Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятий отрасли цветная металлургия

      Оценить возможность совершения бартерных сделок при отсутствии реальной перспективы получения от покупателей денежной выручки.

      Использование в работе системы ценовых скидок и бонусов.

      Направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.

Рассмотрим процесс формирования системы целевых параметров организации денежного оборота предприятий отрасли цветная металлургия (на примере ЗАО «Цветлит»).

1.                  На основе ретроспективного анализа тенденций развития основных результативных показателей денежных потоков за три года определили:

- рост важнейших параметров денежных потоков фирмы наблюдается в 2007 году. Наблюдается рост денежных средств по текущей деятельности, увеличение притока денежных средств по финансовой деятельности.

- В 2008 году ухудшились важнейшие параметры денежного потока. Отток денежных средств по текущей деятельности увеличился.

2.                  Главная цель управления денежными потоками фирмы: «обеспечить за счёт рационализации денежных потоков рост собственного капитала к концу 2009 года в 2,5 раза».

3.                  За счёт благоприятных условий предстоящей динамики внешних и внутренних факторов предполагается снижение кредиторской задолженности, а значит и оттока по финансовой деятельности, рост спроса на цветные металлы и уменьшение дебиторской задолженности, а значит и увеличение притока по текущей деятельности. Благодаря оптимизации налогообложения планируется снижение оттока денежных средств на расчёты по налогам и сборам. Управляющими фирмы предполагается принять меры по совершенствованию финансового состояния фирмы.

4.                  Нежелательной тенденцией, препятствующей достижение главной цели организации денежных потоков фирмы, является рост цен на сырьё, товары, работы, услуги и иные оборотные активы.. Необходимо заблаговременно принять меры по нейтрализации негативного влияния данной тенденции (например, приобретение форвардов или фьючерсов на сырьё).

5.                  Система целевых показателей организации денежных потоков фирмы:

▪                  темп роста общего валового положительного потока в 2009 г. - 116 % и отрицательного потока — 103 %;

▪                  соотношение объёмов привлечения денежных ресурсов из собственных и заёмных источников: 60 % - собственный капитал и 40 % - заёмный;

▪                  коэффициент систематического риска – 1,6 %.

▪                  максимальная продолжительности цикла денежного оборота фирмы — 65 дней.

6. Главная и основные цели рассматриваются как единая комплексная система на основе построения «дерева целей» (см. рис 2.4).

Рис. 2.4. «Дерево целей» (на примере ЗАО «Цветлит»)

Таким образом, процесс формирования системы целевых параметров организации денежного потока предприятий включает 6 этапов, заключением которого является построение «дерева целей».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведённого исследования можно сделать следующие обобщающие теоретические и практические выводы.

Цветная металлургия — одна из важнейших отраслей тяжелой промышленности — осуществляет добычу, обогащение, металлургический передел цветных, редких и благородных металлов, производит сплавы и прокат, перерабатывает вторичное сырье, добывает и обрабатывает алмазы.

Для цветной металлургии характерна огромная ресурсоемкость получения конечных продуктов. Расход же сырья на получение одной тонны редких и редкоземельных металлов в десятки и сотни тысяч раз превышает вес готовой продукции.

Водоемкий обогатительный процесс (10—20 м3 на тонну концентрата) предопределяет размещение обогатительных фабрик вблизи надежных источников водоснабжения. Ресурсные возможности добычи, переработки руд и производства из них различных металлов в мире пока еще избыточны.

Характерная особенность цветной металлургии мира — концентрация в развивающихся странах преимущественно добывающих горнорудных предприятий, а в промышленно развитых — объектов, осуществляющих все стадии процесса производства: от добычи минерального сырья до его глубокой переработки.

Избыточность запасов и ресурсов цветных металлов позволяет фирмам выбирать для первоочередного освоения месторождения не только по богатству их запасов и возможному получению высоких рентных доходов, но и по наличию в той или иной стране благоприятного для инвесторов «климата».

Цветная металлургия является одной из важнейших отраслей промышленности России. В настоящее время доля металлургии в ВВП России составляет около 5%, а в промышленном производстве - 18,3%, в том числе цветной металлургии 2,8% и 10,2% соответственно. Причем конкурентоспособность российских предприятий в ряде подотраслей цветной металлургии находится на уровне мировых лидеров, так например, "ГМК "Норильский никель" занимает первое место по производству никеля, объединенная компания "Российский алюминий" - первое место по производству глинозема и алюминия, "ВСМПО-Ависма" - первое место по производству титана.

Динамика работы отрасли за последние несколько лет демонстрировала положительную тенденцию, по всем производственным и финансово-экономическим показателям работы отрасли наблюдался рост:

- прибыль выросла практически в 2 раза,

 инвестиции – в 3 раза,

 экспорт – в 2 раза.

ЗАО фирма «Цветлит» производит в год 3 тысячи тонн отливок из сплавов на основе меди, доля продукции предприятия на Российском рынке литья из сплавов на основе меди составляет 4,5%, на мировом рынке – 0,3%.

ЗАО фирма «Цветлит» производит в год отливок из медных сплавов больше чем такие страны, как Венгрия, Швейцария, Турция, Чешская республика, Дания, Хорватия, Бельгия.

Постоянными клиентами ЗАО «Цветлит» являются Немецкий концерн Schaeffler KG, Мечел, ММК, РЖД, Камаз, Минский тракторный завод, Свердловский ПРМЗ, Высокогорский ГОК, ООО "Завод Уралпрокат", Орский машиностроительный завод и еще более 700 предприятий.

В результате горизонтального и вертикального анализа баланса ЗАО «Цветлит» необходимо отметить основные проблемы финансово — хозяйственной деятельности фирмы:

- рост зависимости от внешних кредиторов;

- увеличение дебиторской задолженности;

-/недостаточность величины собственного капитала для финансирования основных средств.

По результатам анализа политики управления денежными потоками, необходимо рассмотреть мероприятия по оптимизации и корректировке процесса управления, дабы улучшить показатели и эффективность деятельности фирмы в целом.

      Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи.

      Прибегнуть к страхованию кредитов.

      Оценить возможность совершения бартерных сделок при отсутствии реальной перспективы получения от покупателей денежной выручки.

      Использование в работе системы ценовых скидок и бонусов.

      Направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.

В результате формирования системы целевых параметров организации денежного потока предприятий отрасли цветная металлургия было построено «дерево целей».

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

I.        Нормативно – правовые источники:

1.        Конституция РФ – М.: Новая школа, 1995.

2.        Федеральный закон от 08.08.2001 г. № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности».

3.        Федеральный закон от 24.06.1998 г. № 89-ФЗ «Об отходах производства и потребления».

4.        Постановление Правительства РФ от 14.12.2006 г. № 766 «О лицензировании деятельности в области обращения с ломом цветных и чёрных металлов».

5.        Постановление Правительства РФ от 26.01.2006 г. № 45 «Об организации лицензирования отдельных видов деятельности».

6.        Постановление Правительства РФ от 11.05.2001 г. № 370 «Об утверждении правил обращения с ломом и отходами цветных металлов и их отчуждения».

7.        Постановление Правительства от 07.12.2001 г. № 860 «О федеральной целевой программе «Экология и природные ресурсы России (2002-2010 годы)».

II.     Учебники, монографии, статьи:

8.        Бочарова В.В.Финансовый анализ.- СПб.: Питер, 2007.

9.        Бланк И.А. Управление денежными потоками.- Киев: Эльга, Ника-Центр, 2002.

10.   Бланк И.А. Энциклопедия финансового менеджера.- 2-е изд., стер.- М.: Омега-Л, 2002.

11.   Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика: Учебное пособие.- 2-е изд., доп. и перераб.- СПб: Бизнес-пресса, 2006.

12.   Ковалёв В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник/ В.В.Ковалев, В.В.Ковалев.- М.: ТК Велби, Проспект, 2007.

13.   Копылов В.А. География промышленности России и стран СНГ – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1999. – 378 c

14.   Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний.- М.: Ось-89, 2001.

15.   Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/ А.А.Володин и др.- М.: ИНФРА М, 2004.

16.   Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

17.   Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций/ Шеремет А.Д., Негашев Е.В..- М.: ИНФРА-М, 2003.

18.   Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.- М.: РИОР, 2007.

19.   Дауев Ю. М., Василенко В. П., Денисов М. Н. Результаты переоценки минерально-сырьевой базы металлических полезных ископаемых Российской Федерации // Минеральные ресурсы России. Экономика и управление. — 2006. — № 4.

20.   Кочешкова Н. «Металлургия и горнодобывающая промышленность: еще один год благополучия» - Рынок ценных бумаг-№4(283)2005г, стр. 46-47.

21.   Савельева И.Л. «Цветная металлургия азиатской России: региональные особенности становления и развития» - География и природные ресурсы-№4 2003, стр.92-101

III.  Сайты сети Интернет;

22. www.infogeo.ru – Цветные металлы. Рынки, цены, тенденции. Аналитика.

23. www.cvetlit.ru – Официальный сайт ЗАО «Цветлит»

24. www.consultant.ru – Законодательство РФ «Консультант Плюс»

25. www.expert.ru – Официальный сайт журнала «Эксперт»

26. www.gks.ru – Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики

27. www.profil.ru – сайт деловой литературы

28. www.businesspress.ru – сайт деловой прессы

    29. www.xserver.ru – сайт онлайн библиотеки

    30. www.metaltorg.ru – сайт новостей, аналитики и цен металлургии

    31. www.metalinfo.ru – сайт специализированного журнала    «Металлоснабжение и сбыт»

    32. www.aluminiumleader.com – сайт про алюминий

    33. www. rbс.ru – сайт РосБизнесКонсалтинг

51