Финансовый анализ деятельности ОАО НТВ-Плюс

Федеральное агентство  по образованию

Государственное образовательное  учреждение

Высшего профессионального  образования

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ  УПРАВЛЕНИЯ»

Кафедра финансов, денежного  обращения и кредита

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Финансовый анализ"

на тему "Финансовый анализ деятельности ОАО НТВ-Плюс''

 

Выполнили студенты 4 курса, 1 группы

Зубаирова Гюзель, Акунья-Герреро Дарья,

Кривоухова Марианна, Тен Евгения,

Дорожкина Екатерина, Синха Никита,

Ширшов Александр

Руководитель док-р экон. наук, профессор

Жилкина Анна Николаевна

 

 

 

Москва 2012 г.

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение………………………………………………………………………………………………………3

Краткая характеристика предприятия………………………………………………………………………4

Глава 1. Финансовый анализ предприятия  графическим способом ……………………………………...5

Предварительные расчеты  для построения балансограммы………………………………………………5

1.1. Анализ критериальных объектов финансового анализа графическим способом …………………..6

1.2. Анализ базовых объектов  финансового анализа графическим  способом………………………….12

Глава 2. Финансовый анализ предприятия  табличным способом ………………………………………18

2.1 Анализ критериальных объектов финансового анализа табличным способом…………………….18

2.2. Анализ базовых объектов  финансового анализа табличным  способом……………………………22

Глава 3. Финансовый анализ предприятия  коэффициентным способом ………………………………27

3.1. Анализ коэффициентов  финансового состояния…………………………………………………….27

3.2. Анализ коэффициентов  финансовых результатов деятельности  …………………………………..29

4. Синтетическая оценка  финансового состояния предприятия  и предложения по совершенствованию  финансового состояния предприятия……………………………………………………………………..32

4.1. Горизонтальные, вертикальные  и общая синтетические оценки финансового состояния предприятия…………………………………………………………………………………………………32

4.2. Предложения по совершенствованию  финансового состояния предприятия……………………..37

Заключение………………………………………………………………………………………………….40

Список использованной литературы………………………………………………………………………41

Приложение…………………………………………………………………………………………………42

 

Введение

В современных условиях нормальное функционирование предприятия независимо от формы собственности требует  от руководства тщательного, системно-комплексного подхода к анализу финансового  состояния, а для грамотного управления финансами предприятия – разработки и реализации финансовой стратегии.

Анализ финансового состояния, или финансовый анализ, возник сравнительно недавно, только в середине ХХ века, выделился в самостоятельную  отрасль знаний, ранее он производился в рамках экономического анализа.

Обобщая различные точки  зрения отечественных и зарубежных экономистов, можно считать, что  финансовый анализ состоит из трех взаимосвязанных частей:

• собственно анализа (от греческого «analysis») – логических приемов определения понятия финансов предприятия, когда это понятие разлагают по признакам на составные части, чтобы таким образом сделать познание его ясным в полном его объеме;
• синтеза (от греческого «synthesis») – соединения ранее разложенных элементов изучаемого объекта в единое целое;
• выработки мер по улучшению финансового состояния предприятия.

Предметом финансового анализа  являются финансовые результаты и их потоки.

Основная цель финансового  анализа – оценка финансового  состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия. Основная задача – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

Информационная база –  годовая, полугодовая или квартальная  бухгалтерская отчетность предприятия: баланс предприятия – форма 1, отчет  о прибылях и убытках – форма 2.

В данном курсовом проекте  проводится финансовый анализ состояния  ОАО «НТВ-Плюс» на основе данных баланса и отчета о прибылях и  убытках за 2009 года. Финансовый анализ проводится тремя способами:

1. Графический способ (построение балансограмм).
2. Табличный способ.
3. Коэффициентный способ.

На основе проведенного анализа  будет дано заключение относительно финансового состояния ОАО «НТВ-Плюс», а также будут даны рекомендации по оптимизации финансового состояния  организации.

 

 

Краткая характеристика предприятия

 

Полное фирменное наименование на русском языке: Открытое акционерное  общество «НТВ-Плюс». Наименование на английском языке: «NTV-Plus».

Место нахождения: 123610, Москва, Краснопресненская наб., д. 12 (подъезд 6)

Уставный капитал Общества – 1400 тыс. руб.

Основными вид деятельности, согласно Уставу являются, в области  радиовещания и телевидения.

В состав Общества входят обособленные подразделения (филиалы):

• Санкт-Петербургский филиал
• Самарский филиал
• Ростовский филиал
• Екатеринбургский филиал

 

I. Финансовый анализ предприятия графическим способом

 

Финансовый анализ проводится по данным бухгалтерской финансовой отчетности «НТВ-Плюс» за 2009 год. В  работе будет проведена оценка всех объектов финансового анализа, поэтому  для построения балансограммы выбираем процентную шкалу. Произведем предварительные расчеты для построения балансограмм:

Порядковый номер	Финансовый показатель		Абсолютное значение		Удельный вес  показателя на начало анализируемого периода, %		Удельный вес  показателя на конец анализируемого периода, %
	наименование	Условное обозначение	На начало анализируемого периода	На конец анализируемого периода	В валюте баланса	Нарастающим итогом	В валюте баланса	Нарастающим итогом
1	Внеоборотные активы	А1	4203512	2398366	63,20	63,20	43,47	43,47
2	Нематериальные активы	НМА	6166	6506	0,09	0,09	0,12	0,12
3	Основные средства	ОС	593366	603864	8,92	9,01	10,94	11,06
4	Незавершенное строительство	НЗС	54482	50093	0,82	9,83	0,91	11,97
5	Отложенные налоговые  активы	ОНА	58964	53189	0,89	10,72	0,96	12,93
6	Прочие внеоборотные активы	ПВА	558115	878382	8,39	19,11	15,92	28,85
7	Доходные вложения в материальные ценности	ДВ	-	-	0,00	19,11	0,00	28,85
8	Долгосрочные финансовые вложения	ДФВ	2932419	806332	44,09	63,20	14,61	43,47
9	Оборотные активы	А2	2448087	3119198	36,80	100,00	56,53	100,00
10	Запасы	З	558454	1069966	8,40	71,59	19,39	62,86
11	-расходы будущих периодов	РБП	468928	961982	7,05	70,25	17,43	60,90
12	-товары отгруженные	ТО	23608	30956	0,35	70,60	0,56	61,46
13	-затраты в незавершенном  производстве	ЗНП	-	-	0,00	70,60	0,00	61,46
14	-сырье, материалы и  др аналогичные ценности	СиМ	30777	37322	0,46	71,06	0,68	62,14
15	-животные на выращивании  и откорме	Жив	-	-	0,00	71,06	0,00	62,14
16	-готовая продукция и  товары для перепродажи	ГП	35141	39706	0,53	71,59	0,72	62,86
17	-прочие запасы и затраты	ПрЗ	-	-	0,00	71,59	0,00	62,86
18	Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	НДС	91913	185079	1,38	72,97	3,35	66,21
19	Дебиторская задолженность  со сроком погашения  более года	ДЗ>1	9558	225	0,14	73,12	0,00	66,22
20	Дебиторская задолженность  со сроком погашения менее года	ДЗ<1	1144832	871199	17,21	90,33	15,79	82,01
21	Прочие оборотные активы	ПОА	238646	216184	3,59	93,92	3,92	85,93
22	Краткосрочные финансовые вложения	КФВ	384898	757500	5,79	99,70	13,73	99,65
23	Денежные средства	ДС	19786	19045	0,30	100,00	0,35	100,00
24	Капитал и резервы	П3	-447920	259103	-6,73	-6,73	4,70	4,70
25	Долгосрочные обязательства	П4	3397	13283	0,05	-6,68	0,24	4,94
26	Краткосрочные обязательства	П5	7096122	5245178	106,68	100,00	95,06	100,00
27	Займы и кредиты	ЗиК	1949890	2030618	29,31	22,63	36,80	41,74
28	Доходы будущих периодов	ДБП	4241344	1338871	63,76	86,40	24,27	66,01
29	Резервы предстоящих расходов	РПР	-	-	0,00	86,40	0,00	66,01
30	Задолженность перед участниками  по выплате доходов	ЗУ	-	-	0,00	86,40	0,00	66,01
31	Прочие краткосрочные  обязательства	ПКО	-	-	0,00	86,40	0,00	66,01
32	Кредиторская задолженность	КЗ	904888	1875689	13,60	100,00	33,99	100,00
33	Баланс	ВБ	6651599	5517564	100,00	100,00	100,00	100
34	Выручка-нетто от продаж	В	7502171	7852218	112,79	112,79	142,31	142,31
35	Прибыль от продаж	Пр	410745	-22326	6,18	6,18	-0,40	-0,40
36	себестоимость продукции	С/Ст	7091426	7874544	106,61	112,79	142,72	142,31

 

1.1. Анализ критериальных объектов финансового анализа графическим способом

На основании произведенных  расчетов построим балансограммы всех объектов финансового анализа и проведем их оценку.

Балансограмма для оценки платежеспособности

 

Оценка  платежеспособности графическим способом.

 

Оценка платежеспособности графическим способом заключается  в установлении достаточности собственного капитала, перманентного капитала, нормальных источников формирования для  обеспечения основных и оборотных  производственных фондов, степени платежеспособности, наличия собственного и перманентного  оборотного капитала, достаточности  собственного и перманентного оборотного капитала для обеспечения запасов  предприятия.

Балансограмма показывает, что у предприятия и на начало, и на конец анализируемого периода ни собственного, ни перманентного капитала, ни нормальных источников формирования не достаточно для обеспечения основных и оборотных производственных фондов. Следовательно, и на начало, и на конец периода НТВ-Плюс находится в кризисном финансовом состоянии. Степень платежеспособности – неплатежеспособность.

Динамика недостатка собственного и перманентного капитала положительна: к концу периода недостаток немного уменьшится. Улучшение ситуации вызвано повышением доли капиталов и резервов.

Динамика недостатка нормальных источников формирования положительна: к концу периода недостаток значительно  снизился. Улучшение произошло за счет увеличения доли займов и кредитов. 

Балансограмма для оценки кредитоспособности

 

 

 
Оценка  кредитоспособности графическим способом.

 

Оценка кредитоспособности графическим способом по балансограмме показала:

Наиболее ликвидных активов  недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств ни на начало, ни на конец периода. Динамика – положительная.

Быстрореализуемых активов  недостаточно для погашения краткосрочных  пассивов на начало и на конец периода.

Медленнореализуемых активов недостаточно для погашения долгосрочных пассивов на начало и на конец периода.

Постоянные пассивы меньше труднореализуемых активов на начало и на конец периода. Требования повышения Постоянных пассивов над труднореализуемыми активами и на начало и на конец периода не выполняется.

Суммы наиболее ликвидных  и быстро реализуемых активов  не достаточно для погашения суммы  наиболее срочных обязательств и  краткосрочных пассивов на начало и  на конец периода.

Ликвидность не достигалась по сумме наиболее ликвидных, быстрореализуемых и медленно реализуемых активов – их было недостаточно для погашения суммы наиболее срочных обязательств, кратко- и долгосрочных пассивов на начало и конец периода.

Условие для абсолютной ликвидности  о достаточности наиболее ликвидных  активов для погашения не менее 20% краткосрочных обязательств не соблюдалось на начало периода и на конец периода.

Для ликвидности в краткосрочной  перспективе условие о достаточности  суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых  активов для погашения не менее 80% краткосрочных обязательств не соблюдается на начало и на конец периода.

Оборотных активов не достаточно для погашения двукратной суммарной величины долей показателей наиболее срочных обязательств и краткосрочных обязательств на начало и на конец периода, следовательно, не соблюдается нормальное ограничение для коэффициента покрытия.

К концу периода улучшается, т.к. в начале периода величина дисконтированных активов обеспечивала примерно 30% дисконтированных обязательств, а к концу периода  дисконтированными активами обеспечивалось уже около 50% дисконтированных обязательств. Это свидетельствует о не кредитоспособности предприятия и на начало и на конец  периода. Ситуация улучшается за счет повышения доли долгосрочных обязазтельств. 
Балансограмма для оценки вероятности банкротства

 

 

Оценка  вероятности банкротства графическим  способом.

 

 

Оценка вероятности банкротства  графическим способом заключается  в установлении достаточности денежных, приравненных к денежным средств  и материальных оборотных средств  для погашения краткосрочных  обязательств; денежных, приравненных к денежным средств и продаваемой  части материальных оборотных средств  для погашения краткосрочных  обязательств; дебиторской задолженности  со сроком погашения менее года для  погашения кредиторской задолженности; в определении степени вероятности  банкротства. Оценка банансограммы показала:

Денежных и приравненных средств, а также материальных оборотных  средств не достаточно для погашения  краткосрочных обязательств на начало и конец периода. К концу периода  ситуация улучшилась.

Денежных и приравненных средств, а также продаваемой  части материальных оборотных средств  не достаточно для погашения краткосрочных  обязательств на начало и конец периода. Следовательно, степень вероятности  банкротства – высокая и на начало и на конец периода. К концу  периода ситуация немного улучшилась.