Финансовые менеджмент в условиях кризиса

      Чистая  рентабельность в рассматриваемом  периоде также выше ориентира, и имеет такие же тенденции изменения, как и общая рентабельность. Таким образом, предприятие в целом обладает хорошим уровнем рентабельности, однако настораживает отрицательная динамика.

      Рентабельность  собственного капитала в период с2004 по 2008г.г. значительно выше норматива, что говорит о высокой эффективности использования собственных средств. Но нельзя не заметить, что наибольший уровень данного показателя был достигнут в 2004г. – 107,73%, что является очень хорошим результатом, однако в динамике значение этого показателя снижается, поэтому необходимо принимать меры для предотвращения дальнейшего спада.

      Значения  рентабельности продаж (общей и чистой) значительно ниже норматива, и при этом мы видим отрицательную динамику. Рентабельность продукции (вида деятельности) также очень низка, и в динамике уменьшается.

      В целом предприятие рентабельно, поскольку оно получает прибыль. Тем не менее, эффективность деятельности предприятия несколько снизилась, так в 2004г. были достигнуты наилучшие значения показателей рентабельности, а после этого начался спад.

      Рассмотрим  показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (приложение 5).

      Платежеспособность  предприятия характеризует его финансовые возможности для регулярного и своевременного погашения всех долговых обязательств. Возможности зависят от наличия денежных средств. Таким образом, показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (ликвидности) позволяют оценить возможности предприятия своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам в зависимости от состояния ликвидности активов.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время за счет денежных средств. Этот показатель в данном случае меньше норматива, что отрицательно характеризует данную ситуацию.

      Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент  критической ликвидности) уже намного  больше норматива. Он показывает, какую часть кредиторской задолженности организация смогла бы погасить в ближайшее время, если бы была погашена вся дебиторская задолженность. Необходимо отметить как благоприятную тенденцию положительную динамику этого коэффициента.

      Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. В данном случае он имеет значение выше норматива, что положительно сказывается на деятельности ООО «Теплица».

      Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность оборотных средств покрывать краткосрочную задолженность предприятия. В данном случае до 2007г. коэффициент меньше норматива, однако имеет положительную тенденцию. В 2008г. данный коэффициент более 2.

      Показатели  деловой активности (оборачиваемости средств) позволяют определить уровень коммерческой активности предприятия, показывая, насколько быстро отдельные виды его активов и капитала оборачиваются в процессе его операционной деятельности.

      Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть этих средств либо использовать их для дополнительного выпуска продукции. В результате высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы укрепляют платежеспособность предприятия, улучшают его финансовое состояние.

      Как видно из рисунка 1 и таблице в приложении 6, в целом все показатели оборачиваемости значительно выше ориентира, что говорит о высокой коммерческой активности предприятия. Однако необходимо отметить почти во всех случаях отрицательную динамику показателей, то есть оборачиваемость и деловая активность предприятия снижается.

      Рисунка 1. Показатели оборачиваемости

      Финансовая  устойчивость или финансовая независимость  предприятия предполагает такие  финансовые условия, которые обеспечивают независимость предприятия от внешних источников финансирования и различных факторов внешнего воздействия. Предприятие должно иметь запас источников собственных средств, который характеризует запас финансовой прочности предприятия.

      Показатели  эффективности использования имущества (рыночной устойчивости) (приложение 7) позволяют определить способность предприятия быстро формировать необходимый объем финансовых ресурсов, оценивая при этом оптимальность состава их источников. Коэффициент чувствительности в целом в пределах нормы, однако имеет отрицательную динамику. Коэффициент автономии также выше норматива, к тому же положительная динамика коэффициента автономии говорит об улучшении ситуации.

      Коэффициент маневренности также выше нормы. Коэффициент маневренности показывает, какую долю в собственном капитале предприятия занимают собственные оборотные средства. Чем больше этот показатель, тем лучше для предприятия. Коэффициент маневренности имеет нестабильную тенденцию, что является неблагоприятным фактором для предприятия.

      Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (то есть оборотных и внеоборотных активов) больше коэффициента чувствительности, что говорит о хорошем состоянии  на предприятии. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств  равен нулю в период с 2004 по 2008 гг., так как у предприятия нет долгосрочной задолженности. Это может означать, что предприятию не доверяют кредиторы. Таким образом, вся задолженность предприятия краткосрочная. Коэффициент краткосрочной задолженности равен 1.

      Значение коэффициента кредиторской задолженности выше ориентира, так как на предприятии почти всю краткосрочную задолженность составляет кредиторская задолженность, а не кредиты, то есть ситуация не очень благоприятная. Коэффициент автономии формирования запасов больше 0, что говорит о достаточном объеме собственных оборотных средств на предприятии.

      В целом кризис на экономическую ситуацию на предприятии не повлиял, она осталась благоприятная. Необходимо отметить высокие значения показателей оборачиваемости средств, что говорит о высокой коммерческой активности. Показатели рыночной устойчивости также довольно высоки, то есть предприятие можно считать финансово устойчивым. Но все же необходимо отметить отрицательную динамику практически всех показателей за рассматриваемый период времени. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. Пути совершенствования  управления предприятием в кризис 

     Мировой финансовый кризис сильно усложнил жизнь  компаниям практически во всех отраслях. Какие решения принимать руководителям  для минимизации его влияния? В данной статье описываются основные меры, которые помогут предотвратить банкротство и снижение рентабельности бизнеса.

     Мировой финансовый кризис, набирающий обороты  с августа 2008 года, повлиял на прибыль  большинства компаний в России. Многим оказалось не по силам бороться, и они закрыли свою деятельность. Многие держатся на плаву, но ощущают серьезное уменьшение прибыли. Руководителей таких компаний волнует вопрос о том, как приспособиться к новым условиям, не допустить дальнейшего снижения рентабельности или даже повысить прибыль своего бизнеса.

     Прежде  всего, необходимо осознать, что такого же процветания, как раньше, не будет  еще долгое время. Следует сместить приоритеты от повышения прибыли  в сторону сохранения имеющейся  прибыли и недопущения её дальнейшего падения.

     Необходимо  провести проверку финансовой, производственной, маркетинговой деятельности своей  компании. Выявить слабые и сильные  стороны, определить запас ресурсов трудовых, производственных, сбытовых. После того, как вы составите наиболее детальную картину процессов бизнеса и их проблем, необходимо разработать ряд антикризисных мер, направленных на увеличение эффективности всех бизнес-процессов.

     Уделять внимание нужно в первую очередь  проблемам, которые могут привести к банкротству или остановке бизнеса. Далее решайте проблемы, которые отрицательно воздействуют на доходы. И потому уже делайте попытки увеличить прибыль.

     Давайте рассмотрим те меры, которые можно  предпринять, в порядке убывания их важности.

     1. Предотвращение закрытия и уменьшение затрат

     Сокращение  затрат компании выражается в увеличении эффективности использования ее финансовых ресурсов. Эффективность  должна быть во всем, от использования  арендуемых площадей и трудовых ресурсов до расхода канцтоваров.

     - Сокращение арендуемых площадей. Затраты на аренду недвижимости: офиса, склада или здания, составляют существенную долю в расходах компании. Если эти площади используются не на 100%, либо их использование не направлено на получение прибыли, то необходимо освободить свободные метры или сдать их в субаренду.

     - Сокращение штата. При снижении оборота компании образуются неиспользуемые трудовые ресурсы. Не имеет смысла содержать лишних сотрудников. Как это ни печально, но увольнять иногда приходится. При сокращении штата, увольняйте наименее эффективно работающих людей. Нельзя забывать о том, что снижение доходов может быть вызвано сезонным и другими факторами и носить временный характер. Поэтому, прибегая к подобным мерам сокращения расходов, будьте предельно дальновидными, чтобы не испытать нехватку сотрудников, во время оживления торговли, например, в преддверии праздников. Нередко бывает, что прибыль в предпраздничные дни превосходит убытки, понесенные за несколько месяцев до праздников. По возможности лучше не прибегать к увольнениям. Иногда «свободные» сотрудники могут принести пользу компании, но об этом речь пойдет ниже.

     - Снижение заработной платы. Снижение зарплаты – это ещё одна радикальная мера. Однако она должна найти понимание среди сотрудников компании, правда, для этого необходимо провести разъяснительные беседы с людьми. Необходимо дать людям понять, что без принятия экстренных мер бизнес остановится, и им придется снова ходить на собеседования в поисках работы, за которую, скорее всего, платить будут меньше. Сотрудники должны понимать, что уровень жизни снизился повсеместно. За те же деньги теперь нужно работать больше или эффективнее. Идеальным решением было бы равномерное снижение уровня оплаты труда на всех должностных уровнях, от высшего менеджмента до рядового исполнителя. Как вариант можно уменьшить долю оклада и увеличить процент от реализации в составе оплаты труда. Такая мера будет хорошим мотивирующим фактором.

     - Сокращение затрат на рекламу. Всем известно, что эффективность рекламы весьма сложно поддается оценке. Именно по этой причине, средства, выделяемые на проведение рекламных кампаний, очень часто расходуются нерационально, либо реклама оказывается неэффективной. В здоровой экономической ситуации эти огрехи не столь ощутимы, как во время кризиса. Рекламный бюджет всегда можно сократить, отказавшись от тех каналов распространения рекламы, которые недостаточно таргетированны, которые имеют слишком высокую стоимость контакта с целевой аудиторией. Полный отказ от рекламы лишь усугубит ситуацию, повлияв на объемы продаж. Стоит также рассмотреть возможности запуска нетрадиционной рекламы, которая в большинстве случаев имеет низкую стоимость, а при грамотной разработке приносит весьма ощутимый положительный результат. К таким видам рекламы можно отнести рекламу в Интернет, в том числе вирусную рекламу, партизанскую рекламу.

     - Уменьшение текущих расходов. Экономить нужно на всем, лишь бы это не сказывалось на качестве продаваемых товаров и услуг. К текущим расходам относятся расходы на электроэнергию, на бензин, на связь (телефон, интернет), офисные принадлежности и канцтовары и другие. Экономия в данном случае означает более полное и рациональное использование.

     - Легализация бизнеса. Во время депрессий проигрывает и бизнес, и государство. Государство принимает свои меры для предотвращения снижения поступлений в бюджет. Поэтому ужесточается контроль любой коммерческой деятельности. Во избежание неприятных ситуаций, способных привести к закрытию бизнеса, лучше работать «по-белому».

     2. Сохранение дохода