Механизмы и методы обеспечения финансовой устойчивости организации

 

     Согласно  данным таблицы 7 предприятие ООО «ДВ Новация» за весь анализируемый период имело не устойчивое финансовое положение за счет недостатка собственных оборотных средств и заемных источников формирования запасов.

     Финансово-устойчивая организация характеризуется состоянием и структурой основных, оборотных средств и обеспеченностью их источниками покрытия, которые могут быть представлены в виде коэффициентов.

    Все коэффициенты имеют самостоятельный  смысл, вместе с тем они связаны  между собой как показатели, характеризующие  финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и их характера деятельности и могут быть несопоставимы для разных предприятий. В таблице 6 приводится расчет коэффициентов финансовой устойчивости за 2008-2010 годы.

     Таблица 8.

    Показатели  финансовой устойчивости ООО «ДВ-Новация»

      за 2008-2010 годы

Наимено-вание показателя	Строки  баланса	Норматив	2008	2009	2010	Отклонения 2009 к 2008		Отклонения 2010 к 2009
						абсолют. (тыс. руб.)	относит. (%)	абсолют. (тыс. руб.)	относит. (%)
Коэффици-ент автономии	стр.490/стр.700	0,4 - 0,6	0,04	0,34	0,40	0,30	938,65	0,06	116,81
Коэффици-ент финан-совой активности (финан-совый рычаг)	(стр.590+690) / 490	1,5	26,50	1,93	1,51	-24,57	7,28	-0,42	78,15
Коэффици-ент финансо-вой устойчи-вости (обеспечен-ности долгосроч-ными источника-ми финанси-рования)	(стр.490+590) / стр.700	³ 0,6	0,04	0,34	0,40	0,30	938,65	0,06	116,81
Коэффици-ент заемного капитала	(стр.690 + стр.590) / стр.300		0,96	0,66	0,60	-0,30	68,35	-0,06	91,29

 

    Как видно из таблицы 8, показатель коэффициента автономии, за анализируемый период увеличился с 0,04 в 2008 году до 0,4 в 2010 году. В 2008 и 2009 году коэффициент автономии ниже нормативного значения, при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

    Коэффициент финансовой активности показывает, какая  часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Показатель коэффициента финансовой активности (финансовый рычаг), за анализируемый период снизился на 24,57 в 2009 году и на 0,42 в 2010 году.

    Значение  коэффициента финансовой устойчивости показывает долю долгосрочных источников финансирования в их полном объеме. Коэффициент финансовой устойчивости в течение всего анализируемого периода находиться ниже допустимого предела. Хотя данные таблиц показывают, рост коэффициента финансовой устойчивости в течении всего анализируемого периода, который в 2010 году достигает значения 0,4. Проанализировав изменение коэффициента финансовой устойчивости по данным таблицы 15, можно сделать вывод, что доля долгосрочных источников финансирования в 2008, 2009, 2010гг. составила 4%, 34%, 40% соответственно, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия ООО «ДВ-Новация».

    Значение  коэффициента заемного капитала показывает сколько заемных средств предприятие  привлекло на один рубль вложенных  в активы собственных средств. Проведенный анализ в таблице 15 показывает снижение коэффициента заемного капитала в течение всего анализируемого периода с 0,96 в 2008 году, до 0,6 в 2010 году, что свидетельствует о снижении зависимости предприятия от заемных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Глава 3. Пути  улучшения  финансовой устойчивости предприятия.

    Для улучшения финансового состояния  предприятия необходимо четко контролировать и управлять дебиторской задолженностью, следить за качеством и соотношением.

    Существует  несколько мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия. И в первую очередь это политика ускорения расчетов.

    Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности  предприятия. Если на предприятии будут  заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному страхованию и обеспечению, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек.

    Нарушение договорных обязательств и несвоевременная  оплата продукции поставщикам приведут к потере деловой репутации фирмы  и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности.

    Поэтому каждому предприятию для улучшения  финансового состояния необходимо следить за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить  величину задолженности на предприятии.

    Поэтому предприятие должно, прежде всего, грамотно управлять дебиторской задолженностью.

    Анализ  и управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.

    Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция.

    В зависимости от размера дебиторской  и кредиторской задолженности количество расчетных документов, дебиторов  и кредиторов, анализ их уровня можно  проводить как сплошным, так и  выборочным методом. Общая схема контроля, как правило, включает в себя несколько этапов.

    Этап 1. Задается критический уровень  дебиторской или кредиторской задолженности; все расчетные документы, относящиеся  к задолженности, превышающий критический  уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.

    Этап 2. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка. Для этого применяют различные способы.

    Этап 3. Проверяется реальность сумм дебиторской  и кредиторской задолженности в  отобранных документах. В частности  могут направляться письма контрагентам с просьбой подтвердить реальность проставленной в документе или проходящей в учете суммы.

    Особое  внимание следует уделять анализу  данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных  с непогашением дебиторской задолженности.

    Способы уменьшить срок погашения дебиторской  задолженности.

    Одной из ключевых проблем предприятий на сегодняшний день является проблема дефицита оборотных средств. Это обусловлено не только кризисом неплатежей, но и неэффективным управлением оборотными активами, недостатками системы управления предприятием в целом. Снижение оборачиваемости и сокращение части реально работающих оборотных средств в первую очередь связаны с существованием просроченной дебиторской задолженности.

    Поскольку доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в балансе предприятия весьма незначительна, наиболее ликвидным активом, находящимся в распоряжении предприятия, должна быть дебиторская задолженность. Тем не менее, большая доля этого, казалось бы наиболее ликвидного (после денег), актива попадает в разряд просроченной безнадежной задолженности.

    Но  даже при такой ситуации существуют значительные внутренние резервы и  механизмы, позволяющие управлять  дебиторской задолженностью более  эффективно и получить дополнительные оборотные средства.

    Анализ  дебиторской задолженности лучше  всего начинать с составления  реестра «старения» счетов дебиторов. Исходной информацией для составления  такого реестра являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках ее возникновения. Для получения информации о просроченной задолженности следует провести анализ договоров с контрагентами.

    Чтобы эффективно управлять дебиторской задолженностью, предприятию необходимо выполнять следующие рекомендации:

    1. контролировать состояние расчетов  с покупателями (по отсроченной  задолженности) и своевременно  предъявлять исковые заявления;

    2. ориентироваться на возможно  большее число покупателей с  целью уменьшения риска неуплаты  одним или несколькими крупными  потребителями;

    3. следить за соответствием кредиторской  и дебиторской задолженности.

    Рассмотрим  основные направления политики ускорения и повышения эффективности расчетов, к которым относят:

    - предоставление скидок дебиторам  за сокращение сроков возврата  платежей,

    - использование векселей в расчетах  с дебиторами с учетом задолженности  в банке для ускорения получения  средств от дебиторов с уплатой процентов и комиссионных банку, факторинговые операции,

    - предоставление отсрочки платежей  с получением процентов от  использования коммерческого кредита  дебиторами.

      Факторинг - это разновидность  торгово-комиссионной операции, связанной  с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности.

    Факторинг включает в себя:

    -Взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя;

    -Предоставление продавцу краткосрочного кредита;

    -Освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.

    Основной  целью факторинга является получение  средств немедленно или в срок определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка.

    Операции  факторинга регулируются главой 43 «Финансирование  под уступку денежного требования».

    Факторинг осуществляется следующим образом. Банк приобретает у продавца право  на взыскание дебиторской задолженности  покупателя продукции и в течение 2-3 дней перечисляет предприятию 70-90% суммы средств за отгруженную продукцию в момент предъявления платежных документов.

    После получения платежа по этим счетам от покупателей банк перечисляет  предприятию оставшиеся 30-10% от суммы  счетов за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений.

    Стоимость факторингового обслуживания зависит  от вида услуг, финансового положения  клиента.

    Факторинговая операция позволяет предприятию  – продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по представленному покупателю кредита в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла.

    К недостаткам факторинговой операции можно отнести лишь дополнительные расходы продавца, связанные с  продажей продукции, а также утрату прямых контактов с покупателями в процессе осуществления им платежей.

    Эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним  уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.

    Таким образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов, но и в сокращении сроков расчета, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли.

    Вторым  мероприятием по улучшению финансового состояния  является создание резерва по сомнительным долгам.

    Пунктом 70 Положения по ведению бухгалтерского учета предусмотрено право организации  создавать резервы по сомнительным долгам по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги. Суммы создаваемых резервов относятся на финансовые результаты организации. Решение о создании резерва закрепляется организацией в учетной политике. Следовательно, по просроченным платежам предприятие имеет право создавать резервы по сомнительным долгам.