Финансовый анализ деятельности ОАО НТВ-Плюс

 

 

Оценка  имущества предприятия

Анализ активов предприятия  за анализируемый период показал  уменьшение на 1 805 146 тыс. руб. показателя Внеоборотные активы, темп их прироста -42,94%, ниже темпа прироста валюты баланса (-17,05%). Доля показателя Внеоборотные активы уменьшилась: на начало периода  она  составляла 63,20%, на конец периода  – 43,47%. Доля показателя производственные оборотные активы повысились на 12,97 процентных пункта – с 9,78 до 22,75% при одновременном повышении доли показателя финансовые оборотные активы – с 6,08 до 14,07%. Темп прироста показателя финансовые оборотные активы положителен (91,89%). Изменения в валюте баланса произошли в основном за счет роста показателя внеоборотные активы (159,18%) и их финансовые (187,48%).

 

Оценка  запасов предприятия

В структуре запасов произошло  увеличение показателя расходы будущих  периодов – с 72,10 до 76,65%, темп его  прироста составил 105,14% при общем  темпе прироста показателя запасы с  учетом НДС 92,97%. Рост этого показателя практически и составляет изменения  запасов и НДС за анализируемый  период (81,54%) и обуславливает рост на 3,39 процентных пункта доли непродаваемой  части в структуре запасов  и НДС. В структуре запасов и НДС произошли положительные изменения.

Все это свидетельствует  об улучшении структуры активов  баланса  - об относительном и  абсолютном повышении наиболее ликвидных  активов, благодаря которым улучшаются своевременные расчеты предприятия  по своим обязательствам, и увеличиваются  запасы, особенно их непродаваемая  часть.

 

Оценка  капитала предприятия

По сравнению с темпами  прироста валюты баланса (-17,05%) темпы  прироста собственных средств предприятия  – показателя капитал и резервы  во много раз выше и составляет 157,85%. Произошло (на 11,43 процентных пункта) увеличение доли показателя капитал  и резервы в пассивах – с -6,73 до 4,70%. Наблюдается спад краткосрочных  обязательств, на долю которых приходится 163,22% изменения валюты баланса за анализируемый период из-за существенного  уменьшаются прочие краткосрочные пассивы в абсолютном и относительном выражении (с 4241344 до 1338871 тыс. руб. или с 63,76 до 24,27% в относительном выражении). Доля показателя долгосрочные обязательства выросла очень не значительно при высоком росте показателя капитал и резервы.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что структура капитала предприятия  за анализируемый период ухудшилась.

 

Оценка  финансовых результатов

Доля показателя прибыль  от продаж в валовой выручке понизилась на 7,17 процентных пункта и составляет на конец периода -1,02% за счет снижения с -106,21 до -359,14% доли себестоимости.

Темп прироста показателя прибыль от продаж отрицателен и  составляет –-105,44%, в то время как  темп прироста показателя выручка нетто  от продаж равен 4,67%.

Рост показателя выручка  нетто от продаж достаточно незначительна.

 

III. Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом

 

3.1. Анализ критериальных объектов финансового анализа коэффициентным способом

 

Оценка платежеспособности

Наименование	Значения		Соответствие нормальному ограничению		Тенденция изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1. Коэффициент  маневренности	10,38	(8,21)	+	-	ухудшение
2. Коэффициент обеспеченности  запасов собственных и приравненных  к ним источниками формирования	(7,15)	(1,69)	-	-	Без изменения

 

Коэффициент маневренности  на начало (10,38) соответствовал нормальному  ограничению, т.е. был больше 0. В конце  периода (-8,21) коэффициент уменьшился (на 18,59) и был ниже нормы, т.е. меньше нуля.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными  к ним источниками формирования ни на начало периода (-7,15), ни на конец  периода (-1,69) не соответствовал нормальному  ограничению (1). К концу периода  произошло повышение коэффициента (на 5,46).

 

Оценка кредитоспособности

Наименование	Значения		Соответствие нормальному ограничению		Тенденция изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,06	0,15	-	-	улучшение
2. Коэффициент ликвидности	0,25	0,36	-	-	улучшение
3.  Коэффициент покрытия	0,34	0,59	-	-	улучшение

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  повысился с 0,06 до 0,15, но все равно  не удовлетворял нормативному ограничению (0,2).

Коэффициент ликвидности  увеличился с 0,25 до 0,36, но значение коэффициента ни на начало, ни на конец анализируемого периода не соответствует нормальному  ограничению (0,8).

Коэффициент покрытия повысился  с 0,34 до 0,59 на конец периода, но его  значение ниже нормативного (2).

Анализ кредитоспособности показал, что ни на начало, ни на конец  периода кредитоспособность предприятия  не была достаточной, но к концу периода  кредитоспособность немного повысилась.

 

Оценки банкротства

Наименование	Значения		Соответствие нормальному ограничению		Тенденция изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1. Коэффициент прогноза  банкротства	(0,91)	(0,58)	-	-	улучшение
2. Скорректированный коэффициент  прогноза банкротства	(0,98)	(0,76)	-	-	улучшение
3. Коэффициент  кредиторско-дебиторской задолженности	0,79	2,15	+	-	ухудшение

 

Коэффициент прогноза банкротства  повысился с -0,91 до -0,58 и не соответствует  нормальному ограничению (≥0) ни на начало, ни на конец периода.

Скорректированный коэффициент  прогноза банкротства увеличился (с -0,98 до -0,76), что свидетельствует о  повышении способности предприятия  расплачиваться по своим краткосрочным  обязательствам имеющимися в его  распоряжении денежными и приравненными  к ним средствами и продаваемой  частью запасов. Значение коэффициента и на начало, и на конец периода  не соответствует нормальному ограничению; вероятность банкротства уменьшается.

Коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности повысился с 0,79 до 2,15, что является отрицательной тенденцией. Значение коэффициента на конец периода (2,15) превышает нормальное ограничение (≤1), что говорит о неспособности предприятия погасить кредиторскую задолженность даже при условии погашения задолженности дебиторами.

Анализ показал опасность  банкротства и на начало, и на конец  периода. К концу периода  вероятность банкротства немного  спала. 

3.2. Анализ базовых  объектов финансового анализа  коэффициентным способом

 

Оценка имущества

Наименование	Значения		Соответствие нормальному ограничению		Тенденция изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,06	0,15	-	-	улучшение
2.  Коэффициент реальной  стоимости имущества производственного  назначения	0,09	0,12	-	-	улучшение

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  повысился с 0,06 до 0,15, но все равно  не удовлетворяет нормативному ограничению (≥0,2). В структуре имущества недостаточно наиболее ликвидных активов.

Коэффициент реальной стоимости  имущества производственного назначения повысился с 0,09 до 0,12, что свидетельствует о повышении производственного потенциала предприятия. Значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению (≥0,5) ни на начало, ни на конец периода.

Наименование	Значения		Тенденция изменения
	на начало периода	на конец периода
1. Коэффициент  рентабельности всех активов  предприятия	0,06	(0,004)	ухудшение
2.  Коэффициент  рентабельности внеоборотных активов	0,10	(0,01)	ухудшение
3.  Коэффициент  общей  оборачиваемости активов	1,13	1,42	улучшение
4. Коэффициент  оборачиваемости мобильных средств	3,06	2,52	ухудшение
5. Коэффициент  оборачиваемости материальных оборотных  средств	11,54	6,26	ухудшение
6. Коэффициент  оборачиваемости готовой продукции	213,49	197,76	ухудшение
7. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	6,55	9,01	улучшение
8. Коэффициент среднего  срока оборота дебиторской задолженности,  дней	0,15	0,11	улучшение
9. Коэффициент фондоотдачи  внеоборотных активов	1,78	3,27	улучшение

 

За анализируемый период снизились следующие коэффициенты: рентабельности всех активов предприятия, рентабельности внеоборотных активов, оборачиваемости мобильных средств, оборачиваемости материальных оборотных  средств, оборачиваемости готовой  продукции, что говорит о понижении  эффективности использования имущества  предприятия и некотором понижении  деловой активности. В то же время, повысились коэффициенты общей оборачиваемости  активов, оборачиваемости дебиторской  задолженности, фондоотдачи внеоборотных активов, среднего срока оборота дебиторской задолженности, что говорит о повышении эффективности использования дебиторской задолженности.

В целом анализ показал, что  структура имущества и эффективность  его использования за анализируемый  период ухудшились.

 

Оценка капитала

Наименование	Значения		Соответствие нормальному ограничению		Тенденция изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1. Коэффициент автономии	(0,07)	0,05	-	-	улучшение
2. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств	(15,85)	20,29	+	-	Ухудшение
3. Коэффициент  маневренности	10,38	(8,21)	+	-	ухудшение

 

Коэффициент автономии повысился  с -0,07 до 0,14, что свидетельствует  о некотором увеличении финансовой независимости предприятия и  понижения риска финансовых затруднений  в будущем. Нормальное ограничение (≥0,5) не выполняется.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  повысился с -15,85 до 20,29 при нормальном ограничении ≤1, что говорит об ухудшении ситуации с имеющейся  серьезной недостаточностью собственных  средств для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности  на начало (10,38) соответствовал нормальному  ограничению, т.е. был больше 0. В конце  периода (-8,21) коэффициент уменьшился (на 18,59) и был ниже нормы, т.е. меньше нуля.