Другое  дело - ситуация неплатежеспособности предприятия. "Угрозы" уже осуществились, и планирование нацелено на выход из кризиса, прежде всего финансового. Поэтому первой фазой планирования является определение конкретных проблем, которые привели к неплатежеспособности.

     Далее необходимо перейти от проблем, от "диагноза", ко второй фазе - планированию, включающему планирование целей, средств достижения целей, ресурсов и контроля. По сути, здесь вырабатывается концепция выхода из кризиса, называются приоритетные направления антикризисной деятельности.

     Наконец, третья фаза включает собственно составление бизнес-плана. Полученная ранее информация о причинах кризиса и концепция выхода из него "укладываются" в определенные форматы планирования. В качестве таких форматов выступают основные функциональные разделы бизнес-плана.

     Диагностика основных причин финансовых затруднений, приведших к кризису (неплатежеспособности) предприятия, ведется в разрезе основных функциональных сфер: продукции, маркетинга, производства, организации и управления, капитала и юридической формы, финансов. Для каждой такой сферы характерен определенный финансовый эффект, который и подлежит анализу.

     В области качества продуктов и  услуг воздействие на финансы  осуществляется через величину выручки, которая может быть большей или  меньшей в зависимости от параметров качества. Поэтому задачей диагностики в этой сфере является определение, в какой мере качество реализуемого товара (услуги) сказалось на объемах продаж. Область маркетинга исследуется с этой же целью. Нужно ответить на вопрос, как состояние рынка, конкуренции, каналов сбыта, способы продвижения товара (услуги) оказали влияние на величину выручки?

     Производственная  сфера рассматривается с точки  зрения качества оборудования и технологических  процессов: есть ли возможность производить  конкурентоспособные изделия, какова ресурсоемкость технологии, каков уровень аварийности и т.д. В результате необходимо сделать определенный вывод о влиянии производственно-технических факторов на объемы производства и уровень затрат.  
     В организационно-управленческой области анализу подлежат эффективность оргструктуры предприятия и качество управленческих кадров. Соответствует ли оргструктура основным бизнес-процессам? Компетентно ли руководство? Отсюда выводится и оценка роли управленческого фактора в складывании финансового кризиса. Схожие аналитические действия предпринимаются в отношении организационно-юридической и финансовой сфер. Там также выявляются значимые факторы возникновения критической финансовой ситуации: отсутствие стратегического инвестора, большая дебиторская задолженность и т.д.

     Следующим логическим этапом является планирование целей. Зная причины неплатежеспособности, нужно обозначить цели, достижение которых приведет к финансовому  оздоровлению. То есть ответить на вопрос: "Куда надо идти?". И этот ответ  будет основой антикризисной концепции, ее направлением.

     Подготовленная  антикризисная концепция кладется в основу бизнес-плана финансового  оздоровления предприятия. Если бизнес-план предназначается для внешних  пользователей, в нем должны содержаться  разделы "резюме" и "компания". Резюме как сжатая характеристика проекта имеет цель привлечь внимание, обеспечить заинтересованное изучение бизнес-плана потенциальными инвесторами или заимодавцами. В структуре бизнес-плана резюме располагается на первом месте, но составляется после того, как написаны все другие разделы.

     Раздел "компания" обычно следует сразу  за резюме и содержит основные сведения о компании-инициаторе проекта, в  данном случае - антикризисного проекта. Назначение этого раздела - обеспечить первоначальное знакомство с компанией и ее рынком, сообщить необходимую контактную информацию, привести данные о текущем финансовом положении и т.д.

     Cам же план финансового оздоровления излагается в следующих разделах:

• Продукты и услуги. Дается физическое описание продукции, раскрывается ее использование и привлекательность в глазах потребителя. Обосновывается, почему новая или улучшенная продукция найдет больший спрос у покупателей. Коротко характеризуется программа разработки и развития продукции, приводится расчет ее бюджета.
• План маркетинга. В параграфах плана проводится анализ целевой рыночной позиции, стратегии маркетинга, прогнозируются объемы продаж и бюджет маркетинга. Под целевой рыночной позицией понимается уровень присутствия компании на рынке (доля рынка) вместе с обеспечивающим этот уровень потенциалом конкурентных преимуществ. Завершают план маркетинга прогноз продаж и бюджет маркетинга. Последний включает в себя издержки сбыта и распределения, а также бюджет антикризисной программы в области маркетинга.
• План производства. Прорабатывается по той же схеме, что и план маркетинга. Включает параграфы: целевой производственный потенциал, производственную стратегию, прогноз формирования и использования материальных факторов производства. Целевой производственный потенциал - это такие параметры мощности предприятия и его технологического уровня, которые обеспечивают намеченный уровень присутствия компании на рынке.   Производственная стратегия - это конкретные меры по воплощению целевого производственного потенциала, т.е. средства достижения целей в области производства. Прогноз по материальным факторам производства состоит из бюджета антикризисной программы в области производства (бюджета капитальных вложений) и проектировок прямых материальных затрат.
• Управленческо-кадровый план. Здесь также описывается целевой потенциал, стратегия управления и кадровая политика, дается проектировка расходов на управление. Характеристика управленческо-кадрового потенциала дается через описание целевой системы управления (оргструктуру, функции подразделений и их взаимодействие, функции руководителей и координация их работы, механизм принятия решений и контроля).
• Финансовый план. Результирующий раздел бизнес-плана. Объединяет данные по всем прогнозам и проектировкам, включает все специальные бюджеты антикризисных функциональных программ, раскрывает прогнозную финансовую картину в форматах отчетов о доходах и расходах, движении денежных средств, расчетного баланса.

 

4. ПРАКТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА НА ПРИМЕРЕ ООО «АЛЬФА»

 

     Закрытое  акционерное общество «Альфа», в  дальнейшем именуемое Общество, создано  и осуществляет свою деятельность в  соответствии с «Гражданским кодексом Российской Федерации», Законом Российской Федерации «Об акционерных обществах» и другим действующим законодательством РФ.

     Фирменное название Общества на русском языке:

     - полное: Закрытое акционерное общество  «Альфа»;

     - сокращенное: ЗАО «Альфа».

     Общество  является юридическим лицом с  момента его государственной  регистрации. Общество имеет фирменное наименование, расчетный и иные счета в банках, круглую печать и штампы со своим наименованием, фирменным знаком и фирменным бланком.

     Общество  отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом.

     Приоритетной  задачей Общества является производство. Общество является коммерческой организацией и действует с целью получения прибыли.

     Общество  может осуществлять и иные виды деятельности соответствующие его целям, не запрещенные  законодательными актами Российской Федерации.

     Отдельными  видами деятельности, перечень которых определяется законом, Общество может заниматься только на основании лицензии.

       Общество производит сертификацию  выпускаемой продукции (работ,  услуг) в соответствии с требованиями  действующего законодательства.

     Общество  имеет право осуществлять внешнеэкономическую деятельность по импорту товаров, работ, услуг для своих нужд и в коммерческих целях и экспорту собственных и покупных товаров, работ, услуг, а также выступать посредником во внешнеторговом обороте.

     Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т. е. Возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

     Как мы выяснили в предыдущей главе, внешним  проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность, которая выражается неравенством:

     ДЗ ³ М + КЗ;

     где ДЗ – дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы;

     М – Краткосрочные кредиты и  займы;

     КЗ  – Кредиторская задолженность и  прочие пассивы.

     Для исследуемого предприятия ЗАО «АЛЬФА» предприятия неравенство выглядит следующим образом:

     197,2 ³ 201,7;

     Данное  неравенство выполняется, то есть ЗАО «АЛЬФА» можно считать платежеспособным, так как имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активы покрывают его краткосрочные обязательства.

     По  степени финансовой устойчивости предприятия  возможны четыре типа ситуаций:

     1. Абсолютная устойчивость – возможна  при условии: 

     З < Е^с + М.

1. Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия, - возможна при условии:

     З = Е^с + М.    

2. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

     З = Е^с + М + И^0,

      4. Кризисное финансовое состояние:

     З > Е^с + М.

     где, З – Запасы;

     Е^с – величина собственных оборотных средств;

     М – Краткосрочные кредиты и  займы;

     И⁰ – источники, озлобляющие финансовую напряженность (временно свободные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).

     Наличие собственных оборотных средств  Е^с, рассчитывается по формуле и имеет значение для ЗАО «АЛЬФА» по состоянию за 2008 год:

     Е^с=К-А^в=612,6-250,7=361,9 тыс. руб.

     Оценим  финансовую устойчивость предприятия  ЗАО «АЛЬФА»:

     213,3<361,9+201,7=563,3

     Из  расчетов следует, что финансовое состояние  нашего предприятия абсолютно устойчиво.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

     А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 ≤ П4

     Первая  группа (А1) включает в себя абсолютно  ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

     Ко  второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары, отгруженные и дебиторская  задолженность.

     Значительно больший срок может понадобиться для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).

     Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые  активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

     Соответственно  на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

     П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты  банка, сроки возврата которых наступили);

     П2 – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

     П3 – долгосрочные кредиты банка  и займы;

     П4 – собственный (акционерные) капитал, находящийся в постоянно в  распоряжении предприятия.

     Исследуем указанные соотношения для ЗАО  «АЛЬФА», что позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности. Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составим таблицу 1.

     Как это следует из табл. 1 для ЗАО  «АЛЬФА» система выглядит следующим образом:

     А1 ≤ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 ≤ П4