Мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженности

    3. Определение возможной суммы  финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту.

    Расчет  необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:

     ,                                  (1.7)

    где И_дз—необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

    ОР_К— планируемый объем реализации продукции в кредит;

    К_с/ц — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью;

      — средний период предоставления  кредита покупателям, в днях;

      —средний период просрочки  платежей по предоставленному кредиту, в днях.

    4. Формирование системы кредитных  условий. В состав этих условий входят следующие элементы:

    • срок предоставления кредита (кредитный  период);

    • размер предоставляемого кредита (кредитный  лимит);

    • стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);

    • система штрафных санкций за просрочку  исполнения обязательств покупателями.

    Срок  предоставления кредита (кредитный  период) характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объем реализации продукции (при прочих равных условиях), однако приводит в то же время к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла предприятия. Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) характеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту. Кредитный лимит дифференцируется по формам предоставляемого кредита и видам реализуемой продукции.

    Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. В сочетании со сроком предоставления кредита такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставляемый кредит, рассчитываемой для сопоставления в годовом исчислении. Алгоритм этого расчета характеризуется следующей формулой:

     ,                                          (1.8)

    где ПС_К — годовая норма процентной ставки за предоставляемый кредит;

    ЦС_Н — ценовая скидка, предоставляемая покупателю при осуществлении немедленного расчета за приобретенную продукцию, в %;

    СП_К — срок предоставления кредита (кредитный период), в днях.

    Устанавливая  стоимость товарного (коммерческого) или потребительского кредита, необходимо иметь в виду, что его размер не должен превышать уровень процентной ставки по краткосрочному финансовому (банковскому) кредиту. В противном случае он не будет стимулировать реализацию продукции в кредит, так как покупателю будет выгодней взять краткосрочный кредит в банке (на срок, равный кредитному периоду, установленному продавцом) и рассчитаться за приобретенную продукцию при ее покупке.

    5. Формирование стандартов оценки  покупателей и дифференциация  условий предоставления кредита.

    Определение системы характеристик, оценивающих  кредитоспособность отдельных групп  покупателей, является начальным этапом построения системы стандартов их оценки.

    Формирование  и экспертиза информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей имеет целью обеспечить достоверность проведения такой оценки. Информационная база, используемая для этих целей, состоит из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита); данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер); информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.).

    Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:

    • покупатели, которым кредит может  быть предоставлен в максимальном объеме, т. е. на уровне установленного кредитного лимита;

    • покупатели, которым кредит может  быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

    • покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).

    6. Формирование процедуры инкассации  дебиторской задолженности. В  составе этой процедуры должны быть предусмотрены: сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

    7. Обеспечение использования на  предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью — ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

    Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:

    • факторинг;

    • учет векселей, выданных покупателями продукции;

    • форфейтинг.

    Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании — "фактор компании", которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга. За осуществление такой операции банк (фактор-компания) взимают с предприятия-продавца определенную комиссионную плату в процентах к сумме платежа.

    Учет  векселей, выданных покупателями продукции, представляет собой финансовую операцию по их продаже банку (или другому финансовому институту, другому хозяйствующему субъекту) по определенной (дисконтной) цене, устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки. Указанная операция может быть осуществлена только с переводным векселем.

    Учетная (дисконтная) цена векселя определяется по следующей формуле:

     ,                                 (1.9)

    где УЦ_В — учетная (дисконтная) цена векселя на момент его продажи (учета банком);

    НС—номинальная  сумма векселя, подлежащая погашению векселедателем в предусмотренный в нем срок;

    Д — количество дней от момента продажи (учета) векселя до момента его погашения векселедателем;

    УС_В — годовая учетная вексельная ставка, по которой осуществляется дисконтирование суммы векселя, %.

    Форфейтинг  представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному (коммерческому) кредиту путем передачи (индоссамента) переводного векселя в пользу банка (факторинговой компании) с уплатой последнему комиссионного вознаграждения. В результате форфетирования задолженность покупателя по товарному (коммерческому) кредиту трансформируется в задолженность финансовую (в пользу банка).

    8. Построение эффективных систем  контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Такой контроль организуется в рамках построения общей системы финансового контроля на предприятии как самостоятельный его блок.

    Критерием оптимальности разработанной и  осуществляемой кредитной политики любого типа и по любым формам выступает следующее условие:

    ДЗ_о → ОП_др ³ ОЗ_дз + ПС_дз ,                            (1.10)

    где ДЗ_О— оптимальный размер дебиторской задолженности предприятия при нормальном его финансовом состоянии;

    ОП_др—дополнительная операционная прибыль, получаемая предприятием от увеличения продажи продукции в кредит;

    З_дз —дополнительные операционные затраты предприятия по обслуживанию дебиторской задолженности;

    ПС_ДЗ—размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задолженность из-за недобросовестности (неплатежеспособности) покупателей. 
 
 
 

    1.3 Кредиторская задолженность и ее виды

     Кредиторская  задолженность представляет собой вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц.             Кредиторская задолженность - задолженность организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным работникам, образовавшаяся при расчетах за приобретаемые материально-производственные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда.   Наиболее распространенный вид кредиторской задолженности - задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные запасы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы.          Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательства (в том числе зачетом), а также списана как невостребованная.   В составе кредиторской задолженности выделяется задолженность организации:

• перед поставщиками и подрядчиками (остатки по состоянию на отчетную дату по кредиту счетов 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»);
• перед персоналом организации (остаток по кредиту счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»);
• перед бюджетом (остаток по кредиту счета 68 «Расчеты по налогам и сборам»);
• перед государственными внебюджетными фондами (кредитовый остаток по счету 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению»);
• по полученным займам и кредитам (остатки по кредиту счетов 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»);
• перед прочими кредиторами (кредитовые остатки по счетам: 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» и другие).

 

    1.4 Понятие и преимущества  коммерческого кредита 

    Коммерческим кредитом называют кредит, предоставляемый одним функционирующим предпринимателем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит оформляется векселем, его объектом является товарный капитал. Он обслуживает круговорот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенностью коммерческого кредита является то, что ссудный капитал здесь слит с промышленным. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и получение прибыли. Размеры этого кредита ограничены величиной резервных кредитов промышленных и торговых капиталов. Передача этих капиталов возможна только в направлениях, определенных в условиях сделки: от предпринимателя, на предприятии которого производят средства производства, к предпринимателям, на предприятиях которых они потребляются, или от предпринимателя, производящего товары, к торговым фирмам, реализующим их.

    К основным характеристикам коммерческого  кредитования можно отнести:

• Полный и средний срок использования заемных средств – период с начала поступления средств до окончательного погашения всей суммы долга;
• Формы привлечения заемных средств – дифференцируется в разрезе финансового, товарного и прочих форм кредитования;
• Состав основных кредитов – определяется формами привлечения заемных средств
• Эффективные условия привлечения кредитов, к важнейшим из которых относя: срок предоставления кредита; ставка процента за кредит; условия выплаты процентов; условия выплаты основной суммы долга и прочие условия, связанные с получением кредита;
• Срок предоставления кредита – оптимальным считается срок предоставления кредита, в течение которого полностью реализуется цель его привлечения;
• Ставка процента за кредит – характеризуется тремя параметрами: формой, видом и размером;
• Условия выплаты суммы процента – определяется порядком ее выплаты, который сводится к трем принципиальным вариантам: выплата всей суммы процента в момент предоставления кредита; выплаты равномерными частями; выплата всей суммы процента в момент уплаты основной суммы долга. При прочих равных условиях предпочтительным является третий вариант;
• Условия выплаты основной суммы долга – характеризуется предусматриваемыми периодами его возраста;
• Прочие условия, связанные с вязанные с получением кредита – могут предусматривать необходимость его страхования, выплаты дополнительного комиссионного вознаграждения банку, разный размер кредита по отношению к сумме заклада или залога и т.п.;
• Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам. Для обеспечения наиболее крупных кредитов может заранее резервироваться специальный возвратный фонд. Платежи по обслуживанию кредитов включаются в платежный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности.