Финансовый менеджмент: сущность, цели, задачи и функции

     4) расходы, связанные с основной  деятельностью (расходы на реализацию, общие и административные расходы);

     5) доход от основной деятельности, определяемый как разница между валовой прибылью и расходами, связанными с основной деятельностью;

     6) доходы и расходы от не основной деятельности (инвестиционная деятельность, ценные бумаги и прочие доходы и расходы);

     7) прибыль до уплаты налогов, определяемую как сумма доходов от основной и не основной деятельности предприятия;

     8) налоги включают общую сумму выплат или сумму, подлежащую выплате в соответствии с действующим законодательством в бюджет и внебюджетные фонды;

     9) чистую прибыль, образуемую как  разница между общей прибылью  до уплаты налогов и уплаченными налогами.

     В отчете может показываться отдельной  статьей накопленная прибыль  за более длительный период, если в этом есть необходимость. Кроме того, в отчете обычно указывается отдельной строкой нераспределенная прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после формирования всех предусмотренных принятыми решениями акционеров фондов и начисления дивидендов. [16,С.19]

     Отчет об изменениях в финансовом положении. Содержит обобщенную информацию об источниках финансирования хозяйственной деятельности предприятия и о направлении использования этих средств. Отчет показывает движение чистых оборотных средств, которые называют также работающим капиталом. Отчет содержит три раздела и включает следующие данные:

     • источники чистых оборотных средств (чистая прибыль, амортизация, убытки от продажи реального основного капитала, прочие источники;

     • направления использования чистых оборотных средств (распределение  прибыли и прочие направления  использования);

     • изменения в статьях чистых оборотных  средств (изменения текущих активов, изменение текущих обязательств, изменение чистых оборотных средств).

     Чистые  оборотные средства определяются как  разница между оборотными (текущими) активами предприятия и его краткосрочными обязательствами.

     Все показатели отчета о финансовом положении предприятия берутся из балансового отчета и отчета о прибыли, но группируются так, чтобы их можно было непосредственно использовать для проведения расчетов и формирования необходимых выводов и решений по управлению финансовой деятельностью предприятия.

     Отчет о движении денежных средств. Отражает чистые изменения в денежной наличности, связанные с учетом всех поступлений и расходов наличных денежных средств в результате текущей хозяйственной деятельности предприятия.

     Структура отчета о движении денежных средств предусматривает группировку денежных средств по характеру (видам) деятельности предприятия: производственно-сбытовая, инвестиционная, финансовая, что отражается в отчете соответствующими разделами. В каждом разделе отчета поступления и расходование учитываются для формирования итога движения денежных средств по результатам соответствующей деятельности. Конечный итог отражается как изменение (увеличение или уменьшение) наличных денежных средств предприятия на конец отчетного периода по сравнению с его началом.

     Отчет о собственном капитале. Отражает структуру и произошедшие изменения собственного капитала. Он содержит сведения о всех инвестициях, всех выплатах собственникам капитала в отчетном периоде. В отчете отражается также нераспределенная прибыль, если предприятие не составляет самостоятельный отчет о нераспределенной прибыли. Отчет составляется для публикации всех изменений по счетам собственников капитала. 

      3.3 Анализ финансовой отчетности предприятия 

     Цель  анализа отчетности — дать оценку результатов эффективности деятельности предприятия за отчетный год и оценку его текущего финансового положения.

     Анализ  предусматривает оценку:

     • наличия и величины прибыли по результатам хозяйственной деятельности за год;

     • финансового состояния и возможности предприятия выполнить взятые обязательства;

     • финансовой безопасности выполнения обязательств для существования предприятия и риска его ликвидации в связи с недостатком ресурсов.

     Анализ  финансовой отчетности проводится:

1. Финансовыми менеджерами своего предприятия для выявления и устранения проблем в его текущей деятельности и принятия необходимых решений по повышению эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения предприятия, выполнения обязательств перед кредиторами и инвесторами.

     2. Аудиторами с целью ревизии  отчетности и определения правильности  уплаты налогов. При этом акционеров  интересует в первую очередь  прибыльность и надежность ценных бумаг, держателями которых они являются.

     3. Финансовая деятельность предприятия, зарегистрированная на фондовой бирже, анализируется специалистами этих бирж.

     4. Крупные инвесторы (банки, страховые компании, различные специализированные фонды и другие заинтересованные организации) содержат в своем штате профессиональных аналитиков, которые постоянно следят за изменением показателей в финансовой отчетности интересующих их предприятий.

     В зависимости от целей анализа финансовой отчетности и заинтересованных в его результатах пользователей применяются различные виды анализа и разный набор показателей (финансовых коэффициентов);

     а) абсолютные показатели для ознакомления с отчетностью;

     б) сравнимые процентные показатели для  чтения отчетности и выявления отклонений по важнейшим статьям финансовой отчетности;

     в) анализ горизонтальных процентных изменений, характеризующих изменения отдельных статей финансовой отчетности;

     г) анализ вертикальных процентных изменений, предполагающий соотношение показателей различных статей по отношению к одной выбранной статье;

     д) анализ тенденций (трендовый анализ);

     е) сравнительный анализ (сопоставление отдельных показателей деятельности своего предприятия с показателями предприятий-конкурентов одной отраслевой принадлежности и примерно одинаковых размеров);

     ж) сравнение со среднеотраслевыми показателями, показывающее устойчивость положения предприятия на рынке;

     з) анализ показателей путем использования финансовых коэффициентов.

     В рамках настоящего курса с учетом рассматриваемых целей анализа  финансовой отчетности использованы следующие показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия: показатели финансового положения предприятия; показатели его платежеспособности.

     Следует заметить, что существуют и другие классификации показателей.

     Примеры различных подходов к классификации показателей финансовой отчетности:

     1) показатели ликвидности, показатели деловой активности, показатели рентабельности, показатели платежеспособности или структуры капитала, показатели рыночной активности (Крылова Т. «Что такое финансовый менеджмент» / Финансовая газета за 1994 г.);

     2) ликвидность, платежеспособность, прибыльность, эффективность использования активов, акционерный капитал (Романов А.Н., Лукасевич И.Я. Оценка коммерческой деятельности предпринимательства — М.: ЮНИТИ, 1993);

     3) показатели эффективности производственной  деятельности, показатели ликвидности, показатели финансовой устойчивости (Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. — М.: Дело, 1993).

     Показатели  эффективности хозяйственной деятельности предприятия включают: [9]

     • показатели по прибыли;

     • показатели рентабельности реализации продукции (коэффициент прибыльности продаж, коэффициент рентабельности продаж;

     • показатели рентабельности активов (коэффициент рентабельности активов, коэффициент рентабельности реального основного капитала);

     • показатели рентабельности собственного и заемного капитала;

     • показатели доходности акционерного капитала. Показатели финансового положения предприятия и его платежеспособности включают:

     • показатели ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютно ликвидности, показатель поступления наличных денежных средств);

     • показатели оборачиваемости средств (коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности);

     • показатели платежеспособности и устойчивого финансового положения (коэффициент собственности, коэффициент заемного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент покрытия).

     В данной работе проводится финансово-экономический  анализ деятельности ООО «Леспром». Это производственное предприятие, которое занимается лесопилением и деревообработкой. Конечной продукцией являются как пиломатериалы, так и разнообразная продукция деревообрабатывающей промышленности, которые предприятие реализует как на внутреннем, так и на внешних рынках. В настоящее время на предприятии работает около 195 человек.

     ООО «Леспром» находится в г. Воронеж

     Основной  целью общества является получение  прибыли.

     Основными видами деятельности ООО «Леспром»  являются:

• совершение сделок купли-продажи, закупочной деятельности, оптовой, розничной, комиссионной, коммерческой торговли на территории РФ;
• экспорт продукции на основании договоров;
• импорт товаров, оборудования и сырья для удовлетворения потребностей общества;
• импорт товаров, оборудования и сырья на основании договоров;
• производство товаров народного потребления и производственного технического назначения;
• оказание транспортных услуг;
• выпуск, приобретение, владение и продажа ценных бумаг размещенных к обращению.

 

     Уставный  капитал общества составляет 5500 рублей, добавочный капитал равен 1 739 351 рублей, резервного фонда у ООО «Леспром» не существует.

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

     Основной  формой при анализе финансового  состояния является баланс. Итог баланса  даёт ориентировочную оценку суммы  средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру  и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса.

     Имущество предприятия увеличилось на 2 305 494 тыс. руб. или на 54,7%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 1 996 544 тыс. руб. или в 4 раза; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 161 612 тыс. руб. (в 8 раз), дебиторская задолженность возросла на 239 519 тыс. руб. или в 3,75 раз. В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 293 691 тыс. руб., что составляет 9,2 % от величины на начало года.

     Удельный  вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса на начало года и составляет 87,1%; к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%. Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности с 541 671 тыс. руб. до 1 917 405.тыс. руб. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.