Финансовые  риски имеют математически выраженную вероятность наступления. Эта вероятность опирается на статистические данные и может быть рассчитана с высокой степенью точности.

     Финансовый  риск — риск, обусловленный структурой источников средств.

     Суть  финансового риска и его значимость определяются структурой долгосрочных источников финансирования - чем выше доля заемного капитала, тем выше уровень финансового риска.

     Существуют  следующие виды финансовых рисков:

     1. Ценовой риск включает в себя  не только потенциальные убытки, но и потенциальную прибыль. Ценовой риск подразделяют на:

     • валютный — риск того, что стоимость  финансового инструмента изменится  в результате изменения обменного  курса иностранной валюты;

     • процентный — риск того, что стоимость  финансового инструмента изменится  в результате изменения рыночной процентной ставки;

     • рыночный — риск того, что стоимость  финансового инструмента изменится  в результате изменения рыночных цен независимо от того, какими факторами  вызваны эти изменения.

     2. Кредитный риск — это риск  того, что один из контрагентов, участвующих в финансовом инструменте, не сможет ликвидировать обязательство и вызовет убытки у второй стороны.

     3. Риск ликвидности, или риск  финансирования, — это риск того, что предприятие может встретиться  с трудностями при мобилизации  средств для погашения своих обязательств по финансовому инструменту к определенному сроку. Он может возникнуть из-за неспособности быстро продать финансовый актив по стоимости, близкой к его справедливой стоимости.

     Рыночная  стоимость — это сумма, которую  можно получить от продажи или необходимо заплатить при приобретении финансового инструмента на активном рынке.

     Справедливая  стоимость — это сумма, на которую  может быть обменен актив или  за которую может быть погашено обязательство  при заключении добровольной сделки между независимыми сторонами при сопоставимых условиях.

     4. Риск денежного потока — риск  того, что величина будущих денежных  потоков, связанная с денежным  финансовым инструментом, будет  колебаться.

     В случае долгового инструмента с  плавающей процентной ставкой такие колебания могут привести к изменению фактической процентной ставки по финансовому инструменту, обычно с изменением его справедливой стоимости. 

     1.3.3 Способы  снижения финансовых рисков

     При выборе способов снижения риска нужно  исходить из принципов:

     1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

     2. Нельзя рисковать большим ради малого;

     3. Надо думать о последствиях рисков и заранее предусмотреть, что делать в случае неудачи

     Существуют  четыре основных варианта поведения  в потенциально рисковых ситуациях: игнорирование самого факта возможности риска, избегание риска, хеджирование риска, передача риска.

     Способы снижения риска:

     1. Игнорирование риска. Этот вариант  поведения означает, что лицо, принимающее  решение, не предпринимает каких-либо действий в отношении возможного риска. Подобное поведение возможно в одной из трех ситуаций.

     Первая  ситуация имеет место в том  случае, когда лицо, принимающее  решение (ЛПР), не осознает рисковости операции, в качестве примера упомянем  вовлечении профессионально неподготовленных лиц в различного рода финансовые аферы. Ярчайший пример подобных афер — финансовые пирамиды; многие их участники соблазняются возможностью легкой наживы, обещаемой устроителями пирамиды, и не задумываются о каких-либо последствиях.

     Вторая  ситуация имеет место в том  случае, когда ЛПР, даже сознавая рисковость операции, не имеет возможности противодействовать риску. Примером может служить ситуация в России накануне банковского кризиса 1998 г., когда государственные органы по сути обязывали коммерческие банки покупать государственные краткосрочные обязательства.

     Третья  ситуация складывается в том случае, если ЛПР умышленно игнорирует риск. В частности, по мере расширения той  же финансовой пирамиды всегда появляются склонные к риску инвесторы, которые прекрасно сознают возможность потерь, но надеются, что они успеют выйти из пирамиды до ее краха.

     2. Избежание риска – подобной  стратегии придерживаются лица, не склонные к риску. Примерами  применения подобной стратегии  являются ситуации, когда предприятие не продлевает договор с контрагентом, в отношении которого появились сомнения в его будущей платежеспособности, когда предприятие предпочитает получать кредит в той валюте, в которой оно осуществляет свои основные экспортные операции и т. п.

     3. Передача риска  - эта стратегия  означает, что ЛПР не желает  нести риск и готов на определенных  условиях передать его другому  лицу. Наиболее ярким примером  передачи риска является страхование.  В широком смысле страхование  представляет собой совокупность операций, снижающих риск возможных потерь от какого-то действия или бездействия. В узком смысле термин «cтpaxoвaниe» чаще всего закрепляется за комплексом страховых операций между страхователем и страховщиком. Передача финансовых рисков осуществляется следующим образом: частичная передача на партнеров; обязательное страхование финансовых рисков; снижение степени риска (принимаются следующие меры: диверсификация вложений (не класть яйца в одну корзину), лимитирование).

     4. Хеджирование риска -  (заключение сделок с противоположным результатом). Дословно этот термин означает «ограждение риска» и представляет собой систему мер, с помощью которых негативные последствия риска могут быть уменьшены. Хеджирование особенно активно используется на финансовых рынках; с этой целью разработаны различные финансовые инструменты: опционы, фьючерсы, форварды и др.

     Идея  хеджирования по существу активно реализуется  практически в любом предприятии, независимо от того, имеет ли оно  отношение к финансовы.м рынкам. В частности, по сути хеджерскими  являются операции по созданию фондов и резервов. Так, в условиях инфляции необходимо делать резервы на пополнение оборотных средств; иными словами, не вся прибыль, рассчитанная по итогам года, может трактоваться как прибыль, доступная к распределению среди собственников,— часть ее нужно зарезервировать на покрытие расходов, связанных с повышением цен на сырье и материалы.  

     Глава 2. Финансовый план и финансовая стратегия ООО «Планета»

     2.1 Характеристика предприятия  “Планета”

           1. Предприятие «Планета» представляет собой общество с ограниченной ответственностью и ведет свою деятельность на основе ГК РФ.  Общество является юридическим лицом и действует на основе Устава и Учредительного договора, имеет собственное имущество, самостоятельный баланс и расчетный счет.

      ООО «Планета» является совместным предприятием, оно создано следующими юридическими лицами:

1. Отделением СБ РФ.
2. Центром культуры и творчества детей и молодежи.
3. Индивидуальным частным предприятием.

      Учредители  несут ответственность по обязательствам ООО «Планета» в размере уставного капитала, создаваемого за счет средств учредителей и составляющего на момент образования 10 тыс.руб., вносимого долями по 3,33 тыс.руб. каждым учредителем.

     После внесения обязательных платежей прибыль подлежит распределению между учредителями.

      Производственный  процесс, применяемый на предприятии «Планета» носит тип единичного производства, что характеризуется широкой номенклатурой изготовляемых изделий, небольшим объемом выпуска, а также малой повторяемостью.

      Ценообразование строится на следующих принципах:

1. Цена должна покрывать все издержки.
2. Цена должна быть достаточно высокой в связи с единичностью и неповторимостью продукции.
3. Цена устанавливается на договорной основе и может содержать определенную льготу.

      Производственный  участок по выпуску керамико-фарфоровых изделий разместится в здании по выработке тепловой энергии для нужд обогрева хозяйства микрорайона.

      Офис  фирмы расположен на площади центра культуры и творчества детей и  молодежи.                                                                                                  Таблица 1                                                                                                  

                                                                 Цена за единицу продукции  в 2009 году, руб.

 

      Для организации процесса производства потребуются дополнительные затраты на покупку оборудования и других основных производственных фондов.

      По  данным таблицы 2 рассчитаем стоимость  основных производственных фондов, необходимых  для успешной работы ООО «Планета», а также долю оборудования от стоимости  основных производственных фондов.

Таблица 2

Стоимость основных производственных фондов ООО  «Планета»

 

Доля  оборудования от стоимости основных производственных фондов