Финансовая политика и финансовый механизм предприятий

Содержание: 

Введение:         3 

1. Финансовая политика  и финансовый механизм предприятий    5 

2. Цели, задачи и  направления формирования финансовой  политики  8 

3. Основные этапы  финансовой политики предприятия      12 

4. Субъекты и объекты  финансовой политики          13 

5. Организация информационного  обеспечения финансовой политики  15 

6. Организация системы  финансового планирования деятельности  предприятия                  19 

Заключение:        28 

Список литературы:       29 
 

Введение: 

В последнее время  проявились тенденции нестаби­льности российской экономики. Изменение темпов инфляции, резкое колебание валютного курса рубля, ставки ссудного процента, спад покупательной способно­сти населения и другие факторы способствуют ухудшению внеш­ней экономической среды для отечественных предприятий. По­этому когда внешние условия становятся менее предсказуемыми, для успешного роста предприятия необходимо четко определить направления развития, как на долгосрочную, так и краткосроч­ную перспективу, а также найти внутренние резервы, способству­ющие более эффективному достижению поставленных целей. Взаимосвязь направлений развития предприятия, а также пост­роение механизма достижения этих целей при помощи финансо­вых ресурсов реализуются посредством финансовой политики. 

Финансовая политика предприятия - совокупность мероприя­тий по целенаправленному формированию, организации и исполь­зованию финансов для достижения целей предприятия. 

Финансовая политика — наиболее важный составной элемент  общей политики развития предприятия, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и т.п. Если рассматривать термин «политика» более  широко, то «это действия, направленные на дости­жение цели». Так, достижение любой задачи, стоящей перед пред­приятием, в той или иной мере обязательно связано с финанса­ми: затратами, доходами, денежными потоками, — а реализация любого решения, в первую очередь, требует финансового обеспе­чения. Таким образом, финансовая политика не ограничена ре­шением локальных, обособленных вопросов, таких, как анализ рынка, разработка процедуры прохождения и согласования дого­воров, организация контроля за процессами производства, а имеет всеобъемлюший характер.  

Существует множество  спосо­бов формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, которые в конечном итоге позволят предприятию раз­виваться. Но только разработка и внедрение финансовой политики на предприятии позволят более четко определить основные направ­ления развития. 

В настоящее время  на многих предприятиях финансовые ре­сурсы расходуют на согласование противоречивых задач и реше­ний на разных уровнях  управления, поэтому трудно перейти  к следующему этапу - выбору оптимальных  механизмов, позволяю­щих в кратчайшие сроки и с наименьшими затратами  добиться поставленных целей. 

Основа финансовой политики — четкое определение единой кон­цепции развития предприятия, как в долгосрочной, так и кратко­срочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов дос­тижения поставленных целей наиболее оптимальных, а также раз­работка эффективных механизмов контроля. 
 

1.    

Финансовая политика и финансовый механизм предприятий 
 

Финансовая политика предприятия это совокупность мероприятий  в области организации финансовых отношений с целью осуществления  своих функций и задач, отраженных в стратегии и тактике развития с учетом внешних и внутренних условий функционирования предприятия. 

Различают политику доходов и политику расходов:

политика доходов  направлена на максимизацию финансовых поступлений;

политика расходов на оптимизацию использования мобилизованных финансовых ресурсов в целях удовлетворения потребностей предприятия.

Финансовая политика предприятия это совокупность мероприятий  в области организации финансовых отношений предприятий, отраженных в стратегии и тактике развития предприятия с учетом общих методологических требований финансового менеджмента, а также внешних и внутренних условий функционирования предприятия. 

Выработка финансовой политики предприятия направлена на определение основных задач, решение  которых необходимо для формирования адекватной рыночным условиям системы  управления финансами предприятия, а также поиску путей и способов их решения.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей  его деятельности. 

Цели индивидуальны  для каждого хозяйствующего субъекта, т.к. предприятия в условиях инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные  интересы в вопросах формирования и  использования прибыли, выплаты  дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества  и объемов продаж.  

К сожалению, в сегодняшних  условиях для большинства предприятий  характерна реактивная форма управления, т.е. принятия управленческих решений  как реакции на текущие проблемы.  

При проведении реформы  предприятий стратегическими задачами разработки их финансовой политики являются:  

- максимизация прибыли  предприятия;  

- оптимизация структуры  капитала предприятия и обеспечение  его финансовой устойчивости;  

- достижение прозрачности  финансово-экономического состояния  предприятий для собственников  (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;  

- обеспечение инвестиционной  привлекательности предприятия;  создание эффективного механизма  управления предприятием;  

- использование предприятием  рыночных механизмов привлечения  финансовых средств.  

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия  относятся:  

- анализ финансово-экономического  состояния предприятия;  

- разработка учетной  и налоговой политики;  

- выработка кредитной  политики предприятия;  

- управление оборотными  средствами, кредиторской и дебиторской  задолженностью;  

- управление издержками, включая выбор амортизационной  и дивидендной политики.  

В целях управления финансами предприятий применяется  финансовый механизм, который должен способствовать полной и эффективной  реализации финансами своих функций  и их взаимодействия.  

Финансовый механизм это система управления финансами  предприятия посредством использования  финансовых рычагов и методов, с  целью эффективного воздействия  на конечные результаты производства, в соответствии с требованиями экономических  законов.  

Система управления финансами включает в себя следующие  элементы:  

- финансовые методы;  

- финансовые инструменты;  

- правовое обеспечение;  

- информационно-методическое  обеспечение. 

Финансовые рычаги – это экономические показатели, через которые оказывается влияние  на хозяйственную деятельность предприятий. К ним относятся: прибыль, доход, налоги, финансовые санкции, цена, дивиденды и проценты, заработная плата.  

Финансовыми методами являются финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование  и финансовый контроль. 

Под финансовыми  инструментами понимают любой контракт, из которого возникает финансовый актив  для одного предприятия или финансовое обязательство или инструмент капитального характера (т.е. связанный с участием в капитале) для другого.  

Финансовые инструменты  включают в себя как первичные  инструменты (дебиторскую и кредиторскую задолженность, акции), так и производные (финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные своп). 

Финансовый актив  может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение  денежных средств, контрактного права  обмена на финансовый инструмент с  другим предприятием, инструментом капитального характера другого предприятия.  

Финансовое обязательство  любое контрактное обязательство  передать или обменять финансовый актив.  

Операции с финансовыми  инструментами сопровождаются рисками: ценовым, валютным, процентным, рыночным, кредитным, ликвидности, денежного  потока и др.  

Операции с финансовыми  инструментами осуществляются на основе рыночной или справедливой стоимости.  

Рыночная стоимость  сумма, которую можно получить от продажи или необходимо заплатить  на активном рынке.  

Справедливая стоимость  сумма, на которую может быть обменен  актив или погашено обязательство  при заключении добровольной сделки между независимыми сторонами при  сопоставимых условиях.

2.    

Цели, задачи и направления  формирования финансовой политики 

Основная цель создания предприятия - обеспечение максимиза­ции благосостоянии собственников предприятия в текущем периоде и на перспективу. Эта цель выражена в обеспечении максимиза­ции рыночной стоимости предприятия, что невозможно без эффективного использования финансовых ресурсов и построения оптимальных финансовых отношений, как на самом предприя­тии, так и с контрагентами и государством. 

Для реализации главной  цели финансовой политики необхо­димо найти оптимальное соотношение между стратегическими задачами: 

максимизация прибыли; 

обеспечение финансовой устойчивости. 

Развитие первого  стратегического направления позволяет  собственникам получать доход на вложенный капитал, второе направление  обеспечивает предприятию стабильность и безопас­ность и относится к контролированию риска. 

Разработка финансовой стратегии подразумевает определен­ные этапы: 

критический анализ предшествующей финансовой стратегии; 

обоснование (корректировка) стратегических целей; 

определение сроков действия финансовой стратегии; 

конкретизация стратегических целей и периодов их выпол­нения; 

распределение ответственности  за достижение стратегичес­ких целей. 

Для реализации стратегических целей предприятию необхо­димо решать много тактических задач. 

Финансовая тактика - это оперативные действия, направ­ленные на достижение того или иного этапа финансовой страте­гии в текущем периоде. 

Таким образом, в  отличие от финансовой стратегии  финансо­вая тактика связана с реализацией локальных задач управления предприятием. 

Для обеспечения  максимизации прибыли необходимо первое стратегическое направление: 

•        наращивать объем продаж; 

• эффективно управлять  процессом формирования рентабельности; 

бесперебойно обеспечивать производство финансовыми ресурсами; 

контролировать расходы; 

минимизировать период производственного цикла; 

оптимизировать величину запасов и др. 

Второе стратегическое направление подразумевает:  

• минимизацию финансовых рисков; 

синхронизацию денежных потоков; 

тщательный анализ контрагентов; 

достаточные объемы денежных средств; 

финансовый мониторинг и др. 

Эти два стратегических направления в некоторой степени  противоречат друг другу. Погоня за прибылью обычно сопряжена с повышенным риском, а отказ от заемного капитала, хранение существенных остатков денежных средств  и другие меры по обес­печению финансовой устойчивости снижают рентабельность про­изводства. Таким образом, невозможно максимизировать одно­временно и безопасность, и прибыль.