 Метод максимальной  и минимальной точки

 

Из всей совокупности данных выбирается 2 периода с максимальным и минимальным объемом производства.

Показатель	Объем производства		Разность между max и min
	max	min
1.Уровень производства, - тыс. кг - процент 2.Расходы на электроэнергию, тыс.  руб.	171,1 100 32,2	65,8 38,46 12,3	105,8 61,54 19,9

 

Затем определяется ставка переменных издержек. Это средние  переменные расходы себестоимости  одной единицы продукции

Ставка переменных издержек = (максимальная общая сумма издержек – минимальная общая сумма  издержек) * (100 % / 100 % - К min) / K max

К min – минимальный объем производства в % к максимальному

K max – максимальный объем производства, в тыс. кг

Ставка переменных издержек = ((32,2 – 12,3) *100/61,54)/ 171,1 =0,19 руб./кг

Постоянные издержки = максимальная общая сумма издержек - ставка переменных издержек * K max

Постоянные издержки = 32,2-(0,19*171,1) = -0,309тыс. руб.

Y = -0,309 + 0,19x

3.2 Дифференциация  издержек графическим (статистическим) методом

 

Данный метод основан  на использовании регрессионного анализа.

Известно, что линия  общих издержек определяется уравнением первой степени:                 Y= a + bX,

где Y – общие издержки,

a – уровень постоянных издержек,

b – ставка переменных издержек,

X – объем производства, физических единиц

Статистический метод основан на использование корреляционного анализа. Точка пересечения с осью издержек показывает уровень постоянных расходов.

Ставка переменных издержек = (совокупные издержки – постоянные издержки) / объем производства

Ставка  переменных издержек = (23,21-25,91)/107,7 = -0,025

Y = 25,91- 0,025x

 

3.3 Метод наименьших  квадратов

 

Дифференциация затрат методом наименьших квадратов является наиболее точной, так как в ней  используются все данные о совокупных издержках и определяются коэффициентами a и b.

Алгоритм определения  коэффициентов и результаты расчета

Месяц	X	X – Xср, тыс. кг	Y	Y –Yср, тыс. руб.	(X-Xср)2	(X – Xср)*( Y –Yср)
Январь	65,8	-41,9	12,4	-10,8	1755,61	452,9
Февраль	129,5	21,8	12,3	-10,9	475,24	-237,8
Март	121	13,3	26,1	2,9	176,89	38,5
Апрель	112,5	4,8	22,4	-0,8	23,04	-3,9
Май	171,1	63,4	25,6	2,4	4019,56	151,6
Июнь	123,8	16,1	29,5	6,3	259,21	101,3
Июль	114	6,3	25,1	1,9	39,69	11,9
Август	119,3	11,6	19,9	-3,3	134,56	-38,4
Сентябрь	110	2,3	15,6	-7,6	5,29	-17,5
Октябрь	86	-21,7	26	2,8	470,89	-60,6
Ноябрь	66,2	-41,5	32,2	9,0	1722,25	-373,2
Декабрь	73,2	-34,5	31,4	8,2	1190,25	-282,6
Итого	1292,4	Х	278,5	Х	10272,48	-257,7
Среднее	107,7	Х	23,21	Х	Х	Х

 

Ставка переменных издержек b равна

b = (х– хср) (у –уср ) /(х – хср)²

 

     b = -257,7/ 10272,48 = -0,025 руб./кг

Переменные издержки в расчете на среднемесячный объем  производства составят:

-0,025*107,7 = -2,69         

23,21 + 2,69 = 25,9

Y = 25,9 – 0,025x

Наиболее точным методом  дифференциации издержек является графический  метод и метод наименьших квадратов. На основе этих методов мы получили уравнение y = 25,9 - 0,025x. Доля переменных издержек составляет    9,4 %, доля постоянных издержек составляет 90,6 %.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Расчет порога  рентабельности и «запаса финансовой прочности» предприятия

 

Для анализа финансового  состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой прочности. Для этого все затраты предприятия  следует предварительно разделить  на переменные и постоянные в зависимости  от объема производства и реализации продукции.

К переменным затратам относятся  расходы сырья, материалов, топлива, зарплата работников на сдельной форме  оплаты труда, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д. Эти  затраты зависят от объема производства и реализации продукции.

К постоянным затратам относятся  амортизация основных средств и  нематериальных активов, суммы выплаченных  процентов за кредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организацию  производства, зарплата персонала организации  на повременной оплате и др.

Постоянные затраты  вместе с прибылью составляют валовую  маржу (сумму покрытия) предприятия.

Деление затрат на постоянные и переменные и использование  показателя валовой маржи позволяет  рассчитать порог рентабельности, то есть ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельности при такой выручке будет равна нулю.

Запас финансовой прочности  в денежном выражении – это  разница между выручкой от реализации продукции и порогом рентабельности. Запас финансовой прочности в процентном выражении – это частное от деления запаса финансовой прочности и выручкой от реализации продукции.

Зная прибыль предприятия, рассчитывается показатель силы воздействия  операционного рычага как отношение валовой маржи к прибыли предприятия.

 

 

Таблица 4.1 – Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности  и силы воздействия операционного  рычага

Показатели	Условное обозначение	Расчет	2002
1.Валовая маржа:     Выручка от реализации Минус    Переменные издержки:         Материалы         Переменная зарплата    Итого переменных издержек    Валовая маржа 2.Коэффициент  валовой маржи, руб   Коэффициент  валовой маржи, % 3.Постоянные  издержки: Оклады, постоянная зарплата Налоги  Электроэнергия Вода  Телефон, почтовые услуги Проценты  за кредит Амортизационные отчисления Итого постоянных издержек 4.Порог рентабельности 5.Запас финансовой прочности  в рублях в процентах к выручке от реализации 6.Прибыль     7.Сила воздействия операционного рычага	(А)           (В) (С)                    (D) (E) (F) (G) (H)     (I)	B/A B/A*100                   D/C A-E F/A*100 A-(переменные издержки+D) B/H	9159     447 2732,3 3179,3 5979,7 0,65 65   1000 2444 211,5 215,2 12 433 163 4475,7 6885,7 2273,3 24,8 1504     3,98

 

Таблица 4.2 – Решение

Показатели	Исходный вариант 2002г.	Вариант 10-процентного роста выручки
1.Валовая маржа:     Выручка от реализации  Минус    Переменные издержки:         Материалы         Переменная  зарплата    Итого переменных издержек    Валовая маржа 2.Коэффициент  валовой маржи, руб   Коэффициент  валовой маржи, % 3.Постоянные  издержки: Оклады, постоянная зарплата Налоги  Электроэнергия  Вода  Телефон, почтовые услуги Проценты  за кредит Амортизационные отчисления Итого постоянных издержек 4.Порог рентабельности 5.Запас  финансовой прочности в рублях в процентах  к выручке от реализации 6.Прибыль 7.Сила  воздействия операционного рычага	9159     447 2732,3 3179,3 5979,7 0,65 65   1000 2444 211,5 215,2 12 433 163 4475,7 6885,7 2273,3 24,8 1504 3,98	10074,9     491,7 3005,53 3497,23 6577,7 0,65 65   1000 2444 211,5 215,2 12 433 163 4475,7 7574,27 2500,63 24,8 1654,4 4,4

Таким образом, по мере удаления выручки от порогового ее значения сила воздействия операционного  рычага ослабевает, а запас финансовой прочности увеличивается, что связано с относительным изменение постоянных затрат в релевантном диапазоне.

 

 

 

5. Управление  оборотным капиталом

Для нормального функционирования предприятию необходимо закупать сырье  и материалы, трансформировать их в  готовую продукцию, а затем продавать ее клиентам, чтобы выручить деньги и получить возможность возобновить этот свой эксплуатационный цикл (здесь используется капитал).

 Текущие финансовые потребности представляет собой разницу между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, незавершенного производства, дебиторской задолженности и кредиторской задолженностью.